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一、参观公司展厅,介绍公司的核心技术、产品、服务以及公司业务的基本情况。

杰创智能科技股份有限公司成立于2008年,主要从事智慧安全和智慧城市的产品研发和制造,以及总体集成业务。公司采用广州、北京双总部运作模式,在全国范围内设有30余家分支机构,业务覆盖全国辐射全球。公司设立了北京、广州、武汉3个研发基地,拥有业内一流的科技创新领军人才团队,为公司研发和业务发展提供坚实的人才和技术支撑。

公司重点布局智慧城市和智慧安全两大业务领域。其中智慧城市业务涵盖烟草、能源、工业、金融、教育、楼宇、电信等多个行业场景,为客户提供“端边云网智”一体化的智慧解决方案,打造了粤西新型智慧城市、中国国家版本馆广州分馆、粤芯半导体智慧园区等多个标杆案例。智慧安全业务主要面向公共安全和国防安全相关部门,运用公司自主研发的专用高性能计算技术、信号及协议分析技术等核心技术,为客户打击违法犯罪、维护国家安全提供有力的技术方案。

继智慧城市和智慧安全两大主赛道后,信创产业成为公司大力发展的新业务增长点。2023年,杰创智能推出自主研发的新一代云计算平台“常青云”系列产品,聚焦教育、政务、制造业等场景的信创云业务机会,涵盖自主可控的云平台、云桌面、超融合等技术产品,为客户提供“一键落地”的信创云解决方案。目前常青云已经完成对六大国产服务器芯片(飞腾、鲲鹏、龙芯、兆芯、海光、申威)和多家国产芯片、中间件、数据库厂商的全面兼容、互认证测试,实现了ICT全栈信创适配,正在加速向各信创业务场景推广。

伴随近期“低空经济”产业的兴起,公司在持续迭代更新基于TDOA定位技术的无人机管控系统和解决方案的同时,不断寻求新场景的发展机会,为低空飞行器活动的有序管控和安全保障保驾护航。

二、投资者提出的问题及公司的回复情况

1、公司目前主要聚焦在智慧城市和智慧安全两大领域,尽管相关市场潜力巨大,但考虑到行业内竞争激烈,以及客户回款难度等问题,公司如何确保业务稳步发展并应对潜在挑战?

目前面对行业竞争加剧以及公司折旧等固定开支增加等客观情况,公司虽然保持了收入规模的增长,但毛利率有所下滑。面对上述情况,公司主要考虑通过以下方式进行改善:

一方面,公司通过慎重选择行业及客户,推动业务高质量发展。目前公司重点拓展智算中心、工业半导体等快速发展、需求明显、具有良好成长性的行业和客户,相关客户具有持续数字化建设的需求和动力,且具有较强的履约能力,能够及时完成项目回款,在公司业务层面形成良性循环,为公司未来发展提供现金流保障。

另一方面,持续加强自主研发,提高自研产品业务占比。通过多年来持续的研发投入,公司形成了专用高性能计算技术等一系列自研核心技术,基于这些核心技术,开发出一系列毛利较高的产品和服务,对公司业务结构的优化发挥积极作用。例如公司未来着力发展的常青云系列产品和服务,也是基于公司多年来在云计算领域的技术积累以及项目实施经验,我们在去年将常青云作为独立的品牌成功推向市场,为公司发展第二增长曲线打造良好开端。目前,常青云已完成主流国产服务器适配工作以及国产芯片、中间件、数据库厂商的全面兼容、互认证测试,实现了ICT全栈信创适配,正在加速向各信创业务场景推广。我们相信在未来常青云也将成为公司的支柱业务。

2、公司的业务拓展模式是什么?

智慧城市和智慧安全两大业务涉及行业领域众多,公司在拓展市场业务时,更注重聚焦具体行业,拓展一行,做精一行。通过深度了解具体行业的客户需求,不断优化产品和服务,提升用户数字化体验,积累了良好的口碑和品牌力,为公司业务稳健发展奠定基础。

3、公司实施的项目式业务较多,能否详细介绍一下项目的收入确认、账期以及回款的情况?

公司收入确认采用终验法,也就是在客户最终验收后才确认收入。与完工进度法相比,这种收入确认方式会导致收入确认滞后于项目实施。对于实施周期超过一年的项目来说,收入确认也会跨年,伴随公司业务规模的扩大,应收账款的规模也会出现波动增长的情形。

公司高度重视应收账款的管理工作,在项目承接阶段,就会对客户履约能力进行较为严格评估,在项目实施过程中加强公司内部以及与客户的沟通,持续做好回款管理工作。目前,公司整体回款状况良好,去年,公司的经营活动现金流由负转正,这也是公司对应收账款实施有效管理的最好证明。

4、能否具体介绍一下公司应收账款的管理模式?是否与员工业绩挂钩?

