广发基金管理有限公司,西南证券股份有限公司,万家基金管理有限公司,财通证券股份有限公司

1、请介绍公司2023年度和一季报业务总体情况:

答:2023年宏观经济运行增速明显放缓,受经济下行、多项不利因素叠加的影响,汽车、航运、铝制品等行业市场需求下降,公司在多变的市场形势中敏锐抢抓优势产品的增量机遇,2023年度业务收入保持平稳,同比增长4%。其中增量稍大的业务主要是汽车减振、轨道车辆密封件、建筑密封件等。2024年一季度业务收入同比增长19.69%,其中轨道交通、建筑等领域业务保持平稳,而航运领域的集装箱密封部件、汽车领域的整车密封部件和车辆减振件同比有较大增幅。

2、请问2024年及以后的业务展望:

答:预计公司2024年业务增量主要来源于汽车整车密封件、汽车减振件等,轨道车辆密封件、建筑密封件、汽车天窗密封件、航运产品等保持平稳或小幅增长。公司立足中高端定位,围绕橡胶制品密封、减振两大基本功能,发挥多领域配套战略和技术融合的优势,夯实公司汽车、轨道交通、建筑、航运领域的业务基本盘,并通过现有市场优势不断渗透、延伸新市场新产品。把握好新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能等行业发展机遇,提前布局研发,取得市场的先发优势。

3、请问光伏用卡扣短边框产品的推广情况:

答:光伏行业发展的核心是技术进步推动组、配件的成本下降,进而持续提高产品应用范围和规模。公司“跳出框框”、打破惯性思维而开发了新型短边框系列产品,是基于对橡胶性能的理解率先开发的新结构产品,主要应用于光伏组件系统,起到紧固和连接光伏组件的作用,主要优点是降本和轻量化。

光伏行业降本增效、轻量化势不可挡,光伏行业越是竞争激烈,公司的新型组合边框形式的优势就更加明显、突出。公司在推广新型组合边框系列产品时,与客户紧密合作,对产品的承载、老化性能等充分认证,并不断优化改进提升,由“短边框”形式升级为“短边框+简易包边”形式,既能防磕碰,又能使产品的防积灰等功能更具有优势。目前正在配合组件厂做检测和产线改造准备等。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在2023年的业务收入保持平稳，同比增长4%，表明产能释放相对稳定。
   - 2024年一季度业务收入同比增长19.69%，显示出产能释放有所加速，尤其是在航运和汽车领域。

2. **未来新的增长点**：
   - 新的增长点主要来自于汽车整车密封件、汽车减振件等产品。
   - 公司计划通过研发新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能等相关产品，以取得市场先发优势。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体的国内外竞争对手信息，但提到公司在橡胶制品密封、减振领域具有技术和市场优势。
   - 国产替代的空间可能存在于公司通过技术创新和成本控制，提高产品竞争力，从而替代进口产品。

4. **行业景气情况**：
   - 汽车、航运、铝制品等行业市场需求下降，但公司通过抓住增量机遇保持了业务增长。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况稳定，部分业务如汽车减振、轨道车辆密封件、建筑密封件等有增长。
   - 海外销售情况未在调研中提及，但公司在航运领域的集装箱密封部件有较大增幅。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但公司通过技术创新（如新型短边框系列产品）来降低成本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及定价能力，但公司通过技术创新和成本控制可能具有一定的定价优势。

8. **商业模式**：
   - 公司采用多领域配套战略，围绕橡胶制品密封、减振两大基本功能，提供技术和产品解决方案。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正在研发新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能等相关产品，以提前布局市场。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其技术创新能力、多领域配套战略以及在特定产品（如新型短边框系列产品）的领先地位。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 提及的产品包括汽车减振、轨道车辆密封件、建筑密封件、集装箱密封部件、汽车整车密封部件、光伏用卡扣短边框产品。
    - 依赖的原材料可能包括橡胶等，但具体信息未在调研中提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新、多领域配套战略、市场先发优势。
    - 劣势：宏观经济下行影响、行业竞争。
    - 风险点：市场需求下降、技术创新失败、成本控制不当。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划，需要查阅公司的财务报告和公告。

**未来一年业绩预期**：
结合当前经济环境，公司面临的挑战包括宏观经济下行和行业竞争加剧。然而，公司通过技术创新和市场多元化战略，有望在新能源车辆和光伏等领域实现增长。因此，未来一年的业绩预期需谨慎乐观，需要关注公司如何应对市场变化和竞争压力。