参与深圳能源2023年度网上业绩说明会的投资者

第一部分:董事长致辞

尊敬的各位投资者大家好,我是深圳能源总裁欧阳绘宇,今天我们举行深圳能源2023年度业绩说明会,希望通过这样的活动,让大家更加深入地了解深圳能源、认识深圳能源,共谋发展、共创未来。首先,我谨代表公司董事会和全体员工,对一直以来关心和支持公司发展的各界朋友表示衷心的感谢!

2023年,是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年,是“十四五”规划承上启下的关键之年,也是公司实现高质量发展的攻坚之年。这一年,在各界股东的大力支持下,公司董事会带领全体员工高举习近平新时代中国特色社会主义思想伟大旗帜,在党的建设、电力保供、投资发展、项目建设、改革创新等方面取得了不俗的业绩。

下面我将分四个部分向大家介绍公司整体情况及对未来工作的规划和展望。

一、年度业绩

截至2023年底, 公司总资产1,535亿元,同比增长8.63%;归属于母公司净资产467亿元,同比增长1.13%;全年实现营业收入405亿元,同比增长7.94%,实现利润总额32.8亿元,同比增长11.78%;扣除非经常性损益后,公司实现归属于母公司净利润21.6亿元,同比下降3.11%。年末公司资产负债率63.62%。

在快速发展的同时,我们始终不忘回馈股东。在利润分配方面,2023年度公司拟以年末总股本47.57亿股为基数,每10股派发现金1.40元,合计分红约6.66亿元。

公司上市30年,盈利30年,已累计28年、连续22年进行现金分红,以卓越的转型成效和扎实的盈利能力,持续为投资者带来稳健回报;累计现金分红金额达111.18亿元,远超公司通过IPO、再融资从资本市场所募集的资金总额,平均现金分红比率为31.48%。

在生产经营方面,公司迎难而上,推动生产经营稳中有进,全年累计实现上网电量584.82亿千瓦时,同比增长3.04%。其中,燃煤电厂完成上网电量279亿千瓦时,占比48%;燃机电厂完成上网电量131亿千瓦时,占比22%;可再生能源板块完成上网电量175亿千瓦时,占比30%。

截至2023年底公司总装机容量1,913万千瓦,同比增长9.56%,其中煤电、气电、可再生能源装机比例为33:27:40,低碳清洁能源占比超过60%,牢牢占据公司能源结构的核心部分。在生态环保板块,垃圾日处理能力达4.4万吨,在建和已核准项目日处理生活垃圾能力为2.2万吨;2023年垃圾焚烧处理量1,297万吨,同比增长11.80%。在综合燃气方面,公司燃气板块实现年售气量22.02亿方,同比增长60.17%。截至2023年末,公司拥有居民用户数近73万户,工商业近6,800户,燃气管网5,535公里。

二、重点工作回顾

第一,我们向党聚合,以高质量党建引领高质量发展。第二,我们向“责”笃行,以稳定可靠的能源供应保障千家万户的用能安全。第三,我们向“绿”而行,以清洁低碳的产业结构为未来可持续发展抢占先机,围绕湾区深耕、全国布局、海外发展这三个“区域维度”,为实现“双碳”目标贡献绿色价值。第四,我们向“内”用功,以卓越的管理为“十四五”战略的实施提供内生动力。第五,在公司治理方面,我们以稳健规范的上市公司治理确保笃行致远。三、未来展望

2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年,结合公司“十四五”规划中期评估调整情况,把2024年确定为“战略落实年”,将重点做好以下工作:第一,夯实“党建赋能”之基,引领公司高质量发展。第二,绷紧“安全护能”之弦,护航公司高质量发展。第三,走稳走实“战略领能”之道,为公司持续发展夯基垒台。第四,围绕全域增强“绿色兴能”之势,以高质量能源服务高质量发展。第五,精益求精强化“管理优能”之力,全面推动治理提升。

