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一、参观企业展厅

二、交流环节

1、装饰材料业务情况。

面对家装消费承压和需求减弱的市场环境下,今年装饰材料业务主要在渠道运营上持续发力。为应对市场需求变化,去年公司成立了专业的渠道运营公司和运营中心,同时也对销售团队和经销商队伍提出扶商、增商和换商的管理要求。渠道方面,易装、工程业务成立运营公司重设组织架构,搭建独立团队、独立客商、独立产品体系;家具厂渠道持续发力,乡镇店秉承越快越好的理念,去年完成招商700余家,今年规划建设门店1000家。零售渠道剔除乡镇渠道业务量后,门店板材业务的量会有所下降,加快了门店的转型,从提供板材上升到基础定制业务,在板材买卖之外还可以增加板材加工、配套及服务等费用。

总的来说,公司针对市场变化和渠道运营做的相应工作方向明确,渠道运营策略扎实贯彻的话应该来说都还有很大的市场潜力,公司将力争做到板材主业稳健高质量发展。

2、怎么看待行业市场需求总量的变化,以及市场竞争加剧后渠道的利润率水平如何?

看需求的话今年上半年包括2022和2023年,行业整体都存在需求总量下降的情况。从我们了解到的情况来说,龙头企业明显好于中小企业,说明行业洗牌将加速,大量的中小企业将在未来几年内持续退出市场,与此同时大企业之间的分化也在加剧,关键是看企业的战略定力、品牌定位和渠道能力。

公司今年针对乡镇和家具厂更新了产品体系,用更具性价比优势的产品去抢占市场。短期内还是以市场增量考量为主,利润率方面的话可以充分发挥一张板的边际效益,配套板材封边条、五金;乡镇市场可以配套地板木门产品去补充。

3、品牌授权模式下,公司如何保证板材质量?

在品牌授权模式实行开始,公司就对供应商管理设立标准,持续更新优化。包括对原材料的选用进行规范、抽检,硬件软件规范、生产过程控制、产品质量持续检测(供应人员现场抽检、业务员市场抽检后由公司研究院、第三方检测机构进行检测)等。建立反馈机制,兔宝宝供应链公司不定期与供应商、销售体系进行沟通,分享质量报告和改进建议。定期评估供应商的表现,推动其持续改进,并建立相应的违规处罚措施,处罚力度较大。经过十多年的高标准管理,目前产品品质和供应商体系都相当稳定。

4、兔宝宝全屋定制业务情况。

公司全屋定制业务在华东市场布局逐步完善的基础上开展周边及省会城市招商建店,开发空白市场。在渠道建设方面,增加装饰公司业务体量,部分装饰公司从单纯板材供应到全屋定制的升级需求,未来也会成为公司全屋定制业务一大增量。在产品方面,公司始终将材料放在首要位置,以实木类板材进行差异化竞争,推行多基材组合搭配。

5、青岛裕丰汉唐情况如何?

从地产客户拿地、销售包括精装房开盘的数据来看,青岛裕丰汉唐的工程精装业务仍将持续承压,这块业务公司还会以控制规模、管控风险为主。关于应收账款的问题,我们会多举措并举地去推动应收账款的回款工作,包括工抵房等。从目前工程业务的账龄分布来看,明年开始公司的应收账款账龄结构会一定程度地优化,届时减值金额会逐步减少。

1. 产能信息分析：
从调研记录中可以看出，公司在装饰材料业务方面持续发力，渠道运营策略扎实贯彻。去年公司成立了专业的渠道运营公司和运营中心，同时也对销售团队和经销商队伍提出扶商、增商和换商的管理要求。为应对市场需求变化，公司今年规划建设门店1000家。零售渠道剔除乡镇渠道业务量后，门店板材业务的量会有所下降，加快了门店的转型，从提供板材上升到基础定制业务。

产能释放进度：公司目前在渠道建设和产品方面的布局逐步完善，未来有望保持稳健高质量发展。

2. 未来增长点：
公司未来新的增长点主要在全屋定制业务和工程精装业务的升级需求上。通过增加装饰公司业务体量和推行多基材组合搭配等方式，提高全屋定制业务的市场份额。在工程精装业务方面，公司将以控制规模、管控风险为主，优化应收账款结构。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间：
行业竞争加剧，龙头企业明显好于中小企业，大企业之间的分化也在加剧。国内市场上，公司需关注品牌授权模式下的供应商管理，确保产品质量。在国外市场上，公司需要关注国际竞争对手的动态，以及潜在的国产替代空间。

4. 行业景气情况：
行业整体需求总量下降，但龙头企业依然表现较好。短期内市场增量仍以需求为主，长期来看，公司需关注行业发展趋势和政策调整对市场需求的影响。

5. 公司销售情况：
国内销售方面，公司针对市场需求变化调整渠道和产品策略，力争做到板材主业稳健高质量发展。海外销售方面，调研记录未提及具体数据和情况。

6. 成本控制：
公司通过设立标准、抽检原材料、规范生产过程等措施，对供应商进行有效管理，降低成本。

7. 定价能力：
公司通过差异化竞争策略，以实木类板材进行竞争，提高产品定价能力。

8. 商业模式：
公司采用品牌授权模式，对供应商管理设立标准，持续更新优化。此外，公司还通过开发全屋定制业务和拓展周边市场等方式，实现业务多元化发展。

9. 坏账情况：
调研记录未提及具体的坏账情况，但公司已建立反馈机制，定期评估供应商的表现，推动其持续改进，并建立相应的违规处罚措施。

10. 研发投入与进度：
调研记录未提及具体的研发投入和进度规划。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在品牌知名度、产品质量和服务水平等方面。通过不断优化供应链管理和加强产品质量控制，提升客户满意度和忠诚度。

12. 产品名称及依赖原材料：
调研记录中提到的产品包括装饰材料、全屋定制等。依赖的原材料包括各种基材、五金等。

13. 题材优势、劣势、风险点：
优势：品牌知名度较高，产品质量稳定；渠道和产品策略灵活多样；市场需求变化时能够迅速调整战略。劣势：面临行业竞争加剧和国内外市场需求变化的压力；部分业务仍受地产客户项目周期影响。风险点：原材料价格波动、政策调整对市场需求的影响、竞争对手的技术创新等。