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一、公司基本情况介绍
1、公司业务发展策略和定位转变
(1)加大对民品业务投入,并以AI技术为核心驱动力,深耕网络通信、多媒体处理、云服务等领域,为全球用户提供智能且安全的解决方案。
(2)重构业务结构,打造3+1+1的主营业务板块,其中三个板块是指开拓的三条民品产品,一个是聚焦军工业务,一个是新的信息安全部。
(3)公司将形成集团化的运作模式,不同业务由不同子公司进行经营,逐步扩大民品在收入中的比重。
2、公司2023年度业绩交流会的财务报表解读
(1)公司2023年度收入为1.8亿元,亏损约5,225万元,其中舰船通信实现约6,159万元,融合通信约1,075万元,信息安全约9,030万元,电力约322万元。
(2)公司2023年度毛利率下降原因主要是因为舰船通信产品收入比重大幅下滑,毛利率较上年同期下降。
(3)2024年一季度收入和净利润数据:营业收入1.28亿元,净利润约3532万元。
3、公司订单情况
(1)截至一季度底,公司手上还有未执行的订单约2.54亿。
二、与会人员就公司情况进行了交流,主要内容如下:
1、公司在民用领域预计增长如何?
公司在民用领域目前布局了电力专网通信产品、TCS火控系统、分布式音视频导控系统、邦彦云PC产品和AIAgent等产品。其中,电力产品、分布式产品和云PC产品今年都会通过代理商和渠道商的销售模式推向市场,目前市场反响不错。AIagent产品刚立项,预计短期内不会带来收入。
2、信息安全业务的进展情况如何?
信息安全是公司增速最快的板块,在手的产品最多,延续了去年的任务,后续订单及具体进展根据客户需求。
3、目前市场上关于密码这块关注的比较多的是量子技术,公司是否有涉及?
公司研发部门已经在布局和探讨该技术,但是目前还是以公司成熟技术为基础进行产品的应用。
4、公司在手订单如何?多久交付完?
截至报告期末,公司尚有在手订单及备产通知书约2.54亿元,在手订单充足,为后续业绩发展提供了有力支撑。目前来看交付计划主要是在今年,具体关注公司后续公告。
5、公司2023年的研发投入依旧保持了较高水平,公司对整体的费用率管控如何?
公司的费用虽然保持在相对较高的水平,但除去去年研发费用的增长,销售费用和管理费用在过去几年都保持相对稳定水平。公司未来对整体费用管控会比较严格。
6、云PC的技术核心在哪里?整个市场体量如何?
公司通过多年在信息安全技术领域的密码技术和在计算领域的积累,推出了云PC产品,其技术核心在音视频传输的低延时和解决移动办公数据安全的需求。云PC是真机的体验,既解决了虚拟机的体验,又解决了安全的体验。云PC市场非常广阔,目前已经在客户端推广。
7、请简单介绍一下公司发展策略及定位转变情况。
2023年,公司以“稳军工、创民品、开新局”作为经营方针。2023年,在行业“十四五”规划中期调整、产能释放不及预期、市场竞争日趋激烈等因素影响下,公司继续聚焦信息通信和信息安全业务,稳住军工业务基本面,持续服务国家和军队信息化建设。
长期以来,公司主要是军工业务一条腿走路,独腿难支更难行。2023年,在公司既定战略牵引下,加大对民品业务的投入及拓展,优化重构业务结构,开辟民品产品线赛道,力争开创新发展格局。
基于此,公司提出了新的使命和定位,新使命和新定位如下:
新使命:为服务国家和成就人生,引导凝聚邦彦人,聚力产品技术创新和利国利民之价值创造,紧行成就之路。
新定位:以AI技术为核心驱动力,深耕网络通信、多媒体处理、云服务等领域,致力于为全球用户提供智能且安全的解决方案。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在2023年度的业绩交流会中提到，产能释放不及预期，这可能意味着公司的生产能力没有达到原先的计划或市场预期。具体产能数字未在文中提及。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过加大对民品业务的投入，特别是在网络通信、多媒体处理、云服务等领域，以AI技术为核心驱动力，来实现增长。

3. **国内和国外竞争情况**：
   - 文中未提供具体的竞争分析，但提到公司将继续聚焦信息通信和信息安全业务，这表明公司可能会在这些领域与国内外竞争对手竞争。

4. **行业景气情况**：
   - 公司提到了行业“十四五”规划中期调整，这可能意味着行业正在经历一些结构性变化，但具体景气程度未在文中明确。

5. **销售情况**：
   - 2023年度公司收入为1.8亿元，亏损约5,225万元。2024年一季度营业收入1.28亿元，净利润约3532万元。销售情况有所改善。

6. **成本控制**：
   - 公司表示将对整体费用管控会比较严格，尽管研发费用保持在较高水平，但销售和管理费用保持稳定。

7. **产品定价能力**：
   - 文中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司计划形成集团化的运作模式，不同业务由不同子公司进行经营，逐步扩大民品在收入中的比重。

9. **坏账情况**：
   - 文中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司2023年的研发投入保持了较高水平，正在布局和探讨量子技术，但目前还是以成熟技术为基础进行产品应用。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其在信息安全技术领域的密码技术和计算领域的积累，以及其云PC产品的技术核心。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 提及的产品包括电力专网通信产品、TCS火控系统、分布式音视频导控系统、邦彦云PC产品和AIAgent。依赖的原材料未在文中提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势可能在于公司在信息安全和网络通信领域的技术积累，以及其云PC产品的市场潜力。
    - 劣势可能是产能释放不及预期，以及市场竞争的激烈。
    - 风险点可能包括研发投入的高成本、市场竞争、以及行业景气度的不确定性。

14. **分红情况及计划**：
    - 文中未提及分红情况或计划。

**未来一年业绩预期**：
- 考虑到公司在2024年一季度已经实现了净利润，且有未执行的订单约2.54亿，这为公司未来一年的业绩提供了一定的支撑。然而，由于产能释放不及预期和市场竞争的激烈，公司的未来业绩仍存在不确定性。同时，公司对费用的严格控制和对民品业务的投入可能会对业绩产生正面影响。最终的业绩预期需要结合当前经济环境和行业动态来综合判断。