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1、2024年一季度经营情况介绍?
答:2024年一季度,公司以“国内提质、海外提量”为战略目标,实现销售收入2.64亿元。数控刀具收入1.41亿,其中,自产数控刀片综合毛利率约为43%;整体硬质合金刀具收入1,464万元,整体刀具处于投产初期,毛利率已由去年底为负转为正。硬质合金制品收入1.2亿,其中棒材收入4,131万元。数控刀具产品销量1,855万片,均价7.63元/片;硬质合金制品销量385吨,均价约为31万元/吨。
2024年一季度出口实现快速增长,出口收入6,050万元,同比增长98%,其中数控刀具产品出口收入5,469万元,同比增长121%,数控刀具产品出口均价为11.22元/片,数控刀具产品出口收入占数控总收入的比例为38.65%,数控刀具出口占比超出预期,海外市场拓展迅速,海外收入实现量价齐升。
2、海外销售趋势如何?
答:海外市场空间巨大,国产刀具在海外的性价比优势非常明显。经过多年的海外探索,公司海外布局卓见成效。2024年公司海外新增渠道进入释放阶段,海外市场空间大有可为,出口机遇良好,降本增效是全球客户的需求,这更加有利于国产刀具在海外市场上的开拓,公司海外销售量以及销售占比也将快速提升。
3、2023年出口退税金额有多少?
答:2023年公司出口免抵退税额约为1600多万。
4、整体刀具的市场反馈如何?
答:公司整体刀具研发产品系列包括可用于高性能通用加工、高硬度钢加工、铝加工、不锈钢加工、高温合金加工的铣刀以及复合材料菠萝铣刀和钻头、5D钻深加工内冷麻花钻、碳纤维复合材料加工铣刀和钻头等产品系列,前年就开始进行市场推广,获得较多客户认可,与现有的可转位数控刀片结合使用,完善公司产品在汽车、3C、模具、工程机械、航空航天、医疗器械等行业的配套能力,提升公司刀具综合服务能力和市场竞争力,在前期客户布局以及数控刀片协同销售基础上,能有效实现公司现有整体刀具产能消化。
5、存货增加,主要来自哪些板块?
答:一季度存货较去年底增加主要来自原材料增加备库,在原材料价格上涨趋势较为确定的时候公司会加长原材料库存周期。
6、今年整个刀具市场需求如何?
答:今年三四月开始需求情况逐步好转,加工量稳步提升,直接拉动刀具需求;此外,有一些刀具增量明显的行业具备良好的刀具需求,如新能源汽车、航空航天、军工、风电、船舶以及人形机器人、低空经济等领域。
7、进口替代进程如何?
答:近年来,国内刀具企业加大刀具研发创新,引进吸收国外先进技术并进行自主创新,经过多年技术积累和沉淀,研究成果和开发生产能力得到了大幅提升,刀具稳定性、一致性的把控能力不断增强的同时,国产刀具头部企业能够凭借其对客户需求及应用场景的深度理解、较高的研究开发实力为下游用户提供定制化的刀具整包方案。国产刀具向高端市场延伸,凭借产品性价比优势及综合服务能力,已逐步加强对高端进口刀具产品的进口替代,加速了数控刀具的国产化。
根据机床工具工业协会统计数据,我国刀具进口额(包含在中国生产并销售的国外品牌)总规模从2021年的138亿元人民币下降到2022年的126亿元人民币,同比下降8.7%。进口刀具占总消费的比重持续下降,说明我国数控刀具自给能力逐步增强,进口替代速度加快。
8、原材料涨价对公司有什么影响?
答:公司主要原材料为碳化钨和钴粉,其中碳化钨在原材料中的用量占比约86%。公司硬质合金制品营业成本中直接材料占比在80%左右,对其主要采用随行就市的定价原则,因而原材料价格波动可以有效传导至产品定价。公司数控刀具产品营业成本中直接材料占比在40%左右,其销售定价需综合考虑市场情况、单位成本、竞争地位等因素,如原材料价格变化发生明显波动时,会适当进行产品提价。
公司在原材料上涨初期会进行一定的原材料备库,一定程度上降低了原材料上涨对成本的影响;另一方面,公司产品相应提价,不会对公司产品盈利能力造成影响。 
9、公司分别在什么时点提价?如何看待后续价格趋势?
答:公司坚持产品迭代升级和客户高端化,坚持中高端进口替代,产品整体价格保持稳步上升。2024年1月底,公司发布了数控刀具产品的提价通知,根据一季度数控刀具产品的均价数据显示,价格提升幅度高于预期水平。2024年4月,公司针对硬质合金制品产品也发布了提价通知,同时,随着原材料上涨,公司产品也进一步上调了价格。未来,公司不断推进新产品研发,高端产品加快投放市场,产品性能和结构将进一步优化;同时整包收入中的自供产品比例提升,原有体系产品和自产产品差价将带来新的价值提升空间;海外产品在亚洲、欧美地区同时发力,欧美销售占比提升。随着公司产品结构升级、终端和海外比例提升,将进一步提升公司整体盈利能力。
10、公司数控刀片产能如何消耗?
答:随着国产刀具进口替代推进,中高端市场对国产品牌的接受度越来越高,而国产刀具的中高端产品产能不足,供不应求。公司现有的数控刀片产能里,针对高端产品的产能是远远不够的,我们要做的是进行产能的转换,提升市场所需的高端产品的生产能力。