接下来,热诚欢迎各位投资者就您们所关心的问题进行提问。

第二部分:投资者提问及回复

一、请结合2023年年报及2024年一季报中的财务数据详细解读下公司各业务板块的经营情况,谢谢!副总裁孙川:2023年,公司实现营业收入405.04亿元,同比增长7.94%;其中电力板块实现营业收入281.90亿元,占比69.60%;环保板块实现营业收入77.45亿元,占比19.12%;燃气板块实现营业收入36.25亿元,占比8.95%;其他业务实现营业收入9.44亿元,占比2.33%。公司电力板块方面:燃煤发电实现营业收入137.73亿元,同比增长2.35%;毛利率11.76%,同比增长18.06个百分点。2023年随着国内煤炭产能的释放以及进口煤的增加,煤炭市场供应比较充足,煤炭价格有所回落,公司通过提升供应链管理效能,抓住燃煤价格回落市场机会,有效降低燃料成本,同时年度长协电价的签订价格也高于2022年同期,2023年平均电价有较大提升。燃料价格回落叠加电价提升使得公司燃煤发电实现扭亏为盈。燃机发电实现营业收入92.02亿元,同比增长39.05%;毛利率15.95%,同比下降1.17个百分点。甘露热电于2022年下半年、丰达电厂5、6号机组于2023年相继投产发电,使得2023年燃机售电量、营业收入同比大幅增长。新能源发电实现营业收入44.83亿元,同比下降5.66%;毛利率53.44%,同比下降6.90个百分点。新能源发电受风光资源及限电影响,2023年风电、光伏项目的营业收入较2022年同比小幅度下降。水力发电实现营业收入7.32亿元,同比下降16.33%;毛利率39.31%,同比下降5.90个百分点。2023年受天气和来水影响,各水电站整体来水情况不及2022年,售电量下降幅度较大,导致营业收入同比下滑。

公司环保板块方面:2023年营业收入约77.45亿元,同比下降1.64%;毛利率28.78%,同比增长1.56个百分点。因大连、五常以及武汉二期等项目陆续投产,2023年垃圾处理量和售电量均同比增长,加之环保东部电厂转为商业运行收取全额垃圾处理费,公司环保板块利润总额实现同比增长。

公司燃气板块方面:2023年营业收入约36.25亿元,同比增长22.70%;毛利率15.16%,同比增长8.29个百分点。2023年广东地区持续高温,下游电厂调峰发电次数增加、原有下游用户用气量均有所提高,加上燃气贸易及城市燃气业务不断拓展,公司燃气板块营业收入同比增长显著。

2024年一季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润11.05亿元,同比增长74.29%。2024年煤炭价格继续下行,燃煤发电板块利润总额增长显著;樟洋、丰达电厂9F燃气机组投产后,燃机发电板块盈利能力得以改善;新能源发电板块受风光资源变动影响,经济效益有所下滑;环保板块因西宁、义乌二期等项目陆续投产,售电量和垃圾处理量同比增加,利润总额大幅增长。

二、公司在2023年计提了大额坏账准备和资产减值准备,请问是什么原因?是否有合理依据?以及公司未来是否还会继续计提?

副总裁孙川:为客观、公允地反映公司财务状况及资产价值,根据《企业会计准则》及公司相关规定,基于谨慎性和会计一致性原则,2023年度公司控股子公司樟洋公司、丰达公司及珠海洪湾公司对9E机组资产组计提资产减值准备;南京控股公司、北方控股公司、环保公司对可再生能源项目应收账款、发电机机组计提坏账准备、资产减值准备。

针对樟洋公司、丰达公司以及珠海洪湾公司现有六台9E机组,因机组服役时间已近20年,各项性能指标已全面落后当前主流F级机组,发电气耗高,检修维护成本逐年上升,在电力市场交易模式下竞争力差,判断9E机组资产组出现减值迹象。三家公司聘请资产评估机构独立地对9E机组资产组进行估值测算,根据评估结论,共计提资产减值准备7.41亿元。南京控股公司、北方控股公司、环保公司针对可再生能源项目应收账款,按照项目类型分别进行了全面梳理,结合对国家有关政策的理解及与相关政府部门的沟通反馈情况,逐一判断各项目应收账款回收的可能性。经梳理分析统计,并聘请资产评估机构独立地对发电机组资产组进行估值测算,共有17个项目存在应收账款无法收回的风险,其中8个项目发电机组资产组出现减值迹象。根据评估结论,共计提应收账款坏账准备8.83亿元,计提资产减值准备5.30亿元。

