参与深圳证券交易所“民营经济迈新阶”主题集体业绩说明会的全体投资者

公司于2024年5月16日参与了由深圳证券交易所组织召开的以“民营经济迈新阶”为主题的集体业绩说明会,公司与投资者进行了互动交流和沟通,就投资者关注的问题进行了如下答复:

Q1、请公司领导介绍三环集团主营业务开展的情况,未来发展规划是如何的?

A1、感谢您的关注!公司的愿景是“‘材料+’构筑美好生活”,50多年来,公司深耕电子元件及材料领域,经过不断地努力,创造了三个产销量均居全球前列的产品,分别是光通信用陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基板、半导体陶瓷封装基座,成为电子行业供应链中一个重要的环节。

2019年,公司重新梳理了三环集团在电子信息产业的产品供应布局,决定将MLCC产品作为公司大力推进研发和生产制造的产品,经过不懈地努力,公司在较短时间内达到了国内行业的先进水平,实现介质层膜厚从5微米到1微米的技术突破,产品覆盖0201至2220全尺寸规格,可以满足大部分市场应用。

公司为了吸引更多优秀的人才,推进公司的技术进步、科技创新,也分别在深圳、苏州、成都成立研究院。在过去几年里,公司的MLCC产品在整个电子信息产业不是特别火爆的情况下,通过努力提高产品品质,加深和拓展与下游客户的合作,2023年MLCC销售实现较大幅度的增长。

另外,为响应国家“双碳”绿色发展战略,公司积极探索新能源领域,在新能源产品固体氧化物燃料电池(SOFC)上,公司潜心研究近20年,2022年终于实现历史性突破,研发成功35kW的系统,顺利完成“210kW高温燃料电池发电系统研发与应用示范项目”,主要技术指标达到国际先进水平。能源是一个很大的行业,我们对新能源也比较看好,我们希望未来公司产品能够解决能源结构性问题。固体氧化物燃料电池也是三环未来发展非常重要的方向之一。

总结下来,公司的未来规划:一是把原有公司主营的先进材料和电子元器件产品做好,二是近三年把MLCC产品做好,三是在未来把新能源产品(即固体氧化物燃料电池)做好。

Q2、公司的分红规划是怎样的?

A2、感谢您的关注!为完善和健全公司的分红政策,维护公司股东利益,根据证监会、深交所等监管机构发布的规范性文件和《公司章程》的有关规定,结合公司实际情况,特制定了《股东分红回报规划(2024-2028年)》。

2024-2028年,如无重大投资计划或重大现金支出发生,公司在足额预留法定公积金、盈余公积金以后,每年向股东分配的现金股利不低于当年实现的可分配利润的30%。

公司董事会综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素,制定差异化的现金分红政策,主要分为三个种情形:

发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的,进行利润分配时,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%。公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司在实际分红时所处发展阶段由公司董事会根据具体情形确定。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的,现金分红在本次利润分配中所占比例不低于20%。

自公司上市以来,公司每年年度现金分红金额占当年合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润均超过30%,并已累计现金分红约35.41亿元。2023年度,基于对公司稳定的经营情况和未来发展良好的预期,为与全体股东共享公司发展成果,公司拟现金分红约5.37亿元。

三环集团将坚持以投资者为本,为股东、为社会创造更多的价值和回报,与投资者共享发展成果。

Q3、请问贵公司作为国内电子元器件头部企业,而近三年的毛利率和净利率有所下滑,是整个行业的问题还是三环集团在整个行业的核心竞争力下滑导致的?针对毛利率下滑,公司是否有改善的措施?

A3、感谢您的关注!利润率下滑并非个别企业的现象,过去三年,电子信息产业发展相对乏力,特别是从2022年6月开始电子信息产业需求相对疲软,供应链出现过剩的现象,并传递降价的需求,从而导致部分产品毛利率相应出现下滑。同时,公司在各地设立研究院,在人才和技术上加大投资力度,公司2023年度的研发费用相比2020年增长了128.26%,目前占营业收入比例已达到9.53%。2023年度,电子产品行业景气度已有所回升,库存高企的状况有所缓和,消费电子等下游行业需求逐步复苏。在2024年第一季度公司利润有所回升,归属于上市公司股东的净利润同比增长35.31%。

此外,公司的经营发展理念是:不参与同质化、低端的竞争,将重点放在增量和高端产品上。

Q4、截至5月股东人数多少?

A4、感谢您的关注!根据相关法律法规,公司在定期报告中对股东人数及其相关情况进行披露,截至2024年3月29日,公司股东人数为28,046人。

Q5、请问贵公司MLCC产品方面有哪些突破性进展?

A5、感谢您的关注!公司MLCC产品在高容量、小尺寸两个技术发展方向上取得了重大进展,实现介质层膜厚的技术突破,产品覆盖0201至2220尺寸的主流规格。

Q6、贵司高温固体氧化物燃料电池系统的进展?

A6、感谢您的关注!公司成功开发了50kWSOFC热电联供系统,此新一代系统的功率密度提升了43%,并已进行了超过2000小时的可靠性测试,初始发电效率达到65%,热电联供效率达到90%以上,是目前国内单机功率、发电效率最高的SOFC系统。

Q7、请问公司的主营业务有哪些?

A7、感谢您的关注!本公司主要从事电子元件及其基础材料的研发、生产和销售,主要包括通信部件、电子元件及材料、新材料等。

Q8、公司在各地建设的研究院进展如何?

