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一、参观蒙娜丽莎智能家居展厅

二、交流主要内容如下:

1、请简要介绍公司情况?

答:公司从集体所有制企业转制而来,后经股改整体变更为股份有限公司,于2017年12月份在深圳证券交易所上市。公司目前有四个生产基地,主要分布在广东佛山、广东清远、广西藤县、江西高安。公司2023年产量约1.5亿平方米,市占率不高。公司四个实际控制人控股权合计约65%,上市至今四个实际控制人未减持过公司股票。四个实际控制人一致行动协议在2023年到期又续签了一致行动协议。

近几年房地产下行,陶瓷行业也受到影响,行业步入存量甚至缩量的微利激烈竞争时代。公司近几年通过提质增效、精益管理提升公司竞争力,也取得较好效果,让公司更加稳健经营。

2、目前很多高净值客户普遍咨询:银行利息不具有吸引了,那么持有现金是购买房地产还是购买指数型基金?请问张总对房地产市场和指数基金的看法?

答:中国房地产经过十几年的快速发展,存量房产比较大,对瓷砖的需求也很大。但全球最大的瓷砖企业是在美国,从目前公开披露经营数据的国内陶瓷企业看,尚没有营业收入超过百亿的陶瓷企业,因此,对国内陶瓷企业来说是一个机会。国内经济也在复苏,处在高质量转型升级时期,我们还是要对未来有信心、有期待。建议大家结合上市公司披露的年度报告及临时公告,了解行业情况和企业经营情况再做投资决定。

3、最近几年部分行业受经济周期影响,处于比较低的位置,公司是如何看待当下并购整合?

答:当前部分行业经过一轮下行收缩,确实有些企业比较低位,也是并购整合的一个比较好的时期。并购面临被并购方历史规范性问题、并购后整合问题,海外并购还面临政策和法律风险问题。公司在2021年通过并购增加了江西高安基地,包括前期新建的广西藤县基地,公司在陶瓷产能得到大幅提升。公司对一些并购机会保持关注,后续如果有这些安排将严格按照有关规定进行信息披露。

4、行业当前情况,公司这几年在经营层面也做了很多改善,效果明显,当前行业存量时代,企业进一步提升规模难度越来越大,公司海外收入占比很低,目前国家也鼓励企业走出去,公司在走出国外如何看待?

答:陶瓷产品属于重物体,陶瓷出口一直面临运输费占比高的问题。近几年在关税、反倾销等影响下,以及国内房地产行业调整影响,国内陶瓷行业产能过剩,确实有一些企业尝试“走出去”国外建生产基地。国外投资建生产基地可以有效应对关税、反倾销等各项不利影响,还可以解决陶瓷重物体运输费高的问题。而且部分产能转移地东南亚、非洲等地区,正处于高速发展的大建设时代,对陶瓷需求较大,吸引了部分产业资本到这些国家布局建生产基地。但如果这些地区短时间吸引大量产业资本投资建产能,也会面临产能饱和甚至过剩的问题。公司目前暂时还没有国外建生产基地的计划,后续如果有这些安排,将按照有关规定进行披露。

5、公司过往秉承务实经营的理念,目前行业处在一个低迷期,请问公司如何看待股权激励和回购股份的作用,后续是否有这些计划?

答:为建立健全员工薪酬激励机制,促进公司可持续健康发展,公司上市前和上市后,也都开展了一些股权激励,包括股票期权和限制性股票。随着房地产行业调整,陶瓷行业也受到影响,也给开展股权激励带来很大挑战。公司2021-2022年期间发布了回购方案并实施完成了1.1亿元的股份回购。后续如果有这些安排,将按照有关规定进行披露。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 公司在2023年的产量约为1.5亿平方米，但市占率不高。说明公司有一定的生产能力，但市场竞争力有待提升。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司通过提质增效、精益管理提升竞争力，这可能是公司未来增长的一个方向。
   - 公司对并购机会保持关注，并购整合可能是公司扩大规模和市场份额的途径。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 国内陶瓷行业产能过剩，但全球最大的瓷砖企业在美国，国内企业有机会通过提升产品质量和品牌影响力来替代进口产品。
   - 公司目前海外收入占比低，但国家鼓励企业走出去，这可能为公司提供新的增长空间。

4. **行业景气情况**：
   - 房地产下行影响陶瓷行业，行业进入存量竞争时代，整体行业景气度不高。

5. **销售情况**：
   - 调研记录中未提供具体的销售数据，但提到公司通过提质增效取得了较好效果，可以推测销售情况可能有所改善。

6. **成本控制**：
   - 公司通过精益管理提升竞争力，这可能意味着公司在成本控制方面有所作为。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未提及产品定价能力，但市占率不高可能暗示公司在定价方面面临挑战。

8. **商业模式**：
   - 公司通过提质增效和精益管理来提升竞争力，这可能是公司的核心商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况，无法进行分析。

10. **研发投入和进度**：
    - 调研记录中未提及研发投入和进度，无法进行分析。

11. **护城河**：
    - 公司通过提质增效和精益管理来提升竞争力，这可能是公司的护城河之一。

12. **产品名称及依赖原材料**：
    - 调研记录中未提及具体产品名称及依赖的原材料，无法进行分析。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：公司有四个生产基地，有一定的生产能力。
    - 劣势：市占率不高，面临激烈的市场竞争。
    - 风险点：房地产下行对陶瓷行业的影响，行业产能过剩。

14. **分红情况及未来计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况及未来计划，无法进行分析。

**综合分析**：
公司目前面临行业产能过剩和市场竞争的挑战，但通过提质增效和精益管理，公司在一定程度上提升了自身的竞争力。公司对并购机会保持关注，这可能是公司未来增长的一个途径。然而，由于市占率不高，公司在产品定价能力方面可能面临挑战。公司目前没有在国外建生产基地的计划，这可能限制了公司海外市场的拓展。在当前经济环境下，公司未来一年的业绩预期需谨慎，需要关注公司的并购动态、成本控制能力以及行业整体的景气度变化。