公司高度重视应收账款的管理工作,目前在这方面探索出了行之有效的模式并取得了较好的效果。我们主要通过业务部门、财务部门、法务部门等多部门协同,建立覆盖项目全周期的高效管理体系。

在项目承接阶段,公司就将客户的履约能力作为项目可行性评估的重要考虑因素,严格把控合同条款设置;在项目实施过程中,实时监控回款进度,保障及时回款。针对超期款项及时预警并联合法务部门介入处理,有效控制回款风险。

回款情况也是相关人员考核的重要方面之一,公司为此也建立了科学合理且极具吸引力的奖励措施,提高员工对项目回款的重视程度,不断提高业务能力,共同实现公司高质量发展和员工个人综合能力的提高。

5、最近低空经济产业兴起,公司目前在这一领域有哪些业务?未来有什么布局?

公司目前主要聚焦在低空感知、空域管控环节,通过自主研发的TDOA无人机防御系统,能够实现对管控空域飞行器进行识别、监测、跟踪、管控。上述系统自2018年起在海南、浙江、江苏、广东等地应用,为重大活动和关键场所提供低空空域监测和防御服务。

此外,公司在去年研发推出通导一体化芯片和计算模组产品,集通信与导航跟踪功能于一身,支持数据传输、北斗定位、加密安全,采用低功耗设计,可以为各类无人飞行器、船只、无人值守传感器提供长时间的跟踪和数据传输能力。

未来公司还将积极探索更多的应用场景,包括紧急救援、数字渔业、地理测绘等多个领域,通过提供定制化的解决方案,为低空飞行器活动的有序管控和安全保障保驾护航。

6、公司是否考虑实施股权激励?

股权激励是实现企业和员工共同成长、共享发展成果的很好的工具,目前公司也在实施回购,未来我们将根据实际情况制定激励计划。

根据提供的调研记录，以下是对杰创智能科技股份有限公司的分析：

1. 产能信息与产能释放进度：
   调研记录中没有直接提供具体的产能信息，但从公司的业务发展和项目实施情况来看，公司在智慧城市和智慧安全领域的业务稳步增长，且通过自主研发提高产品和服务的毛利率，可以推测公司的产能正在逐步释放。

2. 未来新的增长点：
   公司未来新的增长点在于信创产业，特别是其自主研发的“常青云”系列产品，这些产品已经完成了与国产服务器芯片的全面兼容和互认证测试，有望在教育、政务、制造业等场景中推广。

3. 国内外竞争情况与国产替代空间：
   公司在智慧安全和智慧城市领域面临激烈的行业竞争，但通过聚焦具体行业和提高自主研发产品的比例，公司能够提升竞争力。国产替代空间方面，随着“常青云”系列产品的推广，公司有望在国产服务器芯片市场中占据一席之地。

4. 行业景气情况：
   智慧城市和智慧安全作为新兴领域，市场潜力巨大，行业景气度较高。同时，随着“低空经济”产业的兴起，公司在无人机管控系统和解决方案方面的业务也有望迎来增长。

5. 销售情况：
   调研记录中未提供具体的销售数据，但公司通过优化客户选择和加强自主研发，预计能够提升销售业绩。同时，公司在海外市场的业务也有望随着全球业务的辐射而增长。

6. 成本控制：
   公司通过慎重选择行业及客户、推动业务高质量发展，以及加强自主研发来优化业务结构，这些都是公司成本控制的策略。

7. 产品定价能力：
   公司通过自主研发形成了专用高性能计算技术等一系列自研核心技术，这些技术能够开发出毛利较高的产品和服务，从而增强了公司的定价能力。

8. 商业模式：
   公司的商业模式主要是提供智慧安全和智慧城市的解决方案，同时，公司也在积极探索新的业务增长点，如信创产业和低空经济产业。

9. 坏账情况：
   调研记录中未明确提及坏账情况，但公司表示高度重视应收账款的管理工作，并建立了有效的管理模式。

10. 研发投入和进度：
    公司持续加强自主研发，拥有业内一流的科技创新领军人才团队，研发投入多年来一直在进行，且已经形成了一系列自研核心技术。

11. 护城河：
    公司的护城河体现在其自主研发的核心技术、专业的人才团队、以及在智慧城市和智慧安全领域的标杆案例。

12. 产品名称与原材料：
    调研记录中提到的产品包括“常青云”系列产品和TDOA无人机防御系统，依赖的原材料包括国产服务器芯片。

13. 题材：
    公司的题材包括智慧城市、智慧安全、信创产业、低空经济产业等，优势在于自主研发能力和市场潜力，劣势可能在于行业竞争和客户回款难度，风险点在于技术更新迭代速度和市场竞争加剧。

14. 分红情况：
    调研记录中未提及具体的分红情况，但公司表示未来将根据实际情况制定激励计划，这可能包括分红计划。

最后，结合当前的经济环境，公司未来一年的业绩预期取决于其在新业务领域的推广效果、成本控制能力以及市场竞争力。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，投资者应保持谨慎态度，不要过于乐观。