线上参与公司2023年度业绩说明会的投资者

本次业绩说明会投资者提出的问题及公司回复情况如下:

一、种业板块

1.请问公司在转基因种子业务上今年有多少授权收入?

答:公司性状相关收费预计在三季度报表上体现。

2.种业业务收入同比增长48.84%,这一增长是否符合公司预期,未来的增长潜力如何?

答:公司种业收入增长符合公司预期,在过去的一年中,我们通过深耕种业市场,持续优化产品和市场服务,提高产品品质和服务水平,成功获得了更多客户的信任和支持。未来我们将继续加强经营管理,通过“内生增长+融合发展”、“技出粮进”等战略持续强化产业竞争力。

3.与公司相关草甘膦转基因作物配套除草剂登记情况如何?

答:我国转基因合法用药正在逐渐丰富完善。截至目前,我国转基因目标性状对应的草甘膦除草剂产品已登记9个,对应的配套转化体均为我司产品。

二、生猪养殖板块

1.面对动物健康和自然灾害的风险,公司有哪些预防和应对策略?

答:公司采取了以下预防和应对策略:(1)加大猪舍规范化、标准化硬件升级投入,实行严格的三级防控体系。(2)利用多年来在饲料营养学及动保疫苗产业方面的技术优势,从动物营养的源头开始做好防控,在猪场配备专业的养殖技术人员,并成立生物防控专项小组,专注于健康管理。

2.如何评价当前生猪价格波动对业务的影响,以及未来的价格走势预测?

答:公司密切关注市场行情,加强行业研判,做好经营决策,保持稳健发展。

3.公司在生猪养殖业务方面的发展规划和目标是什么?

答:公司整体战略保持“种业引领、巩固饲料、调整养猪”的方向定位。生猪养殖业务方面,公司持续加强精准饲喂、批次管理、健康管理,促进降本增效,提高产能利用率。不求规模,但求效益,核心是练好内功。

三、饲料板块

1.公司在应对饲料原料价格波动风险方面采取了哪些具体措施?

答:公司在应对饲料原料价格波动风险方面采取以下措施:(1)公司在饲料原料配方等方面进行优化,使用各种原料替代,如部分事业部用小麦(含芽麦)、大麦替代玉米,降低饲料成本。(2)采取低蛋白日粮技术减少原材料价格波动的冲击。(3)根据经营需要会在期货交易所开展相关商品期货套期保值业务,以对冲饲料原料价格波动风险。

2.请问饲料业务在公司整体营收中占比的变化趋势是怎样的?

答:公司2023年饲料业务营收占比约72%,近年来饲料营收占比相对稳健。

3.去年饲料业务方面净利润同比增长超过60%,能否详细介绍这一增长的驱动因素?

答:主要包括以下因素:(1)公司联合发展战略初步得以体现;(2)公司饲料销量与收入增长影响;(3)随着原料成本的降低和及时有效的原料替代效应,毛利率有所提升。

四、其他

1.请问贵公司如何在下一阶段的工作中,针对ESG综合评价较低的状况(最新季度MSCI评级为最后一级CCC级),展开深入的自我审视与整改,并通过系统性的解决方案提升ESG整体地位?

答:公司将持续拓展可持续发展(ESG)工作,与各方携手进一步提升经济效益、社会效益、生态效益。

2.过去一年在环保和社会责任方面有哪些具体的行动和计划吗?

答:公司积极践行绿色发展理念,不断完善环境管理体系,积极推动能源结构转型与资源高效利用,从源头减少废弃物排放,以种养循环模式保护自然,加大生态系统保护力度,努力创建环境友好型、生态和谐型企业。详情请见公司2023年年度社会责任报告。http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2024-04-26/1219831740.PDF

3.如何评估当前的行业竞争格局,以及公司的市场定位?

答:公司饲料业务通过联合发展进行业务模式转型升级,推进工厂满产;生猪养殖业务注重控制养殖成本,提高产能利用率,稳健发展;种业是农业的芯片,我司种业立足国内、国际两个市场,当前玉米聚焦中国市场,大豆面对南美和中国市场。

4.领导们对于未来一年内行业发展趋势和公司业绩的预期是怎样的?

答:公司将始终保持对市场动态的密切关注,做好日常经营管理,适应行业发展趋势。

5.集团23年年末净利润较前年下降,主要原因是什么?

答:2023年净利润下降主要原因:公司控股及参股公司生猪出栏量同比增长37%,受生猪市场价格低位运行的影响,养猪业务亏损较大,及计提的资产减值损失、信用减值损失的影响。

6.请问公司在国内外市场拓展方面的具体战略规划分别是怎样的?

答:种业方面,公司业务层面的布局为“1+3+X”,“1”指的是生物技术;“3”指的是玉米、水稻、大豆;“X”指的是蔬菜、杂粮等其他作物种子。市场层面布局为“内生增长+融合发展”,在持续强化自身产业竞争力基础上,培育种业新质生产力。国际层面布局为“技出粮进”,在大豆性状方面,我们正在南美地区开展订单农业的闭环业务,下一步推进形成多种作物、多个地区全球供应链闭环。饲料方面,公司对饲料产业的定位是对内打造智造平台,强化自身采购能力、技术能力及生产能力;对外打造养猪服务平台,强化公司服务能力,从饲料销售理念转变为专业化服务理念。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在种业板块的收入同比增长48.84%，表明产能正在逐步释放，且增长符合公司预期。

2. **未来新的增长点**：
   - 种业板块通过“内生增长+融合发展”战略，以及转基因种子业务的发展，是公司未来的增长点。
   - 生猪养殖板块通过加强精准饲喂、批次管理、健康管理来提高产能利用率，也是潜在的增长点。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内草甘膦转基因作物配套除草剂产品已登记9个，均为公司产品，显示公司在国内市场的竞争力。
   - 国际层面，公司在大豆性状方面正在南美地区开展业务，有国产替代的潜力。

4. **行业景气情况**：
   - 公司对市场动态保持密切关注，适应行业发展趋势，但未提供具体的行业景气度分析。

5. **销售情况**：
   - 饲料业务营收占比约72%，显示饲料业务是公司的主要收入来源。
   - 种业板块和生猪养殖板块的收入增长表明销售情况良好。

6. **成本控制**：
   - 公司通过优化饲料原料配方、使用替代原料、低蛋白日粮技术和期货套期保值业务来控制成本。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司采取多元化的商业模式，包括种业、生猪养殖和饲料业务，并通过内生增长和融合发展来增强竞争力。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在种业板块有性状相关收费，预计在三季度报表上体现，表明研发投入正在逐步转化为收入。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河体现在其种业板块的转基因技术和生猪养殖板块的健康管理技术上。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 调研中未提及具体产品名称，原材料依赖包括玉米、小麦等饲料原料。

13. **题材**：
    - 转基因种子、生猪养殖、饲料业务等是公司的题材。
    - 优势：多元化业务、技术优势、市场竞争力。
    - 劣势：市场波动风险、原料价格波动风险。
    - 风险点：生猪市场价格波动、原料成本控制、行业竞争。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

15. **未来一年业绩预期**：
    - 公司将适应行业发展趋势，但净利润下降主要受生猪市场价格低位运行影响，需关注市场动态和公司经营管理。

结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需谨慎乐观，需关注其如何应对市场波动和成本控制。对于调研中提到的精神纲领和战略规划，应保持关注其具体实施情况和效果。