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2024年5月21日,中远海运发展参加了首届“中远海运集团资本市场日”活动,与投资者进行了沟通和交流,主要问题如下:

1. 请介绍集装箱制造市场情况,公司对未来有何预判以及规划。
2023年集装箱市场呈现波动上行趋势。受全球经济增长动能减弱、欧美通货膨胀等因素影响,前三季度集装箱运输市场整体承压、需求放缓,同时,国内空箱保有量维持高位,集装箱主流客户购箱意愿较弱,集装箱市场需求有所下降,行业整体产量随之同比下降。进入第四季度后,航运业受红海地缘政治事件影响快速复苏,集装箱市场需求也随之上升,并延续至2024年。根据Drewry报告,2023年集装箱市场整体需求处于历史低位,全年市场产量约230万TEU,同比下降39.9%。
2024年,新运力配箱需求、大量旧箱更新需求、国家产业结构调整和集装箱应用场景的拓展,以及航运物流装备产业链转型升级的历史机遇,都将为造箱市场提供较有力的支撑基础,催生更多多元化需求,此外,红海危机的影响仍将持续,Drewry预计2024年全年产量有望较大幅度增加,箱价企稳并有望稳步上升,集装箱市场需求进入稳定恢复通道。
Drewry报告显示,截至2023年底,集装箱市场整体规模增长了1%,总量约5,138万TEU,2024年起整体规模稳定增长,预计至2028年集装箱总规模将达5,850万TEU。
面对未来机遇和挑战同在的市场环境,公司将围绕集装箱装备制造,加强产融结合,不断加固“稳”的基础,不断积聚“进”的动能。产业协同方面,与集团内租箱业务和运输业务高效联动,打造租造运一体化协同平台,形成独特产业协同优势。数字化方面,以建设数字化工厂为契机,加大对AI、大数据等新技术应用场景的探索,深挖管理潜能,强化提质增效。智能造箱方面,做好设备设施科技创新长期规划,推进智能化制造项目,锻造智能制造核心功能。产品服务拓展方面,根据行业发展前瞻和相关政策导向,以研发新技术、拓展新产品、打造新服务来延展集装箱制造业务领域的广度和深度,为客户提供量身定制的集装箱解决方案,实现共赢互利的同时,也为公司发展积聚新动能。绿色低碳发展方面,加强绿色造箱的理念的推广和普及,强化碳排放管理,推动制定行业碳足迹核算规则以及绿色低碳集装箱行业标准。

2. 公司科技创新方面有何举措?
近年来,公司在“以客户为中心、以效率为根本、以技术为驱动”原则指导下,全力推动公司“数字化、网络化、智能化”转型,迎接大数据时代的变化,努力打造公司成为“以智赋能、智慧驱动”的卓越航运产融运营商。
公司积极布局科技创新赛道,持续推进数智化转型建设,一是通过数字化场景应用赋能业务,通过云计算、大数据、人工智能等数字化技术与企业业务深度融合,落地实施数字化应用场景。二是造箱业务板块积极践行工业4.0及智能制造概念的升级,通过数字化手段的采用,提升生产效率,实现降本增效。公司已将上海寰宇数字化工厂建设确立为十四五期间的灯塔项目,通过数字设备的使用,推动数字生产,持续提升生产过程的自动化、智能化。三是造箱业务积极推进科技创新和产品研发,上海寰宇以客户需求为导向,积极研究拓展集装箱创新应用场景,推进开顶箱、折叠箱、储能箱等市场开发,实现重点项目突破。四是租箱业务板块基于对核心业务系统自主可控的总体要求,强化业务数据底座和数据中台能力,成功上线集装箱贸易平台及 iFlorens数字化运营平台,实现了客户“选购、下单、支付、自助提箱、线上客服、可视化跟踪”等功能的融合,开发“数字化看板”、“用户画像”、“库存管家”等功能,核心系统的升级再造有效提升集装箱租赁业务的运营效率及客户体验。未来,公司将积极加大科研投入,提升科创数转成效,助力公司高质量发展。

3. 公司对集装箱租赁市场有何预判。
2023年,航运市场整体需求放缓、美元加息等因素影响船公司对于租箱量的考量,租箱市场景气度有所下降。2024年以来,集装箱市场整体需求回暖,租箱市场需求随之回升,租金水平小幅上涨。
Drewry报告预计,2023年底,集装箱市场整体规模达5,138万TEU,其中租箱公司箱队规模约占49%。2024年全年,市场整体产量约460万TEU,全球集装箱规模未来几年基本维持稳定增长,租箱公司箱队规模在全球总箱队规模中占比将稳步提升。在市场新增运力的配箱需求、老旧箱更新等因素驱动下,集装箱租金水平将逐渐恢复稳定向好态势。

4. 公司租箱业务出租率如何?是否会随市场有较大波动?
公司坚持大客户战略,不断提升客户服务能力,积极拓展业务领域,加强冷箱、特箱领域的业务延展。公司租箱业务出租率保持在99%以上,长期租约占比超过80%,出租率整体维持稳定。

5. 目前箱价水平,公司如何预判后续走势?
2024年以来,箱价中枢基本稳定,集装箱价格波动主要受市场供需以及原材料价格波动等因素影响。2024年,全球经济增长预期、红海事件以及原材料价格等将对箱价产生叠加影响,同时,老旧箱更新、新增运力配箱需求以及多元化应用场景的拓展,将继续对市场需求提供支撑,预计2024年干箱价格有望企稳向好,特箱价格相对乐观。

