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一、签署调研承诺书

二、公司历史沿革、主营业务简介

1991年5月,丹阳市精密合金厂设立;2000年,丹阳市精密合金厂由集体所有制企业改制为私营企业;2007年12月,丹阳市精密合金厂完善改制程序,设立丹阳市精密合金厂有限公司;2011年12月,丹阳市精密合金厂有限公司吸收合并江苏巍华精密合金有限公司;2015年1月,丹阳市精密合金厂有限公司整体变更设立江苏图南合金股份有限公司。

公司主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。公司拥有先进的特种冶炼、精密铸造、制管等装备,建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程,自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢等高性能特种合金材料,并通过冷、热加工工艺,形成了棒材、丝材、管材、铸件等较完整的产品结构,是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金(母合金、精密铸件)产品的企业之一。

三、问答环节

1、公司2023年度主营业务中各大类产品销售收入、销量情况如何?产品毛利率较上年同期变化情况及后续趋势如何?

公司现阶段主营业务产品包括铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢及其他合金制品。2023年,公司铸造高温合金销售1,306.08吨,实现销售收入62,405.70万元,销售收入较上年同期增长31.39%;变形高温合金销售2,387.77吨,实现销售收入44,077.27万元,销售收入较上年同期增长38.10%;特种不锈钢销售300.69吨,实现销售收入8,447.58万元,销售收入较上年同期减少6.91%;其他合金制品销售1,006.35吨,实现销售收入18,299.36万元,销售收入较上年同期增长44.96%。

2023年,公司产品毛利率水平较上年同期基本持平。公司重视产品成本的控制,同时将推进销售产品结构的优化,产品毛利率水平将总体平稳。

2、2023年,公司变形高温合金销售收入较上年同期增长38.10%,主要驱动因素是哪方面?公司海外市场拓展情况如何?

2023 年,公司变形高温合金销售收入较上年同期增长38.10%,主要为产品出口销售收入增长及燃机、石油化工等国内民用领域产品销售收入增长所致。

2023年,公司产品出口销售收入较上年同期增长35.57%,出口产品主要为变形高温合金,应用于燃机领域;2024年第一季度,公司出口业务维持了较好的增长态势。

为保证公司业务稳定发展,公司将加强拓展高端民品优质客户资源,重视海外市场拓展,强化销售、技术、管理等各方面的支持力度,进一步扩大公司主营业务产品市场份额,培育壮大优质客户群体。

3、2023年,公司其他合金制品销售收入较上年同期增长44.96%,主要是哪类产品销售取得增长?

公司其他合金制品主要包括精密合金、高电阻电热合金、焊丝等产品,主要应用于石油化工、电子工业、加热装备等民用领域。2023 年,公司其他合金制品销售收入较上年同期增长44.96%,主要为2023年火电、船舶、燃机等民用领域焊丝、精密合金产品销售收入增长所致。

4、公司募投项目目前效益情况如何?募投项目完工后折旧方面影响如何?项目何时能够满产?

公司募投项目“年产1,000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目”和“企业研发中心建设项目”于2022年年底建成投产,“年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”于2023年7月建成投产。上述募投项目的建成投产为公司新增了年产1,000吨超纯净高性能高温合金、年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件的生产能力,提升了公司的技术研发优势,公司主导产品生产规模进一步扩大。2023年,在紧跟装备发展需求,持续加大军、民领域市场开发力度,努力提升质量管理和精益管理水平的基础上,公司募投项目建设实施初显成效,公司主导产品产销量均实现稳步增长,较好实现了年度经营绩效目标。

公司募投项目分别于2022年年底、2023年7月完工结项并按规定计提折旧,折旧计提对损益的影响已在2023年度相关财务数据中体现,募投项目完工对应固定资产折旧的提升对公司单位产品成本变化影响较小,不会对公司业绩构成重大影响。

后续,公司仍将持续做好装备发展的研发、生产配套工作,巩固拓展优质客户资源,进一步扩大公司主营业务产品市场份额,促进募投项目实现更好的经济效益。

5、公司在手订单变化情况如何?预计趋势如何?

公司2022年年末、2023年年末已签订合同、但尚未履行或尚未履行完毕的履约义务所对应的收入金额分别为65,357.95万元、60,255.89万元,在手订单金额的变化在合理范围内,属于正常波动。2024年以来,公司合同签订及履行均正常。

6、公司2024年第一季度毛利率提升的主要原因是什么?各类别产品毛利率是否稳定?

公司2024年第一季度毛利率提升,主要为2024年第一季度销售产品结构变化所致,各类别产品毛利率较2023年全年无异常变化。

7、请问母公司与沈阳子公司的职能定位与发展战略如何?

母公司将坚持以高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产、销售为主营业务;子公司沈阳图南精密部件制造有限公司、沈阳图南智能制造有限公司将通过航空用中小零部件自动化产线项目建设,完善公司航空产业链布局,实现产品范围的延伸扩展,进一步夯实公司核心竞争力、拓展行业市场。

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
   - 公司募投项目包括“年产1,000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目”、“企业研发中心建设项目”和“年产3,300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目”，均已建成投产，新增了相应的生产能力。
   - 募投项目在2023年已经开始显现成效，产销量稳步增长。

2. 未来新的增长点：
   - 公司计划通过拓展高端民品优质客户资源和海外市场来增加市场份额。
   - 子公司沈阳图南精密部件制造有限公司和沈阳图南智能制造有限公司将通过项目建设完善航空产业链布局，实现产品范围的延伸扩展。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
   - 公司产品出口销售收入增长，表明在国际市场上有竞争力。
   - 国内市场上，公司通过提升质量管理和精益管理水平，持续加大军、民领域市场开发力度。

4. 行业景气情况：
   - 公司产品销售收入整体呈增长趋势，表明所在行业景气度较高。

5. 销售情况：
   - 国内销售：变形高温合金和特种不锈钢在民用领域如燃机、石油化工等有增长。
   - 海外销售：出口销售收入增长，主要产品为变形高温合金。

6. 成本控制：
   - 公司重视产品成本控制，毛利率水平总体平稳。

7. 产品定价能力：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力。

8. 商业模式：
   - 公司专注于高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售，拥有全产业链生产流程。

9. 坏账情况：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. 研发投入和进度、规划：
    - 公司建立了企业研发中心，提升了技术研发优势。

11. 护城河：
    - 公司的护城河体现在其全产业链生产流程、技术研发优势以及能够批量化生产多种高温合金产品的能力。

12. 产品名称及依赖原材料：
    - 产品包括铸造高温合金、变形高温合金、特种不锈钢及其他合金制品。
    - 调研记录中未提及具体依赖的原材料。

13. 优势、劣势、风险点：
    - 优势：全产业链生产流程，技术研发优势，国内外市场增长。
    - 劣势：特种不锈钢销售收入有所下降。
    - 风险点：原材料价格波动，国际贸易环境变化。

14. 分红情况及未来计划：
    - 调研记录中未提及分红情况和未来计划。

15. 业绩预期：
    - 结合当前经济环境和公司的发展情况，预计未来一年业绩将保持增长态势，但需关注原材料价格和国际贸易环境等因素。

对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，确实应保持谨慎态度，不要过于乐观。