甘化科工2023年度业绩说明会采用网络远程方式进行,面向全体投资者

一、请问公司2023年度为什么会亏损,公司在2024年如何来扭亏?

答:2023年度公司实现归属于上市公司股东的净利润-2.33亿元,主要原因为:1、子公司升华电源、沈阳含能受产品审价调整、研发及市场等必要费用投入增加及主要原材料价格上涨等因素影响,根据会计准则分别计提了1.51亿元及1.05亿元商誉减值,合计计提商誉减值2.56亿元;2、为提升研发实力和发展后劲,加大了研发投入,研发费用同比增加2,165.40万元。

因此,公司2023年度亏损主要来自于商誉减值。虽然面临诸多不利因素,公司主要子公司业绩有所下滑导致计提商誉减值,但各主要子公司依然具备一定盈利能力。2024年第一季度,公司实现归属于上市公司股东的净利润1,382万元。

2024年度,公司将聚焦核心任务与重点工作,一方面持续投入研发,保持技术领先性,提升产品市场竞争力;另一方面继续挖掘重点客户,拓宽产品渠道,增强交付能力,努力提升经营效益。

二、请问公司2023年度有什么业务进展?

答:2023年,公司坚持以“强抓市场开发,推动技术创新”为中心,把客户开发作为头等大事,把研发能力和生产水平提升作为重点工作,并在市场拓展、提升研发实力及投后管理等方面均取得一定进展:

1、在市场拓展方面:升华电源着重优化与客户的互动与合作,确保关键客户及重要项目的稳定运行,在不利的市场环境下仍保持了产品销售态势整体稳定;沈阳含能积极应对价格和成本两端上挤下压的不利局面,持续进行工艺优化改进,同时加大市场开拓力度,保持了原有产品的市场稳定,同时民品推广也取得一定成效,有效降低了不利因素带来的影响;沈阳非晶积极推动重点产品的成果转化及产业化落地,完成内控体系建立,完善了生产运作体系,使产品良率、得率均得到提高。

2、在提升研发实力方面:公司持续加大技术研发的投入,升华电源、沈阳含能和沈阳非晶在提升研发能力,改进工艺流程,丰富产品目录等方面均取得了一定成果。升华电源积极推动产品国产化替代,完成了数百项设计开发,产品性能达到行业领先水平;沈阳含能通过与各大总体单位建立科研合作关系,新产品开发取得一定突破;沈阳非晶加强与各大科研院所联系,增加了科研项目,丰富了破片产品的规格种类。

3、在投后管理方面:公司通过积极履行股东权责,发挥产业链协同作用,促进参股企业良性发展,助推参股企业内在价值的提升。公司持股14.32%的参股公司苏州锴威特半导体股份有限公司于2023年8月18日在科创板成功上市;公司持股10.62%的深圳陆巡科技有限公司深耕新能源汽车车载电源和特种电源业务,经营发展态势良好。

三、公司未来业务的发展方向是什么?

答:公司将坚定深耕军工产业,以电源及相关产品,高性能特种合金材料两大业务板为核心,一方面紧跟国家产业政策方向,持续在重点研发领域加大投入,争取更多的产品型号落地,推动公司内生式增长;另一方面以持续并购、产业基金投资为主要手段,深入挖掘产业整合机会,完善军工产业布局,实施外延式扩张;同时依托在军品市场的技术、市场信息等优势,适时介入相应民品领域,不断提高公司发展质量和效益。

四、公司还会实施股权激励吗?

答:公司于2021年启动了2021年限制性股票激励计划,除2023年因受各种因素影响,该计划首次授予第三个解除限售期及预留授予第二个解除限售期解除限售条件未成就的授予股份被回购注销外,其他相应各期的解除限售条件已成就,涉及股份已解除限售,取得了一定的激励效果。为丰富激励体系,公司未来会考虑在条件合适时,制定科学合理的考核指标,启动新的一期股权激励计划,推动公司持续健康发展。

根据提供的调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. **产能信息及产能释放进度**：
   - 调研记录中没有明确提及具体的产能数据或产能释放进度。但提到了沈阳非晶“完善了生产运作体系，使产品良率、得率均得到提高”，这可能意味着公司在提升生产效率和产品质量方面取得了进展。

2. **未来新的增长点**：
   - 公司计划通过持续研发投入、产品渠道拓宽、增强交付能力来提升经营效益。
   - 军工产业深耕，电源及相关产品、高性能特种合金材料作为核心业务板。
   - 通过并购、产业基金投资等手段进行产业整合和外延式扩张。

3. **国内外竞争情况、竞争对手及国产替代空间**：
   - 调研中提到升华电源“积极推动产品国产化替代”，说明公司在国产替代方面有一定的发展空间。
   - 未具体提及竞争对手和国内外竞争情况。

4. **行业景气情况**：
   - 调研记录中没有直接提及行业景气情况，但提到了公司在不利的市场环境下保持了产品销售态势整体稳定，可能暗示行业面临一定挑战。

5. **销售情况**：
   - 国内市场：升华电源和沈阳含能通过优化客户互动与合作，保持产品销售态势稳定。
   - 海外市场：调研记录中未提及海外销售情况。

6. **成本控制**：
   - 调研记录中提到了原材料价格上涨对公司的影响，但未具体说明成本控制措施。

7. **产品定价能力**：
   - 调研记录中未明确提及产品的定价能力。

8. **商业模式**：
   - 公司聚焦军工产业，以电源及相关产品、高性能特种合金材料为核心，通过研发投入和市场拓展来提升竞争力。

9. **坏账情况**：
   - 调研记录中未提及坏账情况。

10. **研发投入和进度、规划**：
    - 公司加大了研发投入，研发费用同比增加2,165.40万元。
    - 提升研发能力，改进工艺流程，丰富产品目录。

11. **护城河**：
    - 技术领先性、市场信息优势、产业链协同作用。

12. **产品名称及依赖的原材料**：
    - 调研记录中未明确提及产品名称，但提到了“电源及相关产品”、“高性能特种合金材料”。
    - 原材料价格上涨对公司有影响，但未具体说明依赖的原材料。

13. **题材**：
    - 军工产业、电源及相关产品、特种合金材料、国产化替代。

    **优势**：技术领先、市场信息优势、产业链协同。
    **劣势**：原材料成本上涨、2023年亏损。
    **风险点**：市场环境不利、商誉减值。

14. **分红情况及计划**：
    - 调研记录中未提及分红情况或计划。

**综合分析**：
公司在2023年亏损，主要由于商誉减值和研发投入增加。2024年第一季度已实现盈利，显示公司正努力扭亏。公司计划通过研发投入、市场拓展和产业整合来实现增长。考虑到公司在国产化替代方面的努力和军工产业的深耕，公司具有一定的增长潜力。然而，原材料成本上涨和市场环境的不确定性是公司面临的主要风险。对于公司未来的业绩预期，应保持谨慎态度，考虑到公司已采取的措施和市场环境的影响。