阳光保险集团股份有限公司,国泰君安证券股份资产管理有限公司,金信基金管理有限公司,上海森锦投资管理有限公司,青骊投资管理(上海)有限公司,华商基金管理有限公司,海通证券股份有限公司自营部,深圳市前海尚善资产管理有限公司,太平洋保险资产管理有限责任公司,景顺长城基金管理有限公司,拾贝投资管理有限公司,华福证券有限责任公司(资管),浙江浙商证券资产管理有限公司,中航证券自营部,东海基金管理有限公司,创金合信管理有限公司,上海利檀投资管理有限公司,华创证券有限责任公司,上海乘是资产管理有限公司,甬兴证券有限公司

一、公司近期基本情况
公司第二季度整体经营情况继续保持一季度的增长趋势。消费电子、汽车、风电等主要下游应用领域景气度持续回升,航空航天、工程机械、通用机械等下游应用领域拓展顺利,公司市场空间进一步扩大;等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等新产品在保持行业技术领先的同时,订单量持续上升;2019年以来投入的新项目在今年逐步实现良性运营,努力完成今年制定的经营计划目标。
二、投资者问答交流环节
Q:公司出口的产品有哪些?各自占比大概多少?超硬刀具的出口情况?硬质合金数控刀片的出口情况?整体硬质合金刀具出口情况?
2023年度,公司实现出口营业收入12,525.93万元,较上年同期增长36.89%;其中刀具业务实现出口营业收入11,673.73万元,较上年同期增长41.20%。刀具业务占出口收入比例为93.20%,主要为超硬刀具产品;其他业务占出口收入比例为6.80%。2023年度,公司借助超硬刀具在国外的销售体系和现有终端客户,加大了硬质合金刀具的推广工作,并进行产品的测试,测试结果反馈较好,并取得小批量订单,2024年客户开发数量、订单量在快速增加。
Q:公司出口主要地区有哪些?出口的销售模式怎么样的?本部及鑫金泉各自出口情况?
公司产品主要出口至欧洲和北美市场,销售模式采取直销结合经销的方式。在欧洲,我们设立了子公司,并逐步搭建起德国、罗马尼亚、匈牙利、西班牙、意大利、法国、芬兰及瑞典等多国的销售网络,与众多经销商建立了合作关系。其中,沃尔德本部产品的出口业务较多,鑫金泉的产品出口相对较少。
Q:公司未来出口发力点及地区主要有哪些?公司未来海外布局的策略?
公司未来出口重点发力地区将主要集中在欧洲和北美,市场空间较大,且公司刀具的市场占有率还比较低。同时,加强日本、韩国、越南、泰国、墨西哥和印度等市场的开拓力度。公司计划在重点国家和地区设立子公司或办事机构。初期阶段,我们将专注于销售和技术推广活动,并逐步在当地建立仓储中心。长远来看,我们还将考虑在当地设立生产基地,以实现产品的本地化生产,更好地满足当地市场需求。除现有超硬刀具外,公司将配套硬质合金刀具为客户提供整体解决方案,以满足终端客户的需求。
Q:公司出口的展望如何?公司和印度厂商的合作情况?
公司比较看好国外市场,未来将是公司持续健康发展的主要因素之一。公司和印度厂商的合作主要集中在汽车领域和3C领域。
Q:公司出口是否有回款压力?
公司出口业务的客户多为全球知名零部件生产企业,其销售回款情况良好,目前不存在回款压力。
Q:公司产品在3C领域的出货情况?鑫金泉的产能利用率?惠州基地的进展及产能释放节奏?
在3C领域,公司的产品主要应用于消费电子显示屏和3C行业的精密加工。自2023年下半年消费电子行业回暖以来,2024年市场需求继续向好,相关业务也持续呈现增长态势。鑫金泉的产能利用率一直维持在较高水平,目前惠州募投项目进展顺利,6月份进行调试并开始试投产,预计7月份能正式投产并逐步进行产能爬坡。
Q:请介绍一下滚珠丝杠刀具目前的情况?
公司滚珠丝杠加工用相关的刀盘、刀夹、PCBN旋铣刀片等一系列产品,目前已经在多个客户实现批量供应,但目前占公司营业收入比重较小。已经完成行星滚柱丝杠铣削加工刀具的研发工作,开始在部分客户进行产品测试,上述新产品能否开发成功及实现量产存在不确定性,同时产品前景由行业发展情况及市场而定,请投资者务必注意投资风险。
Q:鑫金泉在3C之外的业务发展情况如何?
鑫金泉在3C领域之外的业务还包括精密模具、光学零件、钟表配件、珠宝加工、汽车制造、航空航天、通讯设备、医疗器械、轨道交通、通用机械及工程机械等众多领域,同时还致力于海外市场的拓展。
公司上述新产品、新项目从技术研发到产业化过程中将可能遇到技术研发进度缓慢、技术及产品发展趋势判断失误以及技术成果转化不力等不确定性因素;同时需要在技术研发、工艺完善和设备选型方面进行大规模投资,以及后续市场开拓会面临较大的不确定性或者下游市场需求不及预期,无法如期为公司带来预期的收益,对公司的发展产生不利影响。特此郑重提醒广大投资者防范公司相关新业务的投资风险!
以上如涉及对行业预测、公司发展战略和经营计划等相关内容,不能视作公司或公司管理层对行业、公司发展或业绩的承诺和保证,敬请广大投资者注意投资风险!

