兴业证券,国海证券,华创证券,申银万国证券,广发证券,天风证券,海通证券,民生证券,证券时报,参与公司2023年年度暨2024年一季度业绩说明会的投资者,国盛证券,宏利基金,国寿资产,华泰证券,国联证券,华安证券,国泰君安证券

1.公司在国际化方面取得了哪些成果?2023年度海外营收增长明显的主要原因是什么?2024年的展望?

作为冶金工程领域最早“走出去”的中国企业,中钢国际积极践行“一带一路”倡议,坚定不移发展国际化,目前业务已遍布全球50多个国家和地区,在海外冶金市场的品牌影响力和美誉度进一步提升。公司已连续多年入选美国ENR权威榜单,2023年的排名创历史新高。国际化经营20年来,公司的海外工程总承包合同总额累计超过了百亿美元,其中“一带一路”共建国家的签约总额占比超过80%;除EPC工程项目外,每年还有约5,000万美元的机电产品出口。这不仅是中钢国际坚定不移走国际化发展道路、久久为功的结果,也成为公司在错综复杂的国内外环境下实现逆势增长的重要支撑。

2023年,公司加强海外工程项目执行力度,业务推进较快,且劳工派出、运输速度方面较疫情前有较大提升,因此海外营收增长明显。2024年,公司将进一步加强风险管控,并稳步提高海外订单量。我们力争在南美和非洲地区签约新的客户和项目,并在其他地域的国际化业务取得显著进展。从目前公司正在追踪的项目来看,2024年海外新签合同显示出强劲的市场活力,市场前景较为乐观。。

2.公司在绿色低碳转型方面取得了哪些新突破?低碳冶金

工程技术所面向的国内市场规模有多大?

经过五十余载发展,中钢国际已经形成了独具特色的冶金工业工程技术服务优势,不仅拥有冶金全流程工程技术集成服务能力,且具备较强的海外市场开拓能力和低碳冶金综合服务能力。立足“双碳”目标,中钢国际前瞻布局、抢抓机遇,以龙头企业身份领跑低碳冶金赛道,形成了以带式焙烧机球团、高炉低碳化、直接还原铁、氢冶金、高效长材轧制、减污降碳协同增效、碳资产管理与咨询为核心的低碳冶金工程技术体系;并持续加强前沿技术探索和低碳冶金示范项目实施,通过在冶金全流程的每个专业领域都拥有绿色节能、绿色降碳技术,为钢铁企业和行业提供切实可行、经济高效的绿色低碳解决方案,助推全行业的绿色低碳转型。

据不完全统计,全行业超低排放改造累计已投资超过1500亿元,按国家要求2025年底超过80%的钢铁企业要完成改造,未来3年仍需要大批资金投入。从技术成熟度和减碳幅度来看,球团制造、直接还原铁竖炉、高炉低碳化、高效电炉炼钢以及钢厂能效提升,将是未来十年内实现深度减排的重要举措,带来的投资规模将达到近万亿元级别。

3.公司在科技创新方面的新成绩?

科技创新不仅是公司发展的“源动力”,也是激活高质量发展的“动力源”。2023年,公司进一步加大科技研发投入力度,持续推进向"原创型"技术创新模式的转变,专利申报的数量和质量实现了双提升。

公司自主研发、国际领先的带式焙烧机球团技术及装备,便是我们坚持科技创新的典范。中钢设备是中国唯一拥有带式焙烧机球团自主技术和装备的企业,拥有年产100~800万吨带式焙烧机球团工艺技术和装备配套能力,在国内市场占有率稳居首位。专注于大气污染治理的中钢天澄,自主研发的“烧结机头(球团)烟气袋式除尘技术及装备”被鉴定为国际领先水平,并荣获多项荣誉。中钢安环院不仅成功入选国家级专精特新“小巨人”企业,还获批成立“冶金安全智能化技术湖北省工程研究中心”。

4.公司2024年的业绩指引是怎么样的?将采取何种方式提升公司的利润率?

