坚定信心携手共进助力上市公司提升投资价值——2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日,中信里昂证券年度投资者论坛所邀请分析师和投资者

1、公司资产管理业务的开展情况?

答:公司通过全资子公司广发资管、广发期货及间接全资持股的子公司广发资管(香港)开展资产管理业务。

2024年上半年,广发资管坚持发挥社会财富“管理者”的功能,持续加强投研体系建设,提升主动管理能力,积极推进产品创设与业务拓展。根据中国证券投资基金业协会统计,广发资管2024年二季度私募资产管理月均规模排名第八。

截至2024年6月末,广发期货管理的资产管理计划合计31只,资产管理总规模12.20亿元。

在境外资产管理业务领域,广发控股香港是香港首批获RQFII资格的中资金融机构之一,广发资管(香港)共设立并管理5只基金产品。

2、公募基金行业及公司相关业务的发展情况如何?

答:2024年上半年,公募基金行业保持增长态势;在资本市场“1+N”政策体系的指引下,基金公司发挥功能性,强化投研核心能力和客户服务能力建设,推动构建以客户为中心的行业生态,更好服务居民财富管理和实体经济发展。截至2024年6月末,公募基金资产净值合计31.08万亿元,较2023年末增长12.62%。

公司通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。截至2024年6月末,广发基金管理的公募基金规模合计14,277.90亿元,较2023年末增长16.94%,剔除货币市场型基金后的规模合计7,840.67亿元,行业排名第 3;易方达基金管理的公募基金规模合计19,134.15亿元,较2023年末增长14.07%,剔除货币市场型基金后的规模合计12,204.17亿元,行业排名第1。

3、公司财富管理业务的发展情况?

答:公司坚守主责主业,坚持发挥功能性,围绕高质量发展强化投研能力和投顾专业服务能力建设,持续打造差异化的产品和服务供给体系,推动财富管理业务向“以投资者为本”的买方投顾转型,提升投资者获得感。公司聚焦精细化客户经营,厚植客户基础,提升综合金融服务水平。公司紧跟政策导向,服务长线资金入市,维护交易公平性。公司坚持“看不清管不住则不展业”,严守合规底线。截至2024年6月末,公司代销金融产品保有规模超过2,200亿元,较上年末增长4.00%;根据中国证券业协会统计,共有超过4,400人获得投资顾问资格,行业排名第一(母公司口径)。

4、公司衍生品业务的发展情况?

答:公司作为场外衍生品业务一级交易商,立足衍生品定价和交易的专业优势,不断强化团队及系统建设,提升产品创设、策略创新及交易销售能力,丰富和拓展产品体系、挂钩标的种类及收益结构,持续为机构客户提供以场外衍生品为载体的资产配置和风险管理解决方案。公司做市业务继续保持在市场第一梯队,为上交所、深交所的700多只基金及全部ETF期权提供做市服务,为中金所的沪深300股指期权、中证1000股指期权提供做市服务。

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

1. 产能信息分析：
广发证券的资产管理业务、公募基金管理业务和财富管理业务都处于快速发展阶段。根据调研记录，2024年上半年，广发资管坚持发挥社会财富“管理者”的功能，持续加强投研体系建设，提升主动管理能力，积极推进产品创设与业务拓展。截至2024年6月末，广发期货管理的资产管理计划合计31只，资产管理总规模12.20亿元。公司通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展公募基金管理业务。截至2024年6月末，广发基金管理的公募基金规模合计14,277.90亿元，较2023年末增长16.94%,易方达基金管理的公募基金规模合计19,134.15亿元，较2023年末增长14.07%。公司代销金融产品保有规模超过2,200亿元，较上年末增长4.00%;根据中国证券业协会统计，共有超过4,400人获得投资顾问资格，行业排名第一(母公司口径)。

2. 未来增长点分析：
广发证券的未来增长点主要集中在资产管理业务、公募基金管理业务和财富管理业务。随着资本市场的发展和政策的支持，这些业务都有望继续保持快速增长。此外，公司还可以进一步拓展海外市场，提高国际竞争力。

3. 国内外竞争情况及替代空间分析：
在国内市场，公募基金行业竞争激烈，主要竞争对手包括华夏基金、易方达基金、嘉实基金等。在国外市场，由于监管环境和投资者需求的差异，公司在境外市场的竞争力相对较弱。然而，随着国内投资者对海外资产配置的需求增加，公司有机会通过提供优质的海外投资服务来填补替代空间。

4. 行业景气情况分析：
当前，国内经济逐步复苏，资本市场改革不断深化，这些因素都有利于公募基金行业的健康发展。此外，随着居民财富的不断积累，对于专业投资管理和金融服务的需求也在不断提高，这为公司提供了良好的发展机遇。

5. 公司销售情况分析：
广发证券在国内市场的销售表现较好，尤其是在公募基金领域。截至2024年6月末，广发基金管理的公募基金规模合计14,277.90亿元，较2023年末增长16.94%;易方达基金管理的公募基金规模合计19,134.15亿元，较2023年末增长14.07%。在海外市场，公司也有一定的销售业绩，但相较于国内市场仍有较大差距。

6. 成本控制分析：
广发证券通过加强投研体系建设、提升主动管理能力等方式，提高了资产管理业务的效率和盈利能力。同时，公司还通过优化资源配置、降低运营成本等措施，实现了成本的有效控制。

7. 产品定价能力分析：
广发证券具备较强的产品定价能力，能够根据市场需求和投资者风险承受能力，制定合适的产品策略和价格策略。此外，公司还通过不断创新和优化产品结构，提高产品的竞争力和吸引力。

8. 商业模式分析：
广发证券的商业模式主要包括资产管理业务、公募基金管理业务和财富管理业务。公司在这三个领域都具备较强的竞争优势，能够为客户提供全方位的投资管理服务。

9. 坏账情况分析：
根据调研记录，目前尚未发现广发证券存在坏账情况。公司通过对客户进行严格的风险评估和管理，有效控制了不良资产的风险。

10. 研发投入和进度分析：
广发证券在研发方面的投入较为充足，能够支持公司在资产管理、投资研究等领域的技术创新和业务拓展。公司还通过设立专项研发基金等方式，鼓励员工进行创新研究。

11. 护城河体现在哪里：
广发证券的护城河主要体现在其在资产管理、公募基金管理等领域的专业能力和品牌影响力。公司在这些领域的竞争优势明显，能够吸引大量投资者和客户。

12. 提取的产品名称及依赖的原材料：
调研中提到的产品包括广发资管、广发期货管理的资产管理计划、易方达基金管理的公募基金等。这些产品主要依赖于公司的投研能力、客户基础、政策环境等因素。

13. 题材有哪些：
调研中的题材主要包括资产管理业务、公募基金行业及公司相关业务的发展情况、公司财富管理业务的发展情况、公司衍生品业务的发展情况等。这些题材涉及到公司的核心竞争力、市场份额、行业趋势等方面。