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密尔克卫智能供应链服务集团股份有限公司(以下简称“公司”)董事长、总经理陈银河先生首先就市场现状、行业前景、及公司战略方向发表了讲话。

随后,公司副总经理、董事会秘书缪蕾敏女士对公司2024年上半年的经营情况及业务表现进行了介绍。

1、2024年上半年,公司业务稳健增长、经营效率和盈利能力持续提升。公司实现营业收入59.92亿元,同比上升32.35%;归属上市公司股东净利润3.11亿元,同比增长22.74%;基本每股收益1.89元,较去年增加0.35元;加权平均净资产收益率7.53%,较去年上升1.03个百分点。

2、坚持长期主义,持续建设基础能力

(1)数智化及产业工人建设方面,推出“密问1.0”基于大模型架构重塑集团知识库,实现人机智能问答;推出“loT中心”集中管控集团所有的边端设备,动态采样、动态分析,将loT作为边缘算力,为集团智能化提效;在MWT板块,推出“AI智能入库”、“智能波次捡货”,提升整体仓储出入库及捡货效率;继第一批产业工人投入生产后,产业工人队伍持续扩大,公司还与江苏高速公路消防救援支队战略合作,承接了消防队危化品应急救援演练、专业技能等全方位培训。

(2)客户体验方面,公司荣获了阿科玛大中华区2023年度战略供应商称号、上海华谊新材料有限公司2024年度合格物流服务商称号等荣誉。

(3)ESG方面,公司打造的中国首个智慧园区系统平台(YMS)危化无人园区已在成熟运营中,实现了园区和仓库“人、车、场”的全面智能化;上海海关学院正式为密尔克卫授牌“创新创业见习基地”,公司将继续促进就业创业,承担更多社会责任;密尔克卫代言人高球世界冠军殷若宁勇夺LPGA第三冠,提升了公司的品牌形象。

3、战略聚焦,稳健经营,提升市场份额及盈利水平

公司将继续降低业务运营成本和业务开支,收缩低效业务,优化营运资金,提高资金和资产的使用效率力争降低负债率及商誉规模,为持续推进行业整合做准备;通过并购广州市捷晟智谷颜料有限公司(现已更名为“广州密尔克卫捷晟科技有限公司”,以下简称“广州捷晟”)等标的,增强复配、实验室能力,加速全链服务能力的完善。

4、丰富客户结构,开拓新产品、新区域

公司在连云港、烟台、天津等地的新基地快速达产,满仓率超过60%;MGF越南公司投入运营,泰国和印尼网点筹建中;与云南江磷集团、云南浩坤等签署战略合作协议,拓展分销及物流一体化等业务的合作;公司加大对新能源、芯片半导体、快消日化等领域客户的开发,中标了中芯国际、裕龙石化、埃克森美孚、塞拉尼斯、阿特斯储能、特斯拉、远景能源、明阳智能等标的。

本次沟通会互动交流环节中,投资者重点关注的问题及公司的回复要点如下:

问题1:一些大宗供应链企业会面临较高的坏账风险,公司是否有同样的情况?

回答:公司自2023年起对大宗商品相关的业务进行了梳理,剥离了不依托于公司综合的物流能力而开展的贸易品种,比如煤炭;选择符合公司物贸一体化逻辑的产品相关业务,比如黄磷和一些特种化工品。因此公司目前并不存在大宗商品分销板块的坏账风险敞口。

问题2:公司在复配分装业务上有什么亮点?

回答:公司自建的危险品仓库部分拥有复配分装的能力;公司2023年收购的广州宝会树脂有限公司(现已更名为“广州密尔克卫宝会新材料有限公司”)、2024年收购的广州捷晟也都进一步夯实了化学品复配分销增值服务能力,使实验室研发及应用的能力持续强化巩固;此外,公司在张家港建设的复配分装基地有望于今年年底投入使用。

问题3:公司预计今年的资本开支金额是多少?

回答:公司2024年的资本开支预计在5亿元左右,主要包括自建的仓库基地和可能的并购。

1. 产能信息及产能释放进度：根据公司2024年上半年的经营情况，营业收入达到59.92亿元，同比增长32.35%。归属于上市公司股东净利润为3.11亿元，同比增长22.74%。从这一数据来看，公司的产能释放进度较快，业绩增长稳定。

2. 公司未来新的增长点：公司将继续降低业务运营成本和业务开支，优化营运资金，提高资金和资产的使用效率力争降低负债率及商誉规模。通过并购等方式，增强复配、实验室能力，加速全链服务能力的完善。此外，公司还将丰富客户结构，开拓新产品、新区域。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：在国内外相同产业中，公司面临着来自国内外竞争对手的压力。在国内市场，公司需要与华润三九、九州通等企业竞争；在国际市场，公司需要面对来自荷兰皇家壳牌、英国石油等国际巨头的竞争。然而，随着国产替代的推进，公司在一定程度上可以减少外部竞争压力。

4. 所在行业的景气情况：当前，全球经济逐渐复苏，各行业需求逐步回升。在国内市场，随着政策支持和市场需求的不断扩大，物流、化工等行业的发展空间较大。在国际市场，随着全球经济的复苏，相关行业的发展前景也较为乐观。

5. 公司的销售情况：公司在国内市场的销售表现良好，新基地快速达产，满仓率超过60%;在海外市场，公司也取得了一定的市场份额，如中标了中芯国际、裕龙石化、埃克森美孚等项目。总体来看，公司的销售情况较好。

6. 公司的成本控制：公司在成本控制方面做得较好，通过降低业务运营成本和业务开支、优化营运资金等方式，提高了资金和资产的使用效率。此外，公司还通过自建危险品仓库等方式，降低了仓储成本。

7. 产品的定价能力：公司在产品定价方面具有较强的竞争力，能够根据市场需求和成本变化进行合理定价。

8. 商业模式：公司的商业模式以提供智能供应链服务为主，通过数智化及产业工人建设、客户体验优化、ESG方面的表现等方式，不断提升公司的核心竞争力。

9. 坏账情况：公司表示目前不存在大宗商品分销板块的坏账风险敞口。

10. 研发投入和进度、规划：公司在研发方面的投入较大，包括数智化及产业工人建设、客户体验优化等方面。未来公司将继续加大研发投入，提升核心竞争力。

11. 公司的护城河体现在哪里：公司的护城河主要体现在其在智能供应链领域的技术优势、品牌优势以及丰富的客户结构。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：产品名称包括密尔克卫宝会新材料、广州捷晟等；依赖的原材料包括黄磷、特种化工品等。

13. 题材有哪些：题材包括产能释放、新增长点、竞争情况、国产替代、行业景气、销售情况、成本控制、定价能力、商业模式、坏账情况、研发投入和进度、护城河、产品依赖的原材料等。

14. 分红情况如何以及将来的分红计划：根据本次调研内容，尚未提及分红情况以及未来的分红计划。对于仅有精神纲领没有具体实施的情况要保持谨慎态度不要过于乐观。结合当前的经济环境判断，公司未来一年的业绩预期较为稳健。