国投创益,国调战新基金,中信建投

一、吉电股份就公司基本情况进行了简要介绍。

二、就下述问题进行交流:

1.公司主要营业收入在东北居多,公司在东北当地的用电结构是怎样的,以及未来的规划如何?

答:公司在吉林省内的装机容量超过500万千瓦,其中包含煤电装机330万千瓦。在吉林省内,公司积极推动白城绿电园区配套新能源项目及大安风光制绿氢合成氨等项目建设。在省外,山东潍坊风光储多能互补试点基地项目和广西邕宁基地项目也在陆续投入建设。吉电股份是全国化发展的新能源企业,在全国30个省市区都有布局。

2.十四五规划装机容量和2024年新增规模。

答:吉电股份在2021年发布发展战略纲要中提出2025年公司计划装机规模超过2000万千瓦,公司按照上述战略目标积极推进。2024年公司新增产能计划200万千瓦。公司的新能源项目储备能够支撑上述目标实现。

3.大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目的一些基础数据,包括资本金内部收益率、资本金比例。

答:大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目创新采用“绿氢消纳绿电,绿氨消纳绿氢、源网荷储一体化”全产业链设计,新能源装机80万千瓦(其中:风电70万千瓦,光伏10万千瓦),3.2万吨/年制绿氢、18万吨/年制绿。项目资本金内部收益率4.57%,资本金比例20%。

4.大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目建成时间。

答:大安项目已于2023年5月全面开工,目前按项目施工计划有序推进,进度符合预期项目;预计本年底具备试生产条件。

5.大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目储氢的手段。

答:大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目采用气态+固态+有机液态三种储氢方式耦合的方式,气态为主,固态和液态为辅。

6.电网取消了95%的消纳红线,特别是在东北地区新能源的弃风弃光率急剧攀升,今年一季度部分企业可能弃权弃光率已经高达20%,咱们公司有没有受到影响?

答:公司在吉林省内新能源场站弃风弃光率不高。

根据提供的调研记录，以下是对吉电股份的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 吉电股份在吉林省内的装机容量超过500万千瓦，其中煤电装机330万千瓦。
   - 2025年计划装机规模超过2000万千瓦，2024年新增产能计划200万千瓦。
   - 大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目新能源装机80万千瓦，预计年底具备试生产条件。

2. **未来新的增长点**：
   - 新能源项目，包括白城绿电园区配套新能源项目、大安风光制绿氢合成氨项目等。
   - 全国30个省市区的布局，以及山东潍坊和广西邕宁基地项目的建设。

3. **竞争情况及国产替代空间**：
   - 调研中未提供具体竞争对手信息，但作为新能源企业，吉电股份在全国化发展中可能面临来自其他新能源企业的竞争。
   - 国产替代空间取决于公司技术、成本控制及政策支持。

4. **行业景气情况**：
   - 新能源行业整体景气，但受电网消纳能力影响，部分地区可能面临弃风弃光问题。

5. **销售情况**：
   - 调研中未提供具体销售数据，但公司在全国30个省市区都有布局，表明销售网络广泛。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提供具体成本控制措施，但内部收益率4.57%显示公司对成本有一定的控制。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提供定价能力信息，但作为新能源企业，产品定价可能受政策、市场竞争等因素影响。

8. **商业模式**：
   - 吉电股份的商业模式包括新能源项目开发、建设、运营等。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提供坏账相关信息。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研中未提供研发投入和进度的具体信息。

11. **护城河**：
    - 护城河可能体现在全国化布局、新能源项目储备、技术创新等方面。

12. **产品名称及原材料**：
    - 产品名称包括风光制绿氢合成氨，依赖的原材料包括风电、光伏。

13. **题材**：
    - 新能源、风光制绿氢合成氨、源网荷储一体化等。
    - 优势：符合国家新能源发展战略，有政策支持。
    - 劣势：可能面临技术、市场竞争等挑战。
    - 风险点：电网消纳能力不足可能影响项目收益。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提供分红情况及计划。

**综合分析**：
吉电股份作为新能源企业，在全国化布局和新能源项目方面有明确的发展计划和目标。公司面临的主要风险包括电网消纳能力不足导致的弃风弃光问题，以及市场竞争和技术挑战。公司的未来业绩预期需要结合当前经济环境、政策支持、市场需求等多方面因素综合判断。对于调研中提到的规划和项目，需要保持谨慎态度，关注其实施进展和实际效果。