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本次交流会议分为两个部分,第一部分是公司对2024年上半年经营情况做简要介绍;第二部分为交流会问答环节。

一、公司2024年上半年经营情况介绍

根据公司2024年半年度报告,2024年上半年公司实现营业收入54.5亿元,归属于上市公司股东的净利润2.37亿元,同比下降81.56%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润1.86亿元,基本每股收益为0.12元/股。

受行业上游材料的价格波动以及下游需求不足导致开工率降低等因素影响,行业普遍处于盈利周期底部承压状态,竞争持续激烈。报告期内公司电解液产品价格及单位盈利有所下降,在此背景下,公司坚持以“一体化”与“国际化”为核心发展战略,稳步推动公司核心原材料产能自供比例的提升以及海外产能建设进度,同时逐步推进及落地亏损业务的扭亏计划,核心产品竞争力仍然保持较好态势,销量持续增长,在行业普遍承压的情况下,仍然保持较好的产品竞争力,维持在领先的毛利水平。

二、本次业绩说明会交流主要内容

1、公司通过什么策略来提高电解液的市场份额?

答:一方面将通过与核心客户签订战略合作协议的方式保障出货量,另一方面则通过核心原材料六氟磷酸锂及LIFSI的外售来提高市场份额。

2、公司六氟磷酸锂产品的产能规划及投产节奏?

答:公司目前的六氟磷酸锂产能已能满足自用及市场外售的需求,在建项目的产能会根据市场需求情况灵活调整。短期内会以改造旧的生产线来达到提升产能的目的,以减少资本开支。

3、电解液盈利水平如何提高?

答:一方面通过提高材料的开工率达到降本的目的,另一方面将通过材料的持续工艺改进,重点推进添加剂等电池基础相关重点材料的降本措施,进一步提高公司电解液产品的盈利水平。

4、欧洲市场的需求预期以及新电池法案的碳排放要求对公司的影响?公司将如何应对?

答:需求方面,公司认为欧洲市场现阶段的增长预期相对缓慢,预计在2026年底或2027年迎来比较大的需求量增长;欧盟的新电池法案对产品的碳排放有相对严格的要求,作为电池生产过程中的重要材料环节,公司也积极响应,重点开展工厂碳排放盘查、产品碳足迹评估等相关事项,同时加大对绿色技术的投入,通过生产工艺的改进、生产环节的节能减排减少碳排放,促进产业绿色发展。

5、公司认为电解液行业出清的节奏如何?

答:目前除了行业的头部企业外,其他厂商普遍都处于开工率较低的状态,这部分落后产能并不具备明显的成本和规模优势,随着行业盈利水平逐渐见底,同时叠加各六氟磷酸锂厂商的新产能投放节奏放缓,公司认为电解液的出清节奏会随六氟磷酸锂行业的出清而加快。

6、上半年新型锂盐LIFSI的添加量情况以及后续的产能规划?

答:上半年LIFSI添加量维持在2%左右,目前公司产能已能满足电解液生产自用,且产线开工率不高,公司会通过外售来提高产线开工率,同时在建项目也会根据市场的需求调整投产节奏。

7、公司目前在建工程主要包含什么项目?

答:主要包含年产30万吨磷酸铁项目(二期)以及锂离子电池基础材料如:二氟磷酸锂、添加剂等核心材料的建设项目。

8、公司在全固态电池的技术路线怎么选择?

答:目前公司以硫化物的技术路线为主,主要配合电池头部客户做材料技术验证。

9、上半年日化材料业务的毛利率情况以及对未来的展望?

答:日化材料业务的客户订单的周期相对比较长,受脂肪酸等大宗材料的价格影响,短期内的毛利率会有一些波动;整体来看,日化业务市场需求增量及价格相对稳定,随着新型氨基酸甲牛产品的成功导入头部客户及上量,日化材料业务始终保持稳步增长。

从调研记录中，我们可以提取到以下信息： 
产能信息与释放进度 :根据报告，公司2024年上半年的电解液产品价格及单位盈利有所下降。然而，公司的产能依然能满足自用及市场外售的需求。另外，公司正在进行六氟磷酸锂产能的建设，并计划根据市场需求情况灵活调整。短期内，公司计划通过改造旧生产线来提升产能，以减少资本开支。 
未来增长点 :尽管行业竞争激烈且盈利周期承压，但公司依然有几个增长点。首先，公司已经签订了战略合作协议，保障了出货量。其次，公司正在提高材料的开工率以及持续工艺改进，以降低成本并提高电解液产品的盈利水平。最后，公司在海外市场的产能建设也在进行中。 
国内外竞争和国产替代空间 :虽然国内和国外的电解液产业都面临激烈的竞争，但公司依然保持了较好的竞争力和毛利水平。此外，由于原材料价格波动等因素，国内的六氟磷酸锂产能可能会增加，这可能会对公司的市场份额产生影响。然而，公司已经制定了相应的应对策略。 
销售情况和成本控制 :公司的销售情况维持在较好的水平，尤其是在行业普遍承压的情况下。此外，公司正通过提高开工率和改进生产工艺等方式来降低成本。 
商业模式、坏账情况、分红计划和研发投入 :报告没有提供关于商业模式、坏账情况、分红计划和研发投入的具体信息。 
景气情况和业绩预期 :报告指出，行业处于盈利周期底部承压状态，但公司依然保持了较好的产品竞争力和毛利水平。然而，由于经济环境的不确定性，我们无法准确预测公司未来一年的业绩。 
总的来说，尽管面临一些挑战，但公司通过提高产能利用率、优化供应链管理、降低成本、开发新的市场和产品等方式，正在积极应对行业的不确定性。然而，考虑到经济环境的不确定性以及行业竞争的激烈性，我们需要保持谨慎态度，并密切关注公司的最新动态。