中信建投基金,华宝基金,安本投资,中信证券

活动期间谈论的主要内容如下:

1、公司2023年度经营情况

2023年,公司聚焦冷热事业,深耕细分市场,扎实提升核心竞争力,有效扩大行业影响力,主营业务持续强化。2023年,公司实现营业收入481,594万元,同比增长66%;实现归属于上市公司股东的净利润4,938万元,同比增长164%;;实现扣非后净利润1,648万元,同比扭亏为盈。

2、公司2024年第一季度经营情况

2024年第一季度,公司原有事业有序改善,并购事业有质发展,实现归属于上市公司股东的净利润2,926万元,同比增长15%;实现扣非后净利润2,443万元,同比增长83%。

3、公司能源石化高标项目承接情况

近年来,公司为德国巴斯夫、德国科思创、美国雅保、陶氏化学、三桶油等高端客户提供了系列综合解决方案,贡献了专业智慧。

作为巴斯夫制冷设备的Ⅰ类供应商,公司国内高标项目市场拓展更具优势,国产替代持续推进。

4、公司CCUS新事业进展情况

近年来,公司成功签订了国家能源、国家电投等多个CCUS央企示范项目。2023年自主研发全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统,服务范围从陆用项目延伸到船用项目。

5、公司储能热管理新事业进展情况

针对电化学储能领域,公司子公司可提供储能电池管理系统(BMS)及储能电池高效热管理换热机组,目前为融科储能、开封时代等客户配套,相关产能快速提升中。

6、公司海外市场拓展情况

2023年,公司海外营业收入占比约11%,同比大幅增长。

2023 年,公司重要子公司松洋压缩机海外营业收入占比约23%,主要服务欧洲市场。

7、公司2024年展望

2024年,公司将聚焦冷热事业,进一步深耕细分市场,持续强化主营业务,努力实现快速成长。

8、公司未来几年展望

通过接续奋斗,实现主营业务快速成长、规模成长,恢复冰山在行业中应有的地位。

在事业持续成长的基础上,努力推动市值稳步提升。

根据提供的调研记录，以下是对公司情况的分析：

1. **产能信息及释放进度**：
   - 调研中没有明确提供具体的产能数据，但提到了“相关产能快速提升中”，这表明公司正在积极扩大产能以满足市场需求。

2. **未来新的增长点**：
   - CCUS新事业的拓展，包括与国家能源、国家电投等央企的合作。
   - 储能热管理领域的产品，为电化学储能领域提供BMS及高效热管理换热机组。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   - 公司作为巴斯夫制冷设备的Ⅰ类供应商，具有市场拓展优势，国产替代持续推进。但具体竞争对手和国产替代空间未在调研中提及。

4. **行业景气情况**：
   - 调研中未明确提及行业景气情况，但公司2023年营业收入和净利润的大幅增长可能暗示行业整体向好。

5. **销售情况**：
   - 2023年海外营业收入占比约11%，松洋压缩机海外营业收入占比约23%，主要服务欧洲市场，显示公司在海外市场有较好的销售表现。

6. **成本控制**：
   - 调研中未提供具体的成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未明确提及定价能力。

8. **商业模式**：
   - 调研中未详细描述公司的商业模式，但公司聚焦冷热事业，提供综合解决方案，可能采取B2B的商业模式。

9. **坏账情况**：
   - 调研中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司自主研发了全球首套船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统，显示公司在研发方面有投入和成果。

11. **护城河**：
    - 作为巴斯夫等高端客户的供应商，公司在制冷设备领域可能拥有一定的技术和市场优势。

12. **产品名称及原材料依赖**：
    - 提到了“船用二氧化碳跨临界制冷设备碳捕集系统”，但未提及依赖的原材料。

13. **题材**：
    - CCUS、储能热管理、海外市场拓展等是公司的潜在题材。优势在于技术创新和市场拓展，劣势和风险点可能包括市场竞争、原材料价格波动等。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

15. **经济环境与业绩预期**：
    - 根据公司的增长数据和市场拓展情况，可以预期公司在未来一年内业绩有望继续增长，但需注意全球经济环境变化可能带来的影响。

**综合分析**：
公司在2023年表现出色，营业收入和净利润大幅增长，海外市场拓展也取得了成效。公司正在积极拓展新的业务领域，如CCUS和储能热管理，这可能成为公司未来增长的新动力。然而，调研中缺乏一些关键的财务和运营细节，因此在做出投资决策时应保持谨慎。同时，考虑到全球经济环境的不确定性，公司未来的业绩预期应结合宏观经济因素进行综合评估。