金元证券,长城证券

一、介绍公司的基本情况。

二、主要问答环节

1、请问成立香港子公司对公司有什么意义?

答:在国家提出“一带一路”倡议之后,公司积极与中国交建、中国铁建等国有大型建设类企业一起进军海外市场,在泰国、马来西亚、巴基斯坦、尼日利亚等地提供规划设计服务,输出国内的规划设计经验。受错综复杂的外部环境的影响,公司过去几年暂停了海外业务,公司本次对外投资设立香港控股子公司主要是基于业务发展及战略规划需要,依托香港的地域优势,有利于公司加强国际合作和海外业务的开展,对公司长期发展和战略布局具有积极影响。

2、请问公司在低空经济相关业务上有什么进展?

答:公司不仅提供城市规划、建设、运营的完整产业链服务,也提供低空经济相关的规划策划、产业研究、园区建设、基础设施布局和项目运营等综合服务。如提供城市空中交通规划研究及相关设施的选址服务、规划建筑设计服务及工程项目全过程解决方案;提供城区低空交通设施的规划布局、设计建设和技术研究服务;提供景区低空旅游项目策划、规划和运营服务等。2024年中标的“深圳市龙岗区阿波罗片区低空经济产业园规划研究”就是一个集园区规划和产业集群研究的综合性研究项目。近日,广东省低空经济高质量发展大会在广州举行,会上举行了粤港澳大湾区低空经济产业联盟成立仪式,公司成为该联盟成员。此外,公司成立了低空经济技术小组,安排了专门的业务跟踪人员,积极关注并研究低空经济相关领域的的产品与服务和行业发展机会。公司作为根植深圳、辐射全国的规划设计优势企业,将会在深圳取得的经验基础上,力争在全国的低空经济格局中做出更大的贡献。

3、公司每年研发投入都很高,请问目前研发进度怎么样?

答:公司高度重视研发投入,长期以来坚持技术创新研究,不断加强研发投入,将新技术与具体业务相结合,对新技术深入研究及广泛应用。公司2023年研发投入为5,327.53万元,占营业收入的11.03%。公司持续加大研发投入,加快推进研发成果的推广转化,2023年共获得发明专利授权3项,新增专利申请10项;截至2023年末,公司已获得1项实用新型专利和6项发明专利,拥有55项计算机软件著作权、8项作品著作权。并且,公司城市蕾达大数据平台、CIM基础平台、在地化服务数字平台、产业大脑、蕾AI规划设计助手、控规实时运行系统、AIGC公共服务终端(公园宇宙)等智慧城市相关产品的研发工作稳步推进,陆续上线,并不断迭代升级优化、提高效能。

未来,公司将持续加大研发投入,丰富智慧城市相关的科研产品,不断提升公司在城市规划设计咨询和智慧城市领域的行业影响力和竞争力,为公司加速数字化赋能奠定基础,强化公司科技属性。

4、请问公司未来的分红计划是怎样?

答:公司从可持续发展的角度出发,综合考虑公司经营发展实际情况、社会资金成本和融资环境等方面因素,建立对投资者持续、稳定、科学、可预期的回报规划和机制,对利润分配作出积极、明确的制度性安排,从而保证公司利润分配政策的连续性和稳定性。未来三年,公司将采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配股利,并优先采用现金分红的方式。公司董事会可以根据公司当期的盈利规模、现金流状况、发展阶段及资金需求状况,提议公司进行中期利润分配。详情可见公司发布的《深圳市蕾奥规划设计咨询股份有限公司未来三年(2024-2026年)股东回报规划》公告。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，公司在城市规划、建设、运营等完整产业链服务方面具有优势。在低空经济相关业务上，公司提供规划策划、产业研究、园区建设、基础设施布局和项目运营等综合服务。2024年中标的“深圳市龙岗区阿波罗片区低空经济产业园规划研究”是一个集园区规划和产业集群研究的综合性研究项目。此外，公司成立了低空经济技术小组，安排了专门的业务跟踪人员，积极关注并研究低空经济相关领域的产品与服务和行业发展机会。