实际上,根据《企业会计准则》及公司的相关规定,公司每年度都会对存在客观减值证据的应收款项和存在减值迹象的单项资产和资产组,聘请专业评估机构进行减值测试,并根据减值测试评估结论,判断是否需要计提减值准备,如出现减值,则如实进行账务处理。公司于2023年计提坏账准备和资产减值准备依据充分,计提后,财务报表能够更加公允地反映公司的资产状况及经营成果,更有利于帮助投资者做出合理的投资判断。

三、公司公告显示,公司收购项目因项目转让方责任涉及17起合同纠纷及诉讼,在2023年确认预计负债和营业外支出,减少公司当期利润总额约2.2亿,请问公司是否将向责任方进行追偿?

独立董事傅曦林:正如投资者关注到的,由于股权转让方在尽职调查期间未向公司全资子公司南控公司及中介机构如实完整披露相关合同及担保事项,在南控公司完成武汉合煜的股权交割后,武汉合煜及其全资子公司湖北三潜陆续产生合同纠纷及诉讼等17起,基于谨慎性原则,公司确认营业外支出约2.2亿元。

针对以上情况,作为独立董事我们也提醒公司充分重视并采取相应措施,目前公司正积极策划推进股权转让方案,同时采取法律手段维护公司合法权益。一方面,积极推进南控公司将持有的武汉合煜100%股权、债权及对湖北三潜债权一并挂牌转让,过程中公司与转让方进行了多轮沟通,督促其后续积极参与摘牌。如按挂牌底价成交,将收回初始投资成本并有一定收益,公司可避免遭受损失。另一方面,全力开展法律维权,民事与刑事手段并举。针对武汉合煜项目涉及金额最大的农行担保案件,公司积极研究应诉方案。如股权转让方案未能成功实施,公司将指导南控公司通过民事诉讼、刑事报案等多种途径向原转让方追诉。针对转让方虚假陈述隐瞒目标公司存在的债务和担保事项,将根据股权转让协议约定,组织南控公司积极通过民事诉讼方式向转让方追诉。同时,南控公司已向公安机关报案,通过刑事途径给转让方持续施压,敦促其参与股权摘牌。

四、公司在2023年对“十四五”战略规划进行了中期调整,请介绍下这次调整有哪些重点和亮点?

总裁欧阳绘宇:此次十四五规划中期调整,公司结合“十四五”前期市场环境变化和战略执行情况,在原有“四核双驱”基础上重新聚焦业务体系与发展动力,赋予新的内涵,形成“12345”整体发展思路。

“一”是指一个目标:打造具有国际影响力的清洁能源和生态环保综合服务商。“二”是指两个领域:清洁能源和生态环保。“三”是指三个定位:坚持清洁能源经营特色,引领环保产业先行示范,促进能源科技创新应用。“四”是指四核业务:优化公司业务体系,将原有四核业务调整升级为“低碳电力+生态环保+综合燃气+数智服务”的新四核业务,其中:低碳电力板块包括煤电、气电、海上风电、风光组合、水电、储能、氢能、电力交易等业务,作为公司发展的基础,为公司提供稳定的现金流支撑;生态环保板块包括环卫一体化与垃圾处理的协同发展产业链体系,以及覆盖垃圾焚烧发电、土壤修复、高浓度工业污水处理、电池回收梯次利用和循环园区等细分领域的业务方向,作为公司转型升级的核心支撑,也是公司低碳升级的关键业务;综合燃气板块包括气源控制、天然气贸易、电厂供气、城市燃气、支线管网及配套设施等业务,作为公司发展的另一基础,为公司提供稳定的现金流支撑;数智服务板块包括智慧能源服务和碳管理等业务,作为战略性新兴产业,是公司未来发展的增长引擎,企业持续成长的第二曲线。“五”是指五个转变,分别是:由高速度增长向高质量发展转变;由投资驱动向轻重并举转变;由能源生产型企业向能源科技型企业转变;由为大湾区解决“缺电”问题向解决“绿电”需求转变;在三大主业基础上,增加“智慧能源数智服务”新增长极。

通过这次“十四五”规划的中期调整,公司展现了在新时代背景下的发展战略,不仅强化了核心业务,还积极拓展新的增长点,力求实现可持续发展和行业领先。

五、公司2023年年报提到要“加大海外战略发力和落实”,请问公司目前存量海外项目运营情况以及未来具体规划如何?

