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交流的主要内容:

公司副总经理、董事会秘书刘波平先生就染料行业发展概况、染料市场行情及公司经营方面的相关问题与投资者进行了交流。

1、行业基本情况

我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国,染料产量约占世界染料总产量的70%。国内染料主要产区在浙江省、江苏省和山东省,行业集中度较高。

分散染料主要生产企业为浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、安诺其等;活性染料主要生产企业有闰土股份、浙江龙盛、锦鸡股份等,印度活性染料产能也已有相当规模。

染料行业属于充分竞争行业,近几年来,境内外染料产能增加,市场竞争有加剧迹象。

2、公司2023年度业绩情况

2023年,受下游纺织印染需求不振,境外染料行业快速发展,国内染料市场供应增加等因素影响,染料市场竞争逐步加剧,染料价格下滑,公司业绩下降。

2023年,公司实现营业收入5,588,464,723.97元,同比减少10.84%;实现营业利润187,681,176.90元,同比减少78.44%;实现归属于上市公司股东的净利润45,771,490.19元,同比减少92.45%。全年染料产量18.51万吨,同比增长11.49%;染料销售量17.51万吨,同比增长10.94%。

3、现金分红及回购情况

公司自2010年上市以来,每年均制定并实施了高比例现金分红的利润分配方案,在已实施的利润分配方案中累计现金分红金额达4,366,953,439.74元(含支付股份回购金额255,010,529.99元,不含2023年度利润分配),通过高比例的现金分红,积极回报投资者。

2023年度利润分配方案:拟以公司总股本1,150,500,000股扣除回购专用证券账户持有的股份26,500,095股后的1,123,999,905股为基数,向全体股东每10股派发现金红利1.5元(含税),共计168,599,985.75元,不进行资本公积转增股本和送红股。

前次回购的股份26,500,095股,将予以注销并减少注册资本;本次拟使用自有资金1.5亿-3亿,以不超过9元/股的价格回购公司股份。

4、公司产业链布局情况

公司通过实施“后向一体化”策略,向上延伸产业链,产业链配套布局成果显著。目前公司已布局还原物等关键中间体产能,有力地保障了原材料供给;同时公司也将继续加大对关键中间体的规划、研究、开发工作,确保公司产业链的完整性。

目前公司染料产业体系已形成了从热电、蒸汽、氯气、烧碱,到中间体、滤饼、染料等完善的产业链。

5、公司染料产能情况

公司染料年总产能近23.8万吨,其中分散染料产能11.8万吨,活性染料产能10万吨,其他染料产能近2万吨,染料产品销售市场占有率稳居国内染料市场份额前二位。

6、苏北公司情况

江苏明盛结合经营状况,于2023年7月开始实施减员降本举措,并持续推进技改工作,尽快实现复产。江苏远征于2023年11月吸收合并公司子公司江苏和利瑞科技发展有限公司,江苏远征结合实际生产营业情况,于2023年7月实施减员降本举措。

7、公司内外销情况

公司目前仍以境内市场为主。2023 年,境内市场实现营业收入为5,239,802,111.99 元,占营业收入 93.76%;境外市场实现营业收入348,662,611.98元,占营业收入6.24%。

8、发展战略

2024年,公司继续坚持稳健发展的总基调,紧紧把牢“内控”和“创新”这两大方向,并努力实现稳健经营。

在内控方面,抓好安全环保的管理、生产成本的控制、产品质量的控制、内部管理成本的控制;在创新方面,坚持产品技术的创新,提升管理效率的创新,尝试新材料领域的创新。

根据提供的调研记录，我将从您提出的方面对信息进行分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 公司染料年总产能近23.8万吨，其中分散染料产能11.8万吨，活性染料产能10万吨，其他染料产能近2万吨。
   - 2023年全年染料产量18.51万吨，同比增长11.49%，销售量17.51万吨，同比增长10.94%。
   - 产能释放进度良好，产量和销售量均有所增长，但产能利用率未达100%。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司将继续加大对关键中间体的规划、研究、开发工作，确保产业链的完整性。
   - 坚持产品技术的创新，提升管理效率的创新，尝试新材料领域的创新。

3. **竞争情况、竞争对手及国产替代空间**：
   - 国内染料行业竞争激烈，印度活性染料产能也已有相当规模。
   - 竞争对手包括浙江龙盛、闰土股份、吉华集团、锦鸡股份等。
   - 国产替代空间取决于公司在技术创新和成本控制方面的表现。

4. **行业景气情况**：
   - 2023年受下游纺织印染需求不振影响，染料市场供应增加，市场竞争加剧。

5. **销售情况**：
   - 境内市场营业收入为5,239,802,111.99元，占93.76%。
   - 境外市场营业收入为348,662,611.98元，占6.24%。

6. **成本控制**：
   - 江苏明盛和江苏远征实施减员降本举措，推进技改工作。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品定价能力。

8. **商业模式**：
   - 实施“后向一体化”策略，延伸产业链，形成从热电、蒸汽、氯气、烧碱到中间体、滤饼、染料的产业链。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司将继续加大对关键中间体的规划、研究、开发工作。

11. **护城河**：
    - 产业链的完整性，技术创新和新材料领域的尝试。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称，原材料包括还原物等关键中间体。

13. **题材**：
    - 染料行业，产业链一体化，技术创新，新材料领域尝试。
    - 优势：产业链完整，技术创新。
    - 劣势：市场竞争加剧，需求不振。
    - 风险点：价格下滑，业绩下降。

14. **分红情况及计划**：
    - 公司自2010年上市以来，每年均实施高比例现金分红。
    - 2023年度拟每10股派发现金红利1.5元。

**综合分析**：
公司在2023年面临业绩下滑的挑战，主要由于市场竞争加剧和下游需求不振。尽管如此，公司通过实施“后向一体化”策略，加强产业链的完整性，并通过技术创新寻求新的增长点。公司的销售主要集中在国内市场，境外市场占比较小。公司通过高比例现金分红积极回报投资者，显示出对股东的重视。然而，公司需要在成本控制和产品定价能力上做出更多努力，以应对市场竞争和原材料价格波动带来的风险。考虑到当前经济环境和行业竞争态势，公司未来一年的业绩预期需谨慎看待。