二、未来增长点分析

1. 国际市场拓展：公司通过在香港设立子公司，依托香港的地域优势，加强国际合作和海外业务开展，有助于公司长期发展和战略布局。

2. 低空经济领域：公司已在低空经济相关业务上取得一定进展，如城市空中交通规划研究、城区低空交通设施规划布局等。未来，公司将继续加大研发投入，丰富智慧城市相关的科研产品，提升在城市规划设计咨询和智慧城市领域的行业影响力和竞争力。

三、国内外竞争情况及国产替代空间分析

1. 国内竞争情况：公司在国内市场具有较高的市场份额，但仍需关注同行业的竞争对手，如中国交建、中国铁建等国有大型建设类企业，以及新兴的互联网企业如腾讯、阿里巴巴等在城市规划设计领域的布局。

2. 国外竞争情况及国产替代空间：随着国家提出“一带一路”倡议，公司在海外市场的拓展空间较大。然而，受错综复杂的外部环境影响，公司过去几年暂停了海外业务。在未来一年内，国际竞争依然激烈，特别是在与国际知名企业的竞争中，国产替代的空间有限。公司需要不断提升自身技术和服务水平，以应对潜在的竞争压力。

四、行业景气情况分析

当前，我国正处于城市化进程的快速发展阶段，城市规划、建设和运营等方面的需求不断增加。同时，政府对智慧城市建设的支持力度加大，为公司提供了良好的发展机遇。然而，随着行业竞争加剧和政策调整的影响，公司的景气程度可能受到一定程度的制约。

五、公司销售情况分析

根据调研记录，公司在国内外市场均有较好的销售业绩。2023年研发投入占营业收入的11.03%,显示出公司对技术研发的重视。未来，公司将持续加大研发投入，丰富智慧城市相关的科研产品，提升在城市规划设计咨询和智慧城市领域的行业影响力和竞争力。

六、公司成本控制分析

公司在成本控制方面表现出较高的自律性，能够合理安排各项支出。此外，公司还通过设立专门的业务小组，关注并研究低空经济相关领域的产品与服务和行业发展机会，以提高成本控制的有效性。

七、产品定价能力分析

公司在产品定价方面具有一定的优势，能够根据市场需求和客户需求进行合理定价。同时，公司通过不断优化产品和服务，提高客户满意度，从而保持较高的市场份额。

八、商业模式分析

公司的商业模式主要体现在提供城市规划、建设、运营等完整产业链服务以及低空经济相关业务的综合服务。未来，公司将继续加大研发投入，丰富智慧城市相关的科研产品，提升在城市规划设计咨询和智慧城市领域的行业影响力和竞争力。

九、坏账情况分析

根据调研记录，公司没有提及存在坏账情况。但作为一家从事规划设计的企业，坏账风险仍然存在。公司需要加强对客户的信用评估和风险控制，以降低坏账风险。

十、研发投入与进度分析

公司在研发投入方面表现出较高的重视程度，2023年研发投入占营业收入的11.03%。此外，公司还成立了低空经济技术小组，安排了专门的业务跟踪人员，积极关注并研究低空经济相关领域的产品与服务和行业发展机会。这表明公司对技术创新和研发投入有着明确的战略规划和实施计划。

十一、公司护城河体现及分析

公司的护城河主要体现在其在城市规划设计领域的技术优势、品牌优势以及丰富的项目经验。此外，公司通过在香港设立子公司，加强国际合作和海外业务开展，有助于提升公司的国际竞争力和抗风险能力。

十二、提取调研中的产品名称及依赖的原材料分析

根据调研记录，公司在低空经济相关业务上有多个项目正在进行或已经落地，如城市空中交通规划研究及相关设施的选址服务、规划建筑设计服务及工程项目全过程解决方案等。此外，公司在其他领域的产品和服务中也可能涉及一定数量的原材料供应。具体依赖的原材料情况需要进一步了解公司的供应链管理情况。