6. 公司分红政策如何?
公司充分重视对投资者的合理回报,并以此作为上市公司的责任。公司将保持利润分配政策的连续性和稳定性,同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展,根据公司的分红政策考量分红方案。
公司分红派息政策:根据《公司法》等有关法律、法规及公司章程的规定,在满足现金分红条件的基础上,结合公司正常经营和可持续发展,若无重大现金支出事项发生,未来连续三年内,每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%,且以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。具体每个年度的分配比例由公司董事会根据公司经营状况和中国证监会的有关规定拟定,并提交股东大会审议批准。
公司致力于推进业务稳定发展,与投资者分享经营成果,连续六年派发现金红利。2023年度董事会建议派发红利每10股0.32元人民币。同时,公司也将积极贯彻落实新“国九条”,探索优化投资者回报的途径,合力创造价值实现。

7. 公司船舶租赁规模情况?有什么业务优势?
截至2024年3月31日,公司以光租形式对外租赁集装箱船舶总共74艘,合计运力约58.16万TEU。公司拥有20艘散货船和10艘纸浆船,合计运力分别为361.79万载重吨和61.66万载重吨。此外,公司的船舶租赁业务还包含其他类型融资租赁业务的船舶约40艘。
公司发挥集团航运主业的优势,在航运资产的订造、租赁、管理、处置等全生命周期把握服务机会,在国内船东系租赁公司中排名前列。公司利用较强的船舶资产运营管理和处置能力,充分发挥船东系租赁公司的优势。同时,公司作为全球最大航运企业所属的产融运营商,能够充分发挥产业链协同效应,为客户提供“一站式”服务。

8. 公司在ESG治理方面有相关举措吗?
近年来,公司持续深耕ESG治理,将可持续发展理念融入核心战略、企业文化与工作方式,持续完善可持续发展治理体系,系统识别管理ESG风险,回应资本市场关注,追求在社会与企业价值的统一中实现长期可持续发展。
  2023年以来,公司聚焦数智化全方位赋能,推进绿色低碳转型,持续加强稳健发展动能。集装箱制造业务方面,加强科技创新,全力打造绿色工厂,有力拓展特种集装箱领域的深度和广度,有效布局绿色环保和智能制造领域。集装箱租赁业务方面,研发应用iFlorens数字化运营平台,以数字化赋能管理效能和服务能力。航运租赁业务方面,公司不断优化产融结合业务模式方案,持续推进电动集装箱船示范项目,助力航运业绿色低碳转型。
  凭借在ESG领域精益化治理,公司多次获荣誉与认可:2023年,公司成功入选标普全球首期《可持续发展年鉴2023(中国版)》并荣获“行业最佳进步企业”标徽;获得“金蜜蜂2023优秀企业社会责任报告？长青奖”;在第十七届中国上市公司价值评选中荣获“上市公司绿色低碳突出贡献奖”,并荣获中国国新ESG评价A评级;公司700TEU电池动力集装箱船项目荣获“央企十大国之重器”称号;继宁波箱厂、锦州箱厂后,青岛箱厂和连云港箱厂荣获工信部2023年度“国家绿色工厂”称号。

### 1. 产能信息及产能释放进度分析
文中提到，2023年集装箱市场整体产量约为230万TEU，同比下降39.9%。进入第四季度后，市场复苏，需求上升，预计2024年产量有望较大幅度增加。公司在数字化工厂建设、智能化制造项目等方面有长期规划，这表明公司正在积极准备产能释放，以应对市场需求的增长。

### 2. 未来新的增长点
公司的未来增长点包括：
- 新运力配箱需求
- 旧箱更新需求
- 国家产业结构调整
- 集装箱应用场景拓展
- 产业链转型升级
- 数字化工厂建设
- 智能化制造
- 绿色低碳发展

### 3. 国内外竞争情况及国产替代空间
- 国内竞争：公司通过产业协同、数字化转型、智能造箱等措施，形成独特产业协同优势。
- 国外竞争：公司需要面对全球集装箱市场的竞争，但通过技术创新和产品服务拓展，有望提升竞争力。
- 国产替代：公司在绿色低碳集装箱领域的发展，有望推动制定行业标准，增加国产替代的空间。

### 4. 行业景气情况分析
2023年集装箱市场整体需求处于历史低位，但2024年市场需求进入稳定恢复通道，预计产量有望较大幅度增加。

### 5. 销售情况分析
- 国内销售：公司通过产业协同、数字化转型等措施，有望提升国内市场销售。
- 海外销售：公司需要关注全球经济增长预期、原材料价格等因素，以及多元化应用场景的拓展，以增强海外销售。

### 6. 成本控制安排
公司通过数字化转型、智能化制造等措施，实现降本增效。

### 7. 产品定价能力
公司通过科技创新和产品服务拓展，提升产品定价能力。

### 8. 商业模式分析
公司的商业模式包括：
- 集装箱装备制造
- 产业协同
- 数字化工厂建设
- 智能化制造
- 绿色低碳发展

### 9. 坏账情况分析
文中未提及坏账情况，需进一步分析公司财务报告。

### 10. 研发投入和进度
公司积极布局科技创新赛道，推进数智化转型建设，加大科研投入，提升科创数转成效。

### 11. 护城河体现
公司的护城河体现在产业协同优势、数字化转型、智能化制造、绿色低碳发展等方面。

### 12. 产品名称及依赖原材料
文中提到的产品包括开顶箱、折叠箱、储能箱等，依赖的原材料未明确提及。

### 13. 题材及优劣势、风险点分析
- 优势：产业协同、数字化转型、智能化制造、绿色低碳发展。
- 劣势：可能面临市场竞争、原材料价格波动等风险。
- 风险点：全球经济增长预期、红海事件、原材料价格波动等。

### 14. 分红情况及未来计划
公司保持利润分配政策的连续性和稳定性，未来连续三年内，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。

### 综合分析
结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期较为乐观，但需关注市场竞争、原材料价格波动等风险因素。对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复，应保持谨慎态度，不要过于乐观。