A8、感谢您的关注!公司的发展版图日益扩张和壮大,深圳三环搬迁至自建的三环科技大厦,成都研究院正式封顶,目前已建成,苏州研究院正如火如荼地建设中。

Q9、、目前公司生产情况是否存在重大变化?

A9、感谢您的关注!公司生产情况无重大变化。

Q10、目前公司产能的扩张是否达到预期目标?

A10、感谢您的关注!公司将根据客户订单需求,合理规划产能投放进度,不断满足客户需求变化。

Q11、公司三个产区仍在招人,请问公司产能扩张是否能够满足市场需求?

A11、感谢您的关注!公司持续密切关注产品市场需求变化,根据公司发展战略及市场需求等对相关产品产能进行合理调整及部署。

Q12、请问公司2023年研发投入情况?

A12、感谢您的关注!2023年,公司研发投入5.46亿元,比上年同期增加20.71%,占营业收入比例9.53%。公司始终坚持以科技创新为动力,不断加大技术研发投入力度。2023年底,公司研发人员人数已增加至2,034人,研发力量日益壮大。同时,公司已在多地建立研究院,并积极完善以研究院为核心,各事业部技术课相结合的研究开发体系。

Q13、请问贵公司如何留住人才?

A13、感谢您的关注!公司注重员工权益和关怀员工发展,一方面通过多元化的培训方式和个性化的学习计划,帮助员工不断提升个人能力和职业素养,鼓励优秀的员工参与“员工模范”、“三环之星”等荣誉称号评定,对表现突出的员工予以嘉奖,在企业内树立精神典范,让各个岗位的员工都有实现自我价值的机会和平台。同时,公司通过提供住宿、员工食堂、免费班车等福利以及举办各类文化活动,满足员工生活及精神需求,努力为员工营造温暖的工作氛围,提升员工幸福感。

### 1. 提取文中的产能信息并分析他的产能释放进度
从调研记录中可以看出，公司在产能扩张方面有明确的计划，并且正在根据市场需求进行合理的调整和部署。公司表示将根据客户订单需求，合理规划产能投放进度，以满足客户需求变化（A10）。同时，公司在三个产区仍在招人，表明公司正在积极扩张产能以满足市场需求（Q11）。

### 2. 总结公司未来新的增长点在哪里
公司的未来增长点主要集中在三个领域：一是原有主营的先进材料和电子元器件产品；二是MLCC产品的进一步发展；三是新能源产品，尤其是固体氧化物燃料电池（SOFC）的研发和应用（A1）。

### 3. 分析未来一年国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间
调研记录中没有提供具体的国内外竞争情况、竞争对手以及国产替代空间的详细信息。需要进一步的市场研究和数据来分析。

### 4. 分析所在行业的景气情况
公司提到，2023年度电子产品行业景气度有所回升，库存高企的状况有所缓和，消费电子等下游行业需求逐步复苏（A3）。这表明公司所处行业的景气情况正在改善。

### 5. 分析公司的销售情况，包括国内的销售情况以及海外的销售情况
调研记录中没有提供具体的国内外销售情况的详细信息。需要进一步的数据来分析。

### 6. 公司的成本控制是如何安排的
调研记录中没有明确提到公司的成本控制安排。但公司表示，不参与同质化、低端的竞争，将重点放在增量和高端产品上，这可能意味着公司在成本控制方面采取了差异化和高附加值的策略（A3）。

### 7. 产品的定价能力如何
调研记录中没有提供关于产品定价能力的具体信息。但公司在MLCC产品和SOFC系统上取得的技术突破可能增强了其产品的定价能力。

### 8. 分析他的商业模式
公司的商业模式主要是围绕电子元件及其基础材料的研发、生产和销售，包括通信部件、电子元件及材料、新材料等（Q7）。同时，公司通过在不同地区建立研究院来推动技术创新和产品研发。

### 9. 分析有没有存在坏账情况
调研记录中没有提到坏账情况的具体信息。

### 10. 分析研发的投入和进度、规划等等
公司在研发方面的投入显著，2023年研发投入达到5.46亿元，比上年同期增加20.71%，占营业收入比例9.53%（Q12）。公司研发人员人数增加至2,034人，研发力量日益壮大。

### 11. 公司的护城河体现在哪里
公司的护城河主要体现在其技术创新和产品研发能力上，特别是在MLCC产品和SOFC系统上的技术突破，以及在多地建立的研究院。

### 12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料
调研中提到的产品包括光通信用陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基板、半导体陶瓷封装基座、MLCC产品以及固体氧化物燃料电池（SOFC）。

### 13. 题材有哪些
公司的题材包括电子元件、新能源、技术创新、高端产品开发等。

### 14. 分红情况如何以及将来的分红计划
公司制定了《股东分红回报规划(2024-2028年)》，计划在无重大投资计划或重大现金支出的情况下，每年向股东分配的现金股利不低于当年实现的可分配利润的30%（A2）。

### 结合当前的经济环境判断它未来一年的业绩预期
考虑到公司在技术创新和产品研发方面的投入，以及行业景气度的回升，可以预期公司未来一年的业绩有望保持增长。然而，需要关注行业竞争、市场需求变化以及宏观经济环境对公司业绩的影响。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，应保持谨慎态度，不要过于乐观。