总裁欧阳绘宇:截至目前,公司在境外已投运项目2个、在建项目1个以及多个项目处于前期阶段,已投资约9亿美元,已投运装机容量61万千瓦,涉及区域主要包括非洲、亚太、中东、拉美及欧洲,业务范围涵盖常规能源、新能源、环保等项目投资及贸易。其中,已投运项目主要有加纳燃机电厂项目,总装机容量为56万千瓦,于2017年建成投产,占加纳发电量的15%左右,运营状况良好,2023年实现利润约为1.1亿美元,是中国在非洲加纳建设运营的第一座电厂,也是公司“走出去”的第一站;越南正胜风电项目,总装机容量为5万千瓦,于2021年10月建成投产,累计实现利润超2,000万元,为中资企业在越南投资运营的首个风电项目,也是公司投资的第一个海外风电项目。

“十四五”及中长期,公司将根据国家政策方向及深圳市大力发展海外市场的总体战略,结合境外各国市场条件、资源禀赋及公司优势,探索联合国内龙头企业,努力开拓全球市场,重点开拓非洲、亚太、中东、拉美欧区域,着力提升海外组织战斗力,推进境外天然气上中游资源、新能源车深圳出口、环保产业及新兴项目落地见效,丰富外贸出口“深圳元素”、输出“深圳标准”、增加全球市场“含深率”,全力当好市属国资企业海外投资的“排头兵”,助推“一带一路”高质量发展。

六、公司主要上网电量集中在广东省内,而2024年广东省长协电价下降明显,请问公司在电力营销方面有哪些应对措施?以及如何看待广东省未来电价趋势?副总裁孙川:谢谢投资者的提问,面对广东省2024年长协电价下降的情况,公司在电力营销方面采取了多项应对措施:一是进行市场分析与预测,公司将加强对经济发展形势的分析,综合考虑一次能源价格、西电送广东情况、机组线路检修安排以及天气变化等因素,对电力供需形势进行深入分析和研判。通过科学的方法对月度中长期电价和现货电价进行预测,为公司的交易决策提供准确的依据。二是定制化交易策略,实施“一厂一策”,各电厂根据自身的燃料成本和电价情况,按照收益最大化原则,综合确定电力现货交易策略和发电策略。三是优化发电计划,在电力供应宽松、电价较低的时段,通过现货市场报价机制主动减少发电,以减少低价电量的供应;在电力供应紧张、电价较高的时段,公司将争取多中标高价现货电,从而在整体上提高公司的收益。四是提升设备运维管理,加强机组设备的运维管理,提高设备运行的经济性和可靠性,确保能够全额获得容量电费,增强公司的市场竞争力。

关于广东省未来电价的趋势,由于电价完全由市场决定,其影响因素包括但不限于一次能源价格和供应量、经济发展情况对电力需求的影响、西电送广东电量以及广东省本地新能源电量、广东省火电可用容量、气温情况等,因此电价的确切走势存在不确定性,较难进行长期预测。公司将持续关注市场动态,灵活调整策略,以应对电价波动带来的挑战,并利用广东省作为全国电力改革排头兵的优势,积极探索市场化交易,优化电力资源配置,提高经济效益,更好地回报投资者。

七、公司2024年一季报显示,公司的业绩的大幅增长主要由于“公司把握煤炭市场价格下行窗口,降低燃煤电厂单位发电成本,煤电板块整体效益提升”,请问公司在燃煤采购方面做了哪些工作来降低采购成本?以及如何看待未来燃煤价格趋势?

