广大参会投资者

1、请问赵总,如何看待字节跳动收购Oladance?字节跳动是否将推出类似Meta Ray-Ban的智能眼镜,实现先眼镜+音频+AI、后AR的产品战略进军智能眼镜?恒玄作为Oladance的智能音频SoC供应商是否会继续受益?

尊敬的投资者,您好。可穿戴产品智能化是大势所趋,公司作为可穿戴产品主控芯片供应商,将受益于这一发展趋势。公司在可穿戴领域多年技术积累的基础上,推出新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800,能够为可穿戴设备,特别是TWS耳机、智能手表、智能眼镜、智能助听器等产品提供强大的算力和高品质的无缝连接体验,也是顺应可穿戴产品AI化的发展趋势。谢谢您的关注!

2、高级操作系统智能手表的缺点之一是系统功耗大,续航短。谷歌今年更新了Wear O,推出了混合操作系统界面,OnePlus Watch2成为采用该功能的首款智能手表,能提供长达100小时的续航时间,其中恒玄科技BES2700作为协处理器可以通过Wear OS的API无缝接管包括显示、健康服务和通知等功能,大大降低了功耗。Wear OS会开发新的API,让不断进阶的高性能低功耗SoC接管其他高级功能吗?或者恒玄未来升级大核能运行Wear OS+RTOS?

尊敬的投资者,您好。智能可穿戴市场是公司重要的战略布局方向,公司会不断迭代升级更有竞争力的可穿戴芯片方案,和业界合作伙伴共同努力,改善智能手表的使用体验,满足终端客户的更高要求。谢谢您的关注!

3、大语言模型有利于个性化服务,智能穿戴作为感知和交互接口,可以把所看、所听、所做的传到端侧做文本化或视频化,然后被prefile成个性化的context。像智能语音的Limitless吊坠可以全天候记录对话内容。视觉有更强的感知和记录能力。传言苹果手表Watch X将配置屏下摄像头,苹果的B798项目是Airpods集成摄像头。恒玄作为低功耗智能穿戴SoC的领导者,如何看待摄像头在智能穿戴上的发展和应用?BES2800可以配置多少分辨率摄像头?

尊敬的投资者,您好。大模型将极大地提升用户体验,推动可穿戴市场的快速发展,公司也将顺应这一发展趋势,推出支持摄像等感知功能的智能可穿戴芯片。谢谢您的关注!

4、恒玄致力打造低功耗边缘智能无线AIoT主控平台芯片,主要产品是RTOS系统的32位低功耗SoC,由智能音频拓展到智能视觉、视频等应用领域。在ARM的IOT平台技术路线图里,智能图形和智能视觉分别由Cortex-M85和Cortex-A53主控。中高清视频对芯片速率和存储大小比较要求高。公司主控芯片有计划升级到Linux/android系统的64位SoC吗?

尊敬的投资者,您好。您提问中所讲的,确实是未来的技术发展方向,相关技术公司已经在布局中。谢谢您的关注!

5、您好,根据新浪财经ESG评级中心的数据,贵公司去年只被华测评为CCC,社会分项表现也不突出。请问您是否了解公司具体的ESG表现情况?贵公司未来是否会重视ESG的发展?有哪些具体的行动来增进员工福利的计划吗?

尊敬的投资者,您好!公司一直非常重视ESG工作,2021~2023年连续三年披露了ESG报告,在华证2024年1月对5345家A股上市公司的ESG整体评级中,A级共61家,BBB级437家,公司被评为BBB级,位于前10%分位。公司目前在ESG方面整体居于行业前列,公司也会继续努力提高,满足投资者对公司的期望和要求。公司坚持贯彻《劳动法》《劳动合同法》等相关法律法规,为职工创造符合法定和合理的劳动关系,并建立起科学的薪酬福利制度,为员工提供权益保障与福利关怀。例如:公司为所有全职员工缴纳五险一金,投保商业医疗保险、交通意外险等;公司实行弹性工作制,员工可根据工作具体要求合理调整工作时间等等。关于员工福利方面具体内容,您可参考公司《2023年度ESG报告》。谢谢您的关注。

6、①今年公司上游的成本有什么样的变动吗?预计会对今年接下来的业绩形成哪些影响?毛利率今年是否还有改善空间?②目前订单能见度有多少?下半年的市场需求是否明朗?公司在晶圆代工等原材料的备货情况是什么样的?

尊敬的投资者,您好!①今年一季度毛利率企稳,环比略有好转,目前公司来看毛利率是在向好的趋势发展,随着公司新产品的不断推出,产品结构也在不断迭代优化。此外,去年公司受到成本端压力,公司也在做成本端优化,尽量去提升公司的成本竞争优势;②公司一季度收入同比增长70.27%,取得了不错的业绩,目前看二季度收入同比仍将保持较好的增长;③备货方面,公司一季度末存货为6.44亿元,存货周转率保持在合理水平。谢谢您的关注!

根据提供的调研记录，以下是对几个方面的分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   调研记录中没有直接提供具体的产能信息，但提到了公司在不断迭代升级更有竞争力的可穿戴芯片方案，并且有新产品的推出。这表明公司正在积极扩展其产品线，可能伴随着产能的逐步释放。

2. **公司未来新的增长点**：
   公司的新增长点可能包括新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800，以及未来可能升级到Linux/android系统的64位SoC。这些新产品和技术的推出将有助于公司抓住可穿戴产品智能化的趋势。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   调研记录中没有具体提及国内外的竞争情况，但公司作为可穿戴产品主控芯片供应商，且在技术创新上有所布局，可能在国内具有竞争优势。国产替代的空间取决于公司产品的技术成熟度和市场接受度。

4. **行业景气情况**：
   调研记录中提到了可穿戴产品智能化的趋势，以及公司在智能可穿戴市场的战略布局，这表明行业正处于快速发展阶段，对公司而言是一个积极的信号。

5. **销售情况**：
   调研记录中提到公司一季度收入同比增长70.27%，表明销售情况良好。但具体的国内外销售情况未在记录中提及。

6. **成本控制**：
   公司正在做成本端优化，以提升成本竞争优势。具体的成本控制措施未在记录中详细说明。

7. **产品定价能力**：
   调研记录中未提及公司的定价能力。

8. **商业模式**：
   公司致力于提供低功耗边缘智能无线AIoT主控平台芯片，主要产品是RTOS系统的32位低功耗SoC，并拓展到智能视觉、视频等应用领域。

9. **坏账情况**：
   调研记录中未提及公司的坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    公司正在布局相关技术，如新一代6nm智能可穿戴芯片BES2800，以及未来可能升级到Linux/android系统的64位SoC，表明公司在研发上有持续的投入和规划。

11. **护城河**：
    公司的护城河可能体现在其技术创新和产品迭代能力，以及在可穿戴产品智能化趋势中的先发优势。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    提到的产品名称有BES2800和BES2700，依赖的原材料未在记录中提及。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    题材包括可穿戴产品智能化、AI技术应用等。优势可能在于技术积累和产品创新，劣势和风险点可能包括市场竞争、技术更新迭代速度等。

14. **分红情况及计划**：
    调研记录中未提及分红情况及计划。

**综合分析**：
公司在可穿戴产品智能化领域有明确的技术布局和产品规划，显示出积极的发展趋势。然而，调研记录中缺少具体的财务数据和市场分析，因此对于公司未来一年的业绩预期需要更多的信息来做出准确判断。同时，对于公司在ESG评级中的提升表示肯定，这可能对公司的长期发展和投资者关系有正面影响。考虑到当前的经济环境，公司可能面临原材料成本波动、市场竞争加剧等挑战。