公司将按照宝武"超越自我、跑赢大盘、追求卓越、引领全球"的业绩指引目标,做好项目精细化管理,全力以赴抓好当期经营。

在强力打造“中国低碳冶金技术领军企业”的目标引领下,中钢国际将依托自主技术创新,不断打造“技术护城河”,提升业务利润率。同时,公司也将持续提升项目报价组织的科学性、项目执行的精细化管理,从而不断提升项目盈利能力和盈利水平。

5.未来公司是否会更多的参与宝武的国际化经营?

国际化发展是宝武未来最重要的工作领域,是宝武践行国家“一带一路”倡议、承担央企使命的责任所在。中钢国际积极发挥国际化经营优势能力,服务宝武国际化战略实施。公司会凭借在相关领域积累的成熟的业绩和技术实力,以及丰富的海外项目执行经验,按照市场化原则参与宝武集团国际化项目的工程竞争。

6.公司对于国资委提出的2024年加强央企市值管理方面有何应对措施?

公司一直高度重视市值管理工作,近年来,重点做好以下几方面工作:一是坚守合规底线,高质量做好信息披露工作;二是做好董监高履职支撑,持续提高科学决策水平;三是扎实开展投资者关系管理工作,传递公司价值;四是持续提升公司ESG管理能力。公司将继续深入落实国资委、中国宝武关于加强央企上市公司市值管理的各项工作要求,不断提升上市公司质量。

根据提供的调研记录，以下是对中钢国际的分析：

1. **产能信息与释放进度**：
   - 调研记录中未明确提供具体的产能信息和释放进度。但提到公司在海外工程项目执行力度加强，业务推进较快，劳工派出和运输速度较疫情前有较大提升，这可能意味着公司在提升产能利用效率。

2. **新的增长点**：
   - 绿色低碳转型：公司在低碳冶金工程技术体系方面取得新突破，面向的国内市场规模巨大，未来3年需要大批资金投入，这将是公司的一个重要增长点。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 国内竞争：公司在冶金全流程工程技术集成服务能力方面具有优势，且在国内外市场开拓能力较强。
   - 国外竞争：公司在海外市场品牌影响力和美誉度提升，海外工程总承包合同总额累计超过百亿美元，显示出强劲的市场活力。
   - 国产替代：公司在低碳冶金技术方面的自主研发和国际领先水平，有助于推动国产技术替代进口技术。

4. **行业景气情况**：
   - 行业超低排放改造累计投资超过1500亿元，预计到2025年底超过80%的钢铁企业要完成改造，显示出行业的景气度较高。

5. **销售情况**：
   - 国内销售：公司在国内市场的占有率稳居首位，显示出较强的销售能力。
   - 海外销售：2023年海外营收增长明显，2024年计划在南美和非洲地区签约新客户和项目，显示出海外销售的积极前景。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中未明确提及成本控制的具体措施，但提到公司将提升项目报价组织的科学性和项目执行的精细化管理，这可能涉及成本控制。

7. **产品定价能力**：
   - 作为中国唯一拥有带式焙烧机球团自主技术和装备的企业，公司在产品定价方面可能具有较强的话语权。

8. **商业模式**：
   - 公司采取的是工程总承包和技术服务的商业模式，通过提供一站式解决方案来增强客户粘性。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，需要进一步的财务数据来分析。

10. **研发投入与进度**：
    - 2023年公司加大了科技研发投入，专利申报数量和质量实现双提升，显示出公司对研发的重视。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其独特的冶金工业工程技术服务优势、国际领先的技术和装备、以及丰富的海外项目执行经验。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提到了带式焙烧机球团技术及装备，但未明确提及依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 主要题材包括国际化发展、绿色低碳转型、科技创新等，这些题材都是当前市场关注的热点。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况和计划，需要查阅公司的财务报告和公告。

**综合分析**：
中钢国际在国际化、绿色低碳转型和科技创新方面表现出较强的竞争力和增长潜力。公司面临的风险可能包括国际市场的不确定性、技术更新换代的压力以及行业竞争的加剧。对于调研中提及的未来展望和计划，应保持谨慎态度，关注公司的具体实施进展和市场反应。结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期较为乐观，但需关注其成本控制、市场开拓和研发成果转化等方面的表现。