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一、公司2023年度和2024年第一季度整体经营情况介绍2023年度,公司实现营业收入25亿元,稳中有进;但受BMS业务下滑、数字化新能源产品及高可信软件核心技术持续投入和商誉减值等因素影响,实现归属于上市公司股东的净利润出现较大波动。2024年第一季度,公司积极践行数智化发展战略,围绕年度经营目标,加强经营管控,提高效能,有序优化部分业务结构,进一步提升业务质量,公司实现营业收入3亿元,较上年同期有所下降,但盈利能力提升明显,实现归属于上市公司股东的净利润588.53万元,较上年同期增长146.97%,毛利率由去年同期25%恢复至45%。

二、互动问答

1、问:公司各业务板块的发展情况及预期?

答:各业务板块具体情况我们在年报中也拆分了分行业和分板块的情况,我们把主要情况汇报一下:数字化应用是公司持续发展的基石业务,电信和能源是该业务核心客户,客户黏性较强,业务稳定性高。在业务发展方面,除了正常的业务开展,我们不断加强技术或应用的创新,将国创星云大模型在运营商的客户服务、系统运维、工单分析等场景不断创新应用,后续公司将持续推动人工智能+业务场景的深度应用,为运营商、能源、政企等优势行业领域的数字化转型提供创新产品,实现该业务稳步增长。

数字化产品:2023年度,公司车用BMS业务受新能源汽车行业市场竞争加剧、公司主要客户的主力车型销量下滑波动的影响,短期发展不及预期,公司已采取措施积极应对,一方面积极推进车用BMS系列产品研发升级,并加大对主要客户的新车型及新客户的开拓力度,另外一方面积极推动储能BMS/BEMS、储能系统等数字化新能源产品及高可信软件核心技术的研发和市场推广。2024年一季度开始,随着公司主要客户车型逐步放量,公司BMS业务逐步好转。后续公司将持续推进BMS/BEMS相关产品在新能源汽车和储能领域的市场开拓,实现业务规模的恢复与增长。

数字化运营:2023年度,该业务收入和净利润均实现增长;同时为提高该业务经营质量,公司自2024年一季度开始逐步优化数字物流供应链业务结构,导致该业务收入下降,但整体毛利率明显提升。后续公司将继续依托智慧物流云平台,持续推进数智ETC业务发展和优化数字物流供应链业务发展。

2、问:公司在高可信软件方面有哪些进展及机器人编程的具体情况?

答:高可信软件是公司自主研发的面向程序分析和形式验证领域的基础工具软件。依托与中科大的长期研发合作,拥有形式化分析和验证核心技术,在OS内核、编译器、控制软件等底层系统软件验证方面积累了深厚实践经验,目前已在航空航天等领域实现应用。通过高可信软件分析与验证,对软件进行严谨的逻辑证明,从而避免了测试方法中无法穷举所有情况的缺陷,可以开发可靠安全性和保密安全性标准极高的软件。

随着大模型的技术突破,公司开创性地将高可信软件分析验证技术与大模型技术相融合,积极研发国创星云大模型(机器人编程),使用大模型快速生成程序代码和形式规约,经过仿真和形式验证保证模型的正确性,自动生成安全可靠的可执行代码,实现机器人编程,在一些安全攸关的领域应用前景广阔。目前机器人编程大模型仍在研发完善。

3、问:公司星云大模型的研发进展及应用情况?

答:面向行业生成式AI需求,公司围绕大模型产业化与行业知识生成,结合公司在机器人编程、运营商、交通、能源等行业知识与应用,推动国创星云大模型(机器人编程和行业专属大模型)创新研发。机器人编程大模型主要是基于公司的高可信软件,具体情况前面已经做了介绍;行业专属大模型,主要是面向运营商、电力和交通等行业场景。目前,公司打造的模型产品已在运营商的客户服务、业务运营、系统运维、工单分析等场景实现应用,并持续探索更多场景的创新应用。

4、问:公司在量子领域可能会有哪些布局?

答:量子科技作为未来产业,目前尚处于早期阶段。公司很早就在关注量子科技的发展,前期参股投资了国仪量子,并与量子产业链公司有少量软件业务合作,但公司暂未直接开展量子相关技术研究,前期业务合作对公司业绩也没有重大影响。

5、问:今年公司BMS在汽车与储能方向有哪些展望和预期?在哪些方面会有业务落地或突破?

