国信证券,中银国际证券,光大证券,东北证券,长盛基金

一、参观公司展厅,听取公司发展历程、荣誉资质及相关产品介绍;

二、观看公司宣传片;

三、签署《调研承诺书》;

四、投资者问答:

1、请介绍下公司的基本情况。

软控股份有限公司成立于2000年,是依托青岛科技大学发展起来的国际化高科技企业集团,2006年在深圳证券交易所上市。

公司主营业务和技术优势集中在橡胶机械领域,业务规模长期位居世界前列,2020年、2022年居世界第一,并两次荣膺轮胎行业年度全球最佳供商奖。搭建了多个行业级的综合技术研发平台,先后承建了国家橡胶与轮胎工程技术研究中心、轮胎先进装备与关键材料国家工程研究中心以及数字化橡胶轮胎装备国际联合研究中心,推动橡胶工业智能化发展。公司在做大做强橡胶装备核心业务的同时,将不断提升在高端制造、新材料、新能源、节能环保等领域的新优势,为橡胶工业、为社会发展做出更大贡献。

2、公司2010年前发展很快,后10年发展遇到了什么瓶颈吗?

公司自2000年成立后,正值国内轮胎企业如雨后春笋一般高速发展的时期,公司享受到了国内轮胎企业发展的第一波红利,保持了高速的发展。2010年至2020年,从战略、经营、市场、资本运作等各个方面都出现了一些问题,导致了公司发展遇到了瓶颈。近几年,公司回归主营业务,重视研发,积极开拓国内外中高端市场,业绩持续稳定向好,实现公司高质量发展。

3、公司产品线介绍。

公司从密炼机上辅机系统开始,逐渐发展壮大。从上辅机产品切入小料称量系统,并进一步进入成型、压延、裁断、硫化、检测等下游关键装备,产品覆盖了轮胎生产80%的主关键装备,完成了向行业实施“交钥匙”整体解决方案的商业模式搭建。

4、公司是否存在产能上的瓶颈?

如果订单出现集中交付的情况,设计环节和调试环节将会产生瓶颈,公司会通过调整订单交付节奏、外部资源调节等方式解决生产交付的瓶颈。

5、国内轮胎行业发展会保持良好的增速吗?

全球轮胎发展至今,产量已趋于平稳。面对日益激烈的全球化竞争,国内轮胎企业的产品品质、技术研发、市场定位、国际化战略及未来发展趋势,都展现了国内轮胎制造业的强大实力与无限潜力。在新一轮的产业升级与市场竞争中,中国轮胎品牌有望进一步提升国际地位,抢占全球市场,成为全球轮胎行业的重要引领者。

6、公司近几年经营业绩实现持续增长,未来公司会保持增长吗?

目前市场订单稳定,公司会通过优化高端客户的比例,提升净利润率;通过模块化工作,实现降本增效;通过加大研发,提升产品品质;通过加强经营管理,提升产品交付能力,从而进一步实现上市公司的高质量发展。

7、公司装备领域是否有扩产的规划?

公司的主要生产基地软控装备产业园于2010年投入使用,产业园建有轮胎数字化装备制造基地——装备产业园和高精度物料输送称量配料实验室,拥有多台大型精密加工设备和各类先进的数控生产设备,完成各种高端橡胶装备产品的加工、制造;采用先进的运营管理体系,以项目信息流为中心,带动物流、资金流的运作;设有自动化物流配送系统,实现物资高效率配送。作为橡胶装备主要生产装备基地,完全满足公司的产能需求。另外公司在北京、浙江、潍坊等区域也有生产基地,目前没有扩建的计划。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司目前没有扩建计划，但主要生产基地软控装备产业园能够满足公司的产能需求。设计环节和调试环节可能存在瓶颈，但公司计划通过调整订单交付节奏和外部资源调节来解决。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过优化高端客户比例、模块化工作降本增效、加大研发提升产品品质、加强经营管理提升交付能力来实现增长。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内轮胎行业发展增速良好，中国轮胎品牌有望提升国际地位。公司作为橡胶装备的主要生产装备基地，有潜力在全球市场中抢占份额。

4. **行业景气情况**：
   - 全球轮胎产量趋于平稳，但国内轮胎企业展现强大实力和潜力，有望在产业升级和市场竞争中成为引领者。

5. **销售情况**：
   - 调研记录中未提供具体的销售数据，但提到市场订单稳定，公司通过提升高端客户比例和净利润率来实现增长。

6. **成本控制**：
   - 公司通过模块化工作实现降本增效。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司提供“交钥匙”整体解决方案，涵盖轮胎生产80%的主关键装备。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司重视研发，通过加大研发投入提升产品品质。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其技术和产品覆盖范围，以及在橡胶机械领域的领先地位。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称和依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 公司涉及的题材包括高端制造、新材料、新能源、节能环保等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况和计划。

15. **风险点**：
    - 设计和调试环节可能存在的瓶颈、市场竞争、原材料价格波动等。

16. **未来一年业绩预期**：
    - 根据当前经济环境和公司的战略规划，预计公司未来一年将保持稳定增长，但需关注其在国内外市场的竞争力和行业整体发展趋势。

在分析时，应保持谨慎态度，避免对未具体实施的计划过于乐观。同时，需要进一步关注公司的财务报告、市场动态和行业变化，以获得更全面的业绩预期。