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1、 我们看到公司连续四个季度营业收入均实现环比增长,并在2024年一季度创历史新高,同比环比都得到提升,请问业绩提升的主要原因?
公司回答:公司2024年一季度实现营业收入1.51亿元,同比增长145.42%,环比增长1.51%。一方面,公司自上市后全力进行业务转型,从2023年开始,应用于通信与计算机、工业测量等新领域的新产品开始逐步放量,并在2024年一季度开始大批量出货,其中:单节BMS恢复大批量出货,新品2~5节BMS也实现了大批量出货;应用于计算机及其周边的EC和PD系列芯片营收同比增长170%左右。另一方面,消费电子需求复苏,物联网硬件智能化进程加快,行业库存见底,公司传统的MCU产品,健康测量产品和AIOT相关产品的需求也在稳步回升。以上两方面因素叠加,使公司营业收入在2024年一季度实现历史新高。未来公司将在BMS、传感器调理、PC、汽车电子等重点战略方向上,坚持投入,不断提升自身行业地位,为长期持续发展提供增长动力。
2、 2024年一季度毛利率增长较明显,主要原因是什么?
公司回答:2024年一季度整体产品毛利率为34.18%,同比提升了5.32个百分点,环比提升了6.58个百分点。毛利率提升的主要动力来自于公司单价较高的新产品,如EC、PD、BMS、传感器调理芯片等,自2023年开始逐步上量,并在2024年一季度继续保持良好的出货态势,叠加传统业务在成本端得到优化,使得整体毛利率得到明显提升。
3、 今年一、二季度以来,公司对下游市场行情恢复还有行业库存优化的整体判断和感受是什么?
公司回答:从今年一、二季度来看,相对于2023年同期,行业库存下降了很多,需求改善明显。
4、 请问咱们的EC芯片目前的市场销售情况怎么样?EC芯片是不是只用在笔记本电脑上,别的产品有没有开通?
公司回答:公司第一代EC芯片已经在计算机头部客户端实现大规模量产,第二代EC芯片顺利通过英特尔PCL认证,开始导入国内龙头企业进行验证。每台笔记本电脑都需要一颗EC芯片。
5、 请问公司的2~5节BMS芯片目前实现了大规模出货了吗?
公司回答:应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2-5节BMS产品已经在头部客户端实现大批量出货。
6、 公司怎么看AI为智能硬件带来的增长机遇?
公司回答:随着AI技术的广泛应用和强劲需求,数据中心、自动驾驶、人形机器人、手机和AI PC等前沿应用领域的发展速度明显提升。在这些领域,AI技术为数据处理、能耗管理、精准控制等提供了强大的支撑,推动了MCU、模拟芯片、BMS、测量感知及高性能计算等方面的深刻变革。如数据中心需要高性能的处理器芯片来满足海量数据的计算需求;自动驾驶则依赖于精准的传感器和控制芯片来确保行车安全;人形机器人、手机和AI PC则对半导体的集成度、智能化和感知水平提出了更高要求。此外,随着AI技术的发展,算力需求的迅猛增长,能耗问题日益凸显,对电源管理和BMS电池管理系统提出了更高要求。电源管理需确保设备稳定、高效供电,降低能耗,提升能效。BMS则需精确监控电池状态,保障电池安全、延长使用寿命。因此,为满足算力提升带来的能耗挑战,需不断优化电源设计和BMS系统,确保计算设备高效、稳定、安全运行。面对这些挑战,公司正不断创新,以满足AI技术的快速发展和市场需求。
7、 公司PC新品是否与AIPC有关?该业务今年预计给公司带来多少增量?
公司回答:荣耀首款AI PC MagicBook Pro 16已于3月发布,该产品选择搭载了芯海科技高性能EC芯片。在通信与计算机领域,公司目前可以提供的产品包括:嵌入式控制器EC芯片、PD快充协议芯片、USB Hub芯片、BMS电量计芯片、Codec芯片、Haptic Pad、压力触控芯片等产品。公司PC相关产品目前均已与国内主流笔记本厂家都建立了联系,未来公司将继续加大在PC业务上的投入,致力于为客户打造更佳用户体验的产品。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   - 公司自上市后进行业务转型，新产品在2023年开始逐步放量，2024年一季度开始大批量出货。
   - 单节BMS和新品2~5节BMS已实现大批量出货，EC和PD系列芯片营收同比增长170%。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司将在BMS、传感器调理、PC、汽车电子等重点战略方向上加大投入。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体的竞争对手信息，但公司在EC芯片领域已通过英特尔PCL认证，表明其产品具有一定的竞争力。
   - 国产替代的空间可能存在于公司能够提供与国际品牌相竞争的产品，尤其是在EC芯片和BMS领域。

4. **行业景气情况**：
   - 行业库存下降，需求改善明显，表明行业景气度在提升。

5. **销售情况**：
   - 国内销售情况良好，公司产品与国内主流笔记本厂家建立了联系。
   - 海外销售情况未在调研中提及。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但提到了成本端得到优化。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及定价能力，但毛利率的提升可能暗示公司具有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - 公司通过业务转型，推出新产品，并在多个战略方向上进行投入，表明其商业模式可能侧重于产品创新和市场拓展。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司正不断创新以满足AI技术的快速发展和市场需求，但具体的投入和进度未在调研中提及。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其产品的技术认证（如英特尔PCL认证）和与国内主流笔记本厂家的合作关系。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提及的产品包括EC芯片、PD系列芯片、BMS芯片等，原材料依赖未在调研中提及。

13. **题材**：
    - 公司的题材可能包括AI技术应用、智能硬件、电源管理、电池管理系统等。

14. **分红情况**：
    - 调研中未提及分红情况。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 考虑到公司营业收入的增长、毛利率的提升、行业需求的改善以及新产品的放量，未来一年的业绩预期可能是正面的，但需要关注其在国内外市场的竞争情况、成本控制能力以及研发投入的成效。

**风险点**：
- 新产品市场接受度和销售情况。
- 竞争对手的动态和市场变化。
- 成本控制和原材料价格波动。
- 研发投入的回报率和新产品的创新能力。
- 宏观经济环境和行业政策变化。

**总结**：
公司目前展现出积极的业务增长态势，特别是在新产品的推出和市场拓展方面。然而，对于未来的业绩预期，需要保持谨慎态度，关注其在竞争激烈的市场中的表现，以及成本控制和研发投入的有效性。同时，应密切关注公司的分红政策和潜在的坏账风险。