根据提供的调研记录，以下是对该公司的分析：

1. **产能信息与产能释放进度**：
   - 鑫金泉的产能利用率一直保持在较高水平。惠州募投项目进展顺利，6月份开始调试并试投产，预计7月份正式投产并逐步进行产能爬坡。这表明公司的产能释放进度符合预期，且正在按计划进行。

2. **新的增长点**：
   - 新产品如等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等在技术领先的基础上订单量持续上升，这将是公司新的增长点。
   - 公司计划在重点国家和地区设立子公司或办事机构，以及考虑在当地设立生产基地，实现产品本地化生产。

3. **国内外竞争情况与国产替代空间**：
   - 公司产品主要出口至欧洲和北美市场，竞争对手可能包括当地的刀具制造商。国产替代的空间取决于公司产品的性价比、技术优势以及市场推广效果。

4. **行业景气情况**：
   - 消费电子、汽车、风电等下游应用领域景气度持续回升，航空航天、工程机械、通用机械等下游应用领域拓展顺利，表明行业整体景气度较好。

5. **销售情况**：
   - 2023年度，公司实现出口营业收入12,525.93万元，较上年同期增长36.89%，其中刀具业务占出口收入比例为93.20%。
   - 国内销售情况未在调研中明确提及，但考虑到公司整体经营情况的增长趋势，可以推测国内市场销售情况也在改善。

6. **成本控制**：
   - 调研中未明确提及成本控制的具体措施，但可以推测公司在新项目投入和运营中会注重成本效益分析。

7. **产品定价能力**：
   - 调研中未提及产品定价能力，但考虑到公司产品的技术领先性，可以推测公司在高端市场具有一定的定价权。

8. **商业模式**：
   - 公司采取直销结合经销的销售模式，同时计划在海外市场设立子公司或办事机构，以及考虑建立生产基地，实现产品本地化生产。

9. **坏账情况**：
   - 调研中提到公司出口业务的客户多为全球知名零部件生产企业，销售回款情况良好，目前不存在回款压力。

10. **研发投入和进度**：
    - 公司在新产品和新项目的研发上投入较大，但具体的研发投入和进度未在调研中详细说明。

11. **护城河**：
    - 公司的护城河可能体现在其技术领先性、产品多样性、以及在海外市场的布局和销售网络。

12. **产品名称与原材料依赖**：
    - 提及的产品包括等速万向节加工用球道PCBN铣刀、滚珠丝杠加工用PCBN旋铣刀片等，依赖的原材料可能包括PCBN（聚晶立方氮化硼）等。

13. **题材与分析**：
    - 优势：技术领先、产品多样化、海外市场拓展。
    - 劣势：新产品开发和市场开拓存在不确定性。
    - 风险点：技术研发进度、市场需求变化、技术成果转化等。

14. **分红情况与计划**：
    - 调研中未提及分红情况和计划。

最后，结合当前经济环境，公司未来一年的业绩预期需要考虑全球经济形势、下游行业需求、国际贸易环境等因素。虽然公司展现出积极的增长趋势，但投资者应保持谨慎，关注公司的技术研发、市场开拓进展以及宏观经济环境的变化。