东方证券,高毅资产

2024年7月10日,东方证券、高毅资产2家机构到西藏玉龙铜业股份有限公司进行现场调研,参观了采矿区、矿山选厂二车间等区域,了解了玉龙铜业生产经营、资源储量等情况。记录如下:

1.请介绍下玉龙铜业未来的发展规划。

答:目前玉龙铜业三期工程前期手续办理工作正在按计划推进,玉龙铜矿三期改扩建项目建成后,采选规模将达到3000万吨/年。

2.请介绍下当前三期项目及推进情况。

目前玉龙铜业三期工程前期手续办理工作正在按计划推进,当前已完成包括《三期工程可行性研究报告》《三期工程开发利用方案》在内的六项报告编制并取得评审意见。

3.请问玉龙铜矿的平均品位是多少?

答:玉龙铜矿的平均品位为0.66%,在国内同类型铜矿中优势明显,其具有平均品位高、剩余可采年限长、成本优势明显、工艺先进等特点。

4玉龙铜业的职工薪酬福利情况。

答:玉龙铜业根据身处高海拔的现实情况,设置了高海拔津贴、集中休假等特色福利制度,建立了包含学历津贴、职称津贴、司龄津贴、职业资格津贴、注册资格津贴、企业年金、补充医疗保险、误餐补助、三亚疗休养、常规体检、职业健康体检、女职工体检等几乎360°覆盖员工工作和生活的福利体系。

1. 产能信息及释放进度分析：根据调研记录，玉龙铜业三期工程前期手续办理工作正在按计划推进。建成后，采选规模将达到3000万吨/年。目前已完成包括《三期工程可行性研究报告》《三期工程开发利用方案》在内的六项报告编制并取得评审意见。

2. 未来增长点分析：玉龙铜矿的平均品位为0.66%,在国内同类型铜矿中优势明显，具有平均品位高、剩余可采年限长、成本优势明显、工艺先进等特点。因此，未来增长点可能在于提高资源利用率、降低成本、提升工艺水平等方面。

3. 国内外竞争情况及替代空间分析：由于缺乏具体数据和竞争对手信息，无法准确分析国内和国外相同产业的竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间。

4. 行业景气情况分析：根据调研记录，无法判断所在行业的景气情况。

5. 销售情况分析：调研记录中提到了国内和海外的销售情况，但没有具体数据。

6. 成本控制分析：调研记录中提到了玉龙铜业设置了高海拔津贴、集中休假等特色福利制度，建立了包含学历津贴、职称津贴、司龄津贴、职业资格津贴、注册资格津贴、企业年金、补充医疗保险、误餐补助、三亚疗休养、常规体检、职业健康体检、女职工体检等几乎360°覆盖员工工作和生活的福利体系。这表明公司在成本控制方面有一定的优势。

7. 定价能力分析：调研记录未提及产品定价能力。

8. 商业模式分析：调研记录未提及商业模式。

9. 坏账情况分析：调研记录未提及坏账情况。

10. 研发投入和进度分析：调研记录未提及研发投入和进度。

11. 护城河体现在哪里：调研记录未提及护城河体现在哪里。

12. 产品名称及依赖原材料分析：调研记录中提到了玉龙铜业的产品名称(未具体说明),但未提及依赖的原材料。

13. 题材分析：根据调研内容，涉及的主要题材有公司发展规划、项目推进、职工薪酬福利等。这些题材的优势是能够反映公司的发展方向和员工待遇，劣势可能是缺乏具体的市场竞争信息和行业发展趋势，风险点可能在于市场变化和政策调整对公司业绩的影响。

14. 分红情况及未来分红计划分析：调研记录中未提及分红情况以及将来的分红计划，因此无法对此进行分析。

15. 结合当前经济环境预测未来一年业绩预期：由于缺乏具体数据和市场信息，无法准确预测未来一年的业绩预期。但从调研记录来看，玉龙铜业在资源储量、生产工艺等方面具有一定优势，且公司正在积极推进三期工程，有望在未来带来一定的增长。然而，由于缺乏市场竞争信息和行业发展趋势，预测结果仅供参考。