副总裁孙川:的确,公司在一季度取得了不错的业绩,主要就是得益于公司在燃料采购方面所做的一些工作。一是持续拓展优质长协煤供应商,年度合同中符合国家定价长协占比提高。其中广东省内合同年长协覆盖需求占比由去年31%提高至52%;内陆煤长协全覆盖。二是市场研判准确,低价区域加强了库存管理,取得明显效果。我们研判了市场整体震荡下行的趋势,优先落实了价格优势明显的自产煤,并逐月降低了库存,尤其是3月份,在煤电电量同比降幅较大的情况下,降库存至中位,在煤价加速回落后,回补库存,并提高了热值。三是加强电厂用煤精细化管理,采取“高卡保供、低卡降本”策略。负荷淡季,充分配烧低卡煤,3800大卡使用比例大幅提高;同时兼顾争取全额容量电价补贴,采购一定比例高卡煤保供。四是加强煤炭供应与发售电沟通、协同。每周组织业务人员交流,市场发生较大变动时进行每日沟通,及时调整采购供应和生产,确保效益最优。通过以上措施,公司一季度燃煤成本同比下降17.5%,节省燃煤成本约3.57亿元。

近年来,随着国家保供政策落实,煤炭价格呈逐步回归态势。具体来看,今年一季度,煤炭供需受消费淡季影响可能略显宽松,预计后续煤价仍将向政策定价合理区间回归,市场供需将保持基本平衡,但不排除局部时段局部地区因极端天气等原因带来供应紧张。未来,公司将通过加强用煤精细化管理,强化与上游优质供应商合作;做好市场分析研判,用好进口煤;择机完善供应链向上游资源端延伸等措施做好公司燃料供应和成本管控。

八、近期,各级国资监管机构对央国企市值管理都提出了明确考核要求,请问您如何看待这种考核变化?以及您对公司市值管理相关工作有何建议?

独立董事傅曦林:国务院国资委对央国企市值管理考核的新要求,体现了监管机构对提升上市公司质量、增强市场竞争力和投资者回报的高度重视。这种考核变化对央国企及其上市公司提出了更高的标准和更明确的方向,旨在推动企业更加注重内在价值的增长和市场表现,从而促进资本市场的健康发展。

首先,市值管理考核的全面推开意味着上市公司需要将市值作为衡量业绩的重要指标之一。这要求企业不仅要关注短期的财务表现,更要着眼于长期的可持续发展,通过提升公司的核心竞争力和市场影响力来实现市值的增长。其次,“一企一策”的差异化考核体现了监管机构对企业个体差异的认识和尊重。企业应根据自身的特点和市场定位,制定符合自身发展的市值管理策略。这可能包括优化产品和服务、加强品牌建设、提升运营效率、加大研发投入、拓展市场渠道等多方面的措施。最后,强化价值创造导向是考核变化的另一个重点。企业应通过提高经营效率、创新商业模式、拓展市场空间等方式,不断提升自身的价值创造能力。同时,企业还需要关注投资者关系管理,通过透明的信息披露和有效的沟通,建立良好的投资者信任基础,提升投资者对公司价值的认可。

对于公司市值管理相关工作,建议公司从以下几个方面入手:一是战略规划。探索将市值管理纳入企业整体战略规划,明确市值管理的目标和路径。二是合规经营。严格遵守市场规则,避免违规行为,维护公司的市场形象和信誉。三是业绩提升。通过优化管理、提高效率、创新产品等方式,不断提升公司的业绩表现。四是资本运作。灵活运用大股东增持、股票回购、股权激励等资本运作工具,传递公司对自身价值的信心。五是投资者关系。建立专业的投资者关系团队,加强与投资者的沟通,提高信息披露的质量和透明度。通过上述措施,相信公司可以更好地适应国资委的新考核要求,实现市值的稳定增长,为投资者创造更大的价值,同时也推动企业自身的可持续发展。

九、公司年报显示,截至2023年末,公司在建装机约600万千瓦,其中约500万千瓦为天然气发电装机,请问公司在建天然气发电装机是否有具体的投产时间表?以及公司对天然气发电行业的盈利性如何考虑?副总裁孙川:公司