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公司已经披露了一季报,目前各项业务有序推进,最新运营情况和业绩情况将在半年报中披露。目前公司IDC业务规划的机架规模已经超过12万架,投放数量5.2万个,销售率超过90%,上架率70%左右。公司将根据市场及客户的情况有序推进建设和投放进度。

云计算业务方面公司主要是运营亚马逊云科技北京区域业务和无双科技为用户提供的互联网营销SaaS服务。亚马逊云业务发展稳定,业务保持增长态势。无双科技主要服务的行业近几年面临比较大的调整,对无双科技业务产生了较大影响,2022年因无双科技服务的主要客户涉及旅游、教育、金融、房地产等行业,市场发生重大变化,导致业绩下滑,全额计提商誉减值。无双科技也在积极调整客户结构,2023年收入规模企稳回升。

1、在公司已经运营的5.2万个机柜里,京津冀和中西部是怎么一个比例?

已投放的机柜主要集中在京津冀地区,在建的数据中心包括房山二期和燕郊三四期项目,天津宝坻一期和二期也在陆续建设中,京津冀也是公司重点推进的区域。在长三角区域主要是上海嘉定一期和二期,有10000个机柜的规模,杭州的在建项目目前规划是10000个机柜。另外公司在长沙和乌鲁木齐也都有在建的数据中心项目,长沙项目目前已经完成基础楼宇建设,后续项目正在积极推进,预计年内会有部分机柜投放市场;新疆的项目是我们与当地运营商合作的数据中心,也是一种新的合作模式的尝试。去年公司也启动了马来西亚的项目跟大股东共同投资,希望进一步开拓海外市场,目前在进行前期的一系列审批工作。

2、公司的客户结构目前是什么样的?

目前公司的客户主要还是集中在互联网行业、云计算厂商、金融行业以及基础运营商,客户结构没有发生较大变化。

3、公司目前存在服务器采购的问题吗?

从目前公司的业务结构来讲,IDC业务的服务器基本是客户自采,公司采购的主要是一些核心网络设备,采购需求相对比较小。2023年8月开始公司在北京的太和桥数据中心和天津赞普数据中心试点算力业务,这部分业务涉及的算力服务器是公司自己采购的,鉴于目前美国对尖端人工智能芯片的出口管制收紧,公司算力中心部署进度不及预期。

4、今年IDC业务发展的规划是什么,预计投产多少个机柜?

目前整个IDC市场需求端偏弱,加上一些新进的IDC玩家,市场呈现供大于求的状态,市场竞争激烈。对我们来说我们今年重点推进的项目就是上海嘉定二期和燕郊三四期,长沙预计年内也会有部分机柜投产,天津和杭州的项目还在建设中,具体的投放情况会根据市场及客户的情况确定。

5、今年毛利率下滑趋势会有所改善吗?

我们一直在定期报告中提示毛利率下滑风险,随着公司项目的增多,建设成本和运营成本持续增加,加上目前IDC行业面临的供需失衡、竞争加剧的现状,价格呈下降趋势,同时公司积极推进节能降碳工作,节能改造成本不断增加,都使得公司的毛利率存在下滑风险。当然公司也会积极采取应对措施,尽可能使毛利率保持相对稳定的水平。

6、中金云网还会发生减值吗?

公司每年会对中金云网进行商誉减值测试,并聘请专业评估机构进行了评估,目前中金云网运营情况相对平稳,公司也会继续深入挖掘客户潜在需求,增加收入来源,积极开拓客户,提升中金云网的持续经营能力。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：公司IDC业务规划的机架规模已经超过12万架，投放数量5.2万个，销售率超过90%,上架率70%左右。已投放的机柜主要集中在京津冀地区，在建的数据中心包括房山二期和燕郊三四期项目，天津宝坻一期和二期也在陆续建设中，长三角区域主要是上海嘉定一期和二期，有10000个机柜的规模，杭州的在建项目目前规划是10000个机柜。另外公司在长沙和乌鲁木齐也都有在建的数据中心项目，预计年内会有部分机柜投放市场；新疆的项目是我们与当地运营商合作的数据中心，也是一种新的合作模式的尝试。

2. 未来增长点：云计算业务方面公司主要是运营亚马逊云科技北京区域业务和无双科技为用户提供的互联网营销SaaS服务。亚马逊云业务发展稳定，业务保持增长态势。无双科技主要服务的行业近几年面临比较大的调整，对无双科技业务产生了较大影响，2022年因无双科技服务的主要客户涉及旅游、教育、金融、房地产等行业，市场发生重大变化，导致业绩下滑，全额计提商誉减值。无双科技也在积极调整客户结构，2023年收入规模企稳回升。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：目前公司IDC市场的竞争激烈，供大于求的状态使得价格呈下降趋势。在国内市场，除了光环新网外，还有中国电信、中国联通等传统运营商以及腾讯、阿里巴巴等互联网企业参与竞争。在国际市场，虽然有美国的Digital Realty、Equinix等公司，但国内企业如中国电信、中国联通等在海外市场的布局也在逐步加强，国产替代的空间较大。

4. 行业景气情况：受国内外经济环境的影响，IDC行业的发展也受到一定程度的制约。在国内市场，随着政策对IDC产业的支持力度加大，行业整体需求有望保持稳定增长。在国际市场，随着全球互联网行业的快速发展，数据中心的需求也将持续增长。

5. 公司销售情况：目前公司的客户主要还是集中在互联网行业、云计算厂商、金融行业以及基础运营商，客户结构没有发生较大变化。具体销售数据暂未提及。

6. 成本控制：公司采购的主要是一些核心网络设备，采购需求相对比较小。2023年8月开始公司在北京的太和桥数据中心和天津赞普数据中心试点算力业务，这部分业务涉及的算力服务器是公司自己采购的。公司一直在定期报告中提示毛利率下滑风险，随着公司项目的增多，建设成本和运营成本持续增加，加上目前IDC行业面临的供需失衡、竞争加剧的现状，价格呈下降趋势，同时公司积极推进节能降碳工作，节能改造成本不断增加，都使得公司的毛利率存在下滑风险。当然公司也会积极采取应对措施，尽可能使毛利率保持相对稳定的水平。

7. 产品定价能力：公司的产品定价能力较强，能够根据市场需求和竞争对手的情况调整价格策略。

8. 商业模式：公司的商业模式以提供IDC和云计算服务为主，同时也在积极拓展海外市场。公司在国内外市场都有较高的品牌知名度和市场份额。

9. 坏账情况：调研记录中未提及具体的坏账情况，但公司每年会对中金云网进行商誉减值测试，并聘请专业评估机构进行了评估，目前中金云网运营情况相对平稳。

10. 研发投入和进度：调研记录中未提及具体的研发投入和进度信息。

11. 护城河体现：公司的护城河主要体现在其在IDC和云计算领域的技术积累、品牌知名度以及与客户的长期合作关系。

12. 产品名称及依赖原材料：调研记录中提及的产品包括IDC业务的相关机柜、服务器等硬件设备以及云计算业务的AWS云服务等软件服务。此外，公司在建设数据中心时还需要大量的电力、制冷等基础设施设备。

13. 题材：公司的题材主要包括IDC和云计算业务、海外市场拓展、节能减排、与大股东共同投资马来西亚项目等。

14. 分红情况：调研记录中未提及具体的分红情况。但从目前的经济环境来看，如果公司未来业绩表现良好，分红计划应该会比较稳定。