深汕城投,个人投资者,中邮投资,其他22家机构,坚实资产,万和证券,佳禾私募

公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:

1、达实智能是如何推动技术创新和产品创新的?

在技术创新和产品创新领域,我们主要从以下三个方面展开工作:

一、在研发体系方面,我们基于设立在达实智能的国家博士后科研工作站、省市设立在达实的物联网技术研究开发中心以及公司的研发部门建立了独特的技术创新、产品创新、解决方案创新三层金字塔式的创新体系。

二、在研发投入方面,我们也一直非常重视,2023年度,我们净利润约为1.15亿元,我们研发投入就达到了1.72亿元,我们研发人员的数量约占公司总人数的30%。未来,我们也会持续关注研发投入,对技术创新和产品创新的重视程度会只增不减。

三、在研发流程方面,近些年,我们也在积极学习并导入可实践的管理流程,例如我们前期导入的DSTE(DevelopStrategytoExecute)战略管理法、LTC(LeadtoCash)从线索到现金的企业营销管理流程等。2023年,我们又导入了基于产品和研发管理的IPD(IntegratedProductDevelopment)集成产品开发的流程,这套流程可让我们从产品投资与开发的角度来审视产品与研发管理的思想和架构,提升解决方案和产品研发的竞争力。

此外,公司具有全球软件界规格最高的认证之一CMMI5认证,至今已参与编制国家标准、地方标准共11项,累计取得软件著作权523项,获授专利358项,其中发明专利150项,技术创新能力处于行业领先地位。

2、参观完达实大厦,物联网技术给我们的体验特别好。目前公司还有哪些正在服务的标志性企业总部和园区项目?能否具体介绍?

目前,公司正在服务的标杆项目有深圳招商银行总部大厦、深圳小米国际总部基地,广州广联达华南总部基地、上海威高集团国际研究院等项目,均为各行业的头部客户。

公司为客户提供包含AIoT智能物联网管控平台和基于平台的智能化系统应用,例如空间场景控制系统,门禁一卡通系统等在内的创新产品和解决方案,助力客户打造智慧绿色企业总部标杆。

3、2023年对比2022年毛利率下滑的原因是什么,未来如何提升毛利率?

公司 2023 年整体毛利率由上年同期的 26.88%下降至23.89%,下降了2.99个百分点,主要原因是智慧空间整体解决方案业务受报告期内竞争加剧及部分医院项目竣工结算审计核减金额较大等因素影响,导致毛利率下降。

公司的业务可分为三类,第一类是智慧空间整体解决方案业务,第二类是智慧空间产品及技术服务业务,第三类是智慧空间运营服务及其他业务。2023年度,第一类的业务毛利率是16.18%,第二类的业务毛利率是74.58%,第三类的业务毛利率是63.89%。

未来,公司希望可以增加自主产品在智慧空间整体解决方案里的比重。同时,更重要的是,不断提升公司自主产品的收入占比,也就是提高我们第二类的智慧空间产品及技术服务业务收入占比。目前我们也在积极的做市场布局,我们希望可以通过全国各地生态合作伙伴,由点到线,自主产品规模化辐射全国细分行业市场。2024年6月3日,公司成功举办了生态合作伙伴大会,太极计算机、航天科工、中建电子、同方股份、浙江中控、宏景科技、泰豪智能等近百位生态合作伙伴到场共建生态。随着公司产品业务占比不断增加,公司的毛利率会得到改善,盈利能力也会持续增强。

4、2023年应收账款13亿,营业收入38.33亿元,应收账款占比较高,2024年公司计划怎么解决?

