东北证券

1.请介绍一下贵公司的基本情况。

答:公司1999年在深交所上市。公司以国防建设为己任,发扬航天精神,以创新发展、做强做优自身产业为途径,立足于航天应用、汽车电子、物联网三大产业领域,业务涉及军工、汽车、交通、电力、环保等多个领域,相关业务遍及全国31个省、市、自治区以及全球30余个国家和地区。在航天应用产品领域,公司研制的惯导产品为多个系列产品实现远程精确自主导航奠定了基础,同时还从事伺服机构、舵机等精密加工、各型电缆、雷电与静电防护实验等业务。在汽车电子领域,公司是全球领先的汽车电子技术、产品和解决方案提供商,在汽车电子领域具备一流的研发、试验和生产能力。在物联网领域,公司建设的AIRIOT物联网平台是一个符合工业互联网平台架构与标准建设、完全自主知识产权的低代码物联网平台工具,纵向深耕行业应用,聚焦车联网、能源互联网等细分市场,横向物联网平台软件支撑,构建物联网运营服务体系。

2.公司航天应用业务有哪些产品?

答:公司航天应用产品主要以惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源为主要业务方向。惯控产品主要为惯控系统、惯导及组合导航系统、惯测装置、惯性器件、测试设备等生产业务。公司加速度计等惯性器件的技术水平处于国内领先水平,在国内航天领域得到广泛使用。生产精密制造涉及舵机、伺服机构,生产涡喷发动机及舵机零、部件、吊舱天线伺服系统等产品,从事各型电缆、电气控制盒、地面测试设备、信息处理台等业务。测试测控业务包括满足飞航产品的雷电与静电防护检测。

3.公司汽车电子板块有哪些产品?

答:公司汽车电子主要分境内和境外两部分。境内汽车电子业务主要以商用车为主,借助多年汽车电子产品研发生产经验,横向推广汽车仪表、车载显示终端、远程信息处理器(T-Box)、汽车行驶记录仪、车载逆变器五大系列产品。境外汽车电子业务的核心产品为车载座舱内传感器,主要包括三个业务领域,即安全、舒适和自动驾驶。主营产品包括座椅安全带提醒装置、乘员分级系统、生命感知传感器和自动驾驶传感器手离开方向盘检测系统。

4.公司的境内外汽车电子业务客户差别是?

答:汽车行业发展至今已形成一套对前端配套供应商较为严格的资质认证体系,汽车电子企业一旦进入整车厂商的供应体系,将形成较为稳定的长期合作关系。公司境内汽车电子业务以商用车为主,主要客户是一汽。境外主要针对乘用车,客户包括宝马、大众、克莱斯勒等全球知名汽车制造商。

5.能否介绍一下公司车联网业务发展状况?

答:公司车联网业务在综合性智能化的“航天智慧车联网综合服务云平台”的基础上,自主开发了包括北斗重点营运车辆联网联控、网络货运(无车承运人)智慧物流等车联网服务平台。基于北斗大数据研发的“危险化学品道路运输全过程监管平台”,实现了山东省多部门对危化品道路运输全过程的“联网监管、精准监管、高效监管、协同监管”的大监管格局,具有较好的示范效应和推广基础。公司车联网业务目前在山东、贵州、江西、宁夏等市场有竞争优势,在云南、广西、四川、新疆等省份开展业务布局。在网车辆超过40万辆,在终端直连平台方面,处于国内领先位势。

6.公司有没有与新势力车企合作?

答:公司汽车电子业务开展过程中与部分新能源车客户合作事项签署保密协议,涉及商业秘密,不方便透露具体合作情况。

1. 产能信息及释放进度：
公司航天应用产品主要包括惯性导航加速度传感器、精密制造、测试测控设备、专用电源等。在汽车电子领域，公司具备一流的研发、试验和生产能力。公司在各领域的业务遍及全国31个省、市、自治区以及全球30余个国家和地区。具体产能释放进度未提及，需进一步了解公司的发展规划。

2. 未来增长点：
公司未来新的增长点主要集中在航天应用、汽车电子、物联网三大产业领域。在这三个领域中，公司可以通过技术创新、产品升级、市场拓展等方式实现持续增长。此外，公司还可以关注新兴产业，如人工智能、大数据等，寻求在新领域的发展机会。

3. 国内外竞争情况及竞争对手：
国内竞争：公司在航天应用、汽车电子等领域与多家企业存在竞争关系，如中国航天科技集团公司、中国电子科技集团公司等。在物联网领域，公司需要与其他物联网企业竞争，如阿里巴巴、腾讯等。

国外竞争：公司在国际市场上与美国洛克希德·马丁公司、英国BAE系统公司等企业在航天应用领域存在竞争关系。在汽车电子领域，公司需要与德国博世、日本爱信等企业竞争。

4. 行业景气情况：
整体来看，当前航天、汽车电子和物联网等行业景气度较高，市场需求旺盛。但随着全球经济形势的不确定性增加，行业竞争加剧，公司需要关注市场变化，加强创新能力以应对挑战。

5. 销售情况：
公司在国内外市场的销售情况良好。在航天应用领域，公司的产品得到广泛应用；在汽车电子领域，公司已与多家知名汽车制造商建立长期合作关系；在物联网领域，公司在山东、贵州等地的市场具有竞争优势。

6. 成本控制：
公司在成本控制方面表现出较高的自律性，具体实施情况未提及。但结合公司在全球范围内开展业务的事实，可以推测公司在成本控制方面有一定的优势。

7. 定价能力：
公司在定价方面具有一定的自主权，但具体定价策略和能力未提及。公司需要根据市场变化和成本情况，合理制定价格策略，以保持竞争力。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要体现在为客户提供高品质的产品和服务，通过技术创新和市场拓展实现持续增长。公司在航天应用、汽车电子、物联网等领域拥有丰富的业务经验和技术积累，具备较强的竞争优势。

9. 坏账情况：
调研记录中未提及公司的坏账情况，但作为上市公司，公司需要密切关注坏账风险，加强风险管理。

10. 研发投入与进度：
公司在研发方面的投入较大，涉及航天应用、汽车电子、物联网等多个领域。具体研发投入和进度未提及，但可以推测公司在技术创新方面具有较强的实力。

11. 护城河：
公司的护城河主要体现在其在航天应用、汽车电子、物联网等领域的技术优势和市场份额。此外，公司还拥有丰富的业务经验和技术积累，为公司提供了一定程度的护城河保障。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中提到了公司的多款产品名称，如惯导产品、舵机等。这些产品的制造过程中可能涉及到多种原材料，如金属、塑料等。具体依赖的原材料情况未提及。

13. 题材：
公司的题材主要包括航天科技、汽车电子、物联网等。这些题材在未来一段时间内仍具有较大的发展潜力，为公司带来良好的市场前景。然而，公司也需要关注行业内的政策变化和市场风险，以应对不确定性因素。