### 1. 产能信息及产能释放进度分析
- **产能信息**：公司数控刀具产品销量为1,855万片，均价为7.63元/片；硬质合金制品销量为385吨，均价约为31万元/吨。
- **产能释放进度**：公司整体刀具处于投产初期，毛利率已由去年底为负转为正，显示出产能正在逐步释放。

### 2. 未来新的增长点
- **海外市场**：海外市场空间巨大，国产刀具在海外的性价比优势明显，海外销售量及占比将快速提升。
- **高端市场**：国产刀具向高端市场延伸，加速了数控刀具的国产化，进口替代速度加快。

### 3. 国内外竞争情况及国产替代空间
- **国内竞争**：国产刀具企业加大研发创新，提升产品稳定性和一致性，加强高端市场的进口替代。
- **国外竞争**：海外市场拓展迅速，海外收入实现量价齐升，国产刀具在海外市场的开拓有优势。
- **国产替代空间**：根据统计数据，进口刀具占总消费的比重持续下降，国产刀具自给能力逐步增强。

### 4. 行业景气情况
- **行业需求**：今年三四月开始需求情况逐步好转，加工量稳步提升，直接拉动刀具需求。
- **增量明显行业**：新能源汽车、航空航天、军工、风电、船舶以及人形机器人、低空经济等领域。

### 5. 销售情况分析
- **国内销售**：2024年一季度实现销售收入2.64亿元，数控刀具收入1.41亿。
- **海外销售**：出口收入6,050万元，同比增长98%，数控刀具产品出口收入5,469万元，同比增长121%。

### 6. 成本控制
- **原材料备库**：在原材料价格上涨趋势确定时，公司会加长原材料库存周期，降低成本影响。
- **产品提价**：原材料价格上涨时，公司会适当进行产品提价，保持盈利能力。

### 7. 产品定价能力
- **定价原则**：主要采用随行就市的定价原则，原材料价格波动可以有效传导至产品定价。

### 8. 商业模式分析
- **产品迭代升级**：公司坚持产品迭代升级和客户高端化，坚持中高端进口替代。
- **市场拓展**：海外市场拓展迅速，海外收入实现量价齐升。

### 9. 坏账情况
- **存货增加**：一季度存货较去年底增加主要来自原材料增加备库，未提及坏账情况。

### 10. 研发投入和进度
- **研发产品系列**：公司整体刀具研发产品系列包括铣刀、钻头等，获得较多客户认可。
- **市场推广**：前年开始进行市场推广，提升公司刀具综合服务能力和市场竞争力。

### 11. 护城河体现
- **技术积累**：经过多年技术积累和沉淀，研究成果和开发生产能力大幅提升。
- **市场竞争力**：国产刀具头部企业凭借对客户需求及应用场景的深度理解，提供定制化方案。

### 12. 产品名称及依赖原材料
- **产品名称**：数控刀具、整体硬质合金刀具、硬质合金制品、铣刀、钻头等。
- **依赖原材料**：主要原材料为碳化钨和钴粉。

### 13. 题材及优劣势分析
- **优势**：海外市场拓展迅速，国产刀具性价比优势明显，技术积累深厚。
- **劣势**：高端产品产能不足，需进行产能转换。
- **风险点**：原材料价格波动，市场竞争加剧。

### 14. 分红情况及计划
- **分红情况**：调研中未提及具体分红情况。
- **未来分红计划**：需要关注公司公告和财务报告。

### 综合分析及业绩预期
结合当前经济环境，公司在海外市场的拓展和国内高端市场的进口替代将带来新的增长点。考虑到原材料价格上涨和产品提价策略，公司盈利能力有望保持稳定。然而，高端产品产能不足和市场竞争加剧是潜在的风险点。对于未来一年的业绩预期，保持谨慎乐观态度，关注公司产能释放进度、市场需求变化以及原材料价格波动。