公司一直非常关注应收账款情况,持续改善应收账款占比。我们在项目的不同节点都加强了应收账款的管理:售前阶段,实行一票否决制,对于回款风险大的客户,公司不会提供服务;交付阶段,公司对应收账款进行多维度管理,实时跟进关键项目进展情况,提升应收账款的周转率。同时,公司持续优化销售管理流程变革,迭代升级LTC(LeadtoCash)从线索到现金的企业运营管理流程,切实提高营销收款效率。近三年公司应收账款周转天数逐步改善,2021年到2023年应收账款周转天数有明显下降。

此外,公司也跟同行业对比了应收账款情况,据不完全统计,公司的应收账款情况与相关对标企业相比情况良好。未来,随着公司持续提升自主产品的销售占比,应收账款会持续得到改善。

5、公司今年以来中标、签约公告很多,为什么股价表现一般?首先,感谢您对公司的关注。2024年一季度,达实智能总体签约及中标项目金额合计达到12.15亿元,同比上涨了54.48%,签约项目包括招商银行总部大厦、广联达华南总部基地、深圳地铁3号线四期、深圳市龙华区中医院等项目。

虽然这些中标、签约公告尚未对股价表现带来直接影响,但是对业务开展带来了积极的、正向的促进作用,有用户明确表示,因为看到我们的公告,看到很多优质客户选择我们,坚定了他们与我们合作的信心。

同时,股价不仅取决于公司实际业绩,还受到整体经济环境、市场预期和投资者情绪等多方面因素的影响。但无论怎样,当前公告的中标、签约,一定会转化为收入和利润,一定会带来公司业绩的提升,带来公司在资本市场表现的提升。

根据提供的调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   调研记录中没有直接提及具体的产能信息或产能释放进度。需要进一步查看公司的财务报告或公告来获取相关数据。

2. **公司未来新的增长点**：
   - 技术创新和产品创新：公司在研发体系、研发投入和流程管理上持续加大力度。
   - 智慧空间整体解决方案业务的毛利率提升：通过增加自主产品比重和提高自主产品收入占比。

3. **国内外竞争情况及国产替代空间**：
   调研中没有提供具体的国内外竞争对手信息，但提到了公司在技术创新能力上处于行业领先地位，暗示了国产替代的潜力。

4. **行业景气情况**：
   调研记录中没有明确提及行业景气度，但提到了公司中标、签约项目金额同比上涨，这可能表明行业需求在增长。

5. **销售情况**：
   - 国内销售：公司中标、签约项目金额同比上涨，显示国内销售情况良好。
   - 海外销售：调研记录中未提及海外销售情况。

6. **成本控制**：
   调研记录中没有具体提及成本控制措施，但公司通过提升自主产品的销售占比来改善毛利率，这可能意味着公司在成本控制方面有所作为。

7. **产品定价能力**：
   调研记录中没有明确提及产品的定价能力，但毛利率的下降可能表明公司在定价方面面临一定的压力。

8. **商业模式**：
   公司主要提供智慧空间整体解决方案、智慧空间产品及技术服务、智慧空间运营服务及其他业务。

9. **坏账情况**：
   调研记录中提到公司对应收账款进行了多维度管理，并持续优化销售管理流程，这有助于减少坏账风险。

10. **研发投入和进度、规划**：
    公司在研发方面的投入较大，净利润约1.15亿元，研发投入达到1.72亿元，占公司总人数的30%。公司导入了IPD流程，提升了研发竞争力。

11. **护城河**：
    公司的技术创新能力、CMMI5认证、参与编制的国家标准、软件著作权和专利等都是其护城河。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    调研记录中未提及具体产品名称及依赖的原材料。

13. **题材及优劣势、风险点**：
    - 优势：技术创新能力、研发投入、行业领先地位。
    - 劣势：毛利率下降、应收账款占比较高。
    - 风险点：市场竞争加剧、经济环境变化。

14. **分红情况及计划**：
    调研记录中未提及分红情况或计划。

**综合判断**：
公司在技术创新和产品创新上投入较大，拥有一定的竞争优势。但毛利率的下降和较高的应收账款占比是潜在的风险点。考虑到公司中标、签约项目的增长，以及对研发和产品创新的重视，未来一年的业绩预期可能较为乐观，但需要关注市场竞争和经济环境的变化。对于调研中提到的精神纲领，需要结合实际业绩和市场反应来判断其影响。