答:公司作为专业第三方BMS厂商,具有专业的人员配备及丰富的实践经验,尤其是软件作为BMS的核心,公司软件能力优势显著,产品的稳定性、可靠性、安全性得到了市场的充分检验。虽然2023年面临一定挑战,但公司已采取措施积极应对,后续公司一方面会抓住新能源汽车核心客户的重点车型,并积极推进在新客户的规模化应用;另一方面充分发挥软件能力和能源客户资源协同优势,依托储能BMS/BEMS等核心部件产品,加大对各储能集成商等用户的市场推广,积极建立合作伙伴资源,通过标杆示范项目扩大储能业务规模,同时推进海外储能项目落地应用。

6、问:对公司BMS产品毛利率的展望?

答:2023年,公司BMS业务随着新能源汽车市场竞争加剧和公司产品升级周期等因素影响发展不及预期,毛利率水平出现波动;后续随着该业务逐步恢复,其毛利率水平也在逐步回归,不过整车厂一般对供应链企业也有一些降本要求,虽然我们也有技术或商务方面的应对方案,但相较过去毛利率会有所下降并趋稳。

7、问:请介绍一下2024年一季度公司数字化运营业务收入下降情况?

答:数字化运营业务主要包括数智ETC和数字物流供应链两块。数智ETC一直保持较高的经营质量,而数字物流供应链是基于公司积累的货车运力资源,围绕央企、国企、上市公司等大型货主单位为其提供物流承运等服务,虽然过去两年收入规模不断增长,但毛利率较低。2024年一季度,为提高该业务经营质量,公司合理优化数字物流供应链业务结构,导致该业务收入下降,毛利率明显提升,优化该业务对公司整体经营业绩没有大的影响,依然保持稳健发展。

8、问:2023年度,公司数字化应用业务应用领域的具体情况?

答:公司数字化应用业务的应用领域主要有电信、电力及政企等。如前所述,2023年度数字化应用业务规模基本持平,同时因部分规模化项目本期尚未形成收入,对该业务增长产生了一定影响。具体到行业,电信、电力业务是公司从成立之初开始布局,也一直是该板块业务发展的重点,2023年度依然保持稳健增长;政企业务2023年度收入略有下降,但业务质量明显提升,毛利率提升明显。

9、问:2024年业绩目标情况?

答:公司已提出了2024年度营业收入和归母净利润的预算目标,具体请查阅公司披露的《2024年度财务预算报告》。但该预算目标仅为公司2024年度经营计划的内部管理控制指标,并不构成对投资者的实质业绩承诺,敬请投资者注意投资风险。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 2023年度公司实现营业收入25亿元，但受BMS业务下滑等因素影响，净利润出现波动。
   - 2024年第一季度营业收入3亿元，净利润增长146.97%，毛利率恢复至45%，表明产能释放进度良好，盈利能力提升。

2. **未来新的增长点**：
   - 数字化应用业务，特别是在电信和能源领域的创新应用。
   - BMS/BEMS产品在新能源汽车和储能领域的市场开拓。
   - 高可信软件和机器人编程技术的研发和应用。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内新能源汽车市场竞争加剧，但公司在BMS领域具有专业优势。
   - 国外市场，公司计划推进海外储能项目落地应用，有国产替代的潜力。

4. **行业景气情况**：
   - 数字化应用业务在电信、电力及政企等领域保持稳健增长，表明行业景气度良好。

5. **销售情况**：
   - 国内销售受BMS业务下滑影响，但2024年第一季度盈利能力提升。
   - 海外销售计划推进，特别是在储能项目方面。

6. **成本控制**：
   - 通过优化业务结构和提高经营质量，公司在成本控制方面有所作为，毛利率提升。

7. **产品定价能力**：
   - 整车厂对供应链企业有降本要求，公司虽有应对方案，但毛利率可能有所下降。

8. **商业模式**：
   - 公司依托数字化应用、数字化产品和数字化运营三大业务板块，推动技术创新和市场应用。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及具体坏账情况，需进一步查阅财务报告。

10. **研发投入和进度**：
    - 高可信软件和机器人编程大模型仍在研发中，国创星云大模型已在多个场景实现应用。

11. **护城河**：
    - 公司的技术优势，特别是在高可信软件和BMS领域的专业能力和实践经验。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 产品包括BMS、BEMS、高可信软件等，原材料信息未在调研记录中提及。

13. **题材**：
    - 人工智能、新能源、数字化转型等，具有行业领先优势和市场潜力。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况，需查阅公司公告。

15. **业绩预期**：
    - 考虑到公司在多个领域的技术创新和市场应用，以及优化业务结构和提高经营质量的努力，预计未来一年业绩将保持稳健增长。

在分析时，需要考虑公司面临的挑战，如市场竞争、技术升级需求、成本控制等。同时，对于公司的未来展望和计划，应保持谨慎态度，关注实际执行情况和市场反应。