浙商证券

1、公司金矿资源量的情况?

截至2023年10月31日,公司梭罗沟金矿采矿许可证范围内保有金矿石资源储量935.60万吨,保有金金属量29,786千克;2017—2023年,公司持续开展梭罗沟金矿的地质勘查工作,梭罗沟金矿采矿权对应的矿区范围新增金金属量28,128千克(该新增资源量暂未评审备案);此外,梭罗沟金矿区挖金沟矿段查明资源储量为金金属量1,332千克。

2、公司年产黄金多少吨?公司今年的黄金产量会有提升吗?公司今年有没有扩产增产的计划?

2023年公司生产金精矿金属量1,670.72千克,同时,生产合质金金属量154.19千克。公司IPO的募集资金项目包括梭罗沟金矿矿区资源勘查、梭罗沟金矿2000t/d选厂技改工程建设等项目。上述募投项目的实施将使公司控制的资源储量有望进一步提升,选矿阶段资源利用率也将有望得到提升,此外,公司未来可能根据实际情况计划提高公司梭罗沟金矿采矿许可证的生产规模,提高公司产量。近年来,公司的产能基本处于饱和状态,预计今年生产规模将基本维持稳定。

3、公司的客户主要有哪些?

公司的下游客户主要包括具备良好资金实力的国有企业或黄金上市公司下属企业等,目前主要销售客户有深圳金达黄金有限公司、甘肃招金贵金属冶炼有限公司、潼关中金冶炼有限责任公司、三门峡检验检疫试验区投资建设有限责任公司、贵州紫金矿业股份有限公司等。

4、公司矿权收益金缴纳的情况?

根据四川省自然资源厅于2021年6月1日出具的《四川省自然资源厅关于木里县梭罗沟金矿采矿权出让收益分期缴纳事项的批复》,梭罗沟金矿采矿权出让收益金总额39,137.36万元,首次缴纳12,997.36万元,于缴费通知书送达之日(2021年6月9日)起7个工作日内缴纳,剩余部分在首次颁发的采矿许可证有效期届满一年前,于每年12月底前分年度缴纳。

5、公司2024年半年度业绩情况?2024年三季报什么时候披露?

2024年上半年公司实现净利润1.4亿元,同比上升51.76%。2024年上半年净利润同比上升主要原因是金精矿销售量及金价上涨。公司预计2024年10月下旬披露三季报。

1. 产能信息及释放进度分析：
公司梭罗沟金矿保有金矿石资源储量为935.60万吨，保有金金属量为29,786千克。2017-2023年，公司持续开展梭罗沟金矿的地质勘查工作，新增金金属量为28,128千克。此外，挖金沟矿段查明资源储量为金金属量1,332千克。2023年公司生产金精矿金属量为1,670.72千克，合质金金属量为154.19千克。

产能释放进度分析：公司目前处于产能饱和状态，但通过募投项目的实施，预计资源储量将进一步提升，选矿阶段资源利用率也将得到提升。此外，公司未来可能根据实际情况计划提高梭罗沟金矿采矿许可证的生产规模，提高产量。因此，虽然当前产能接近饱和，但未来仍有较大的增长空间。

2. 公司未来新的增长点：
公司未来新的增长点主要在于扩大产能、提高资源利用率以及拓展海外市场。通过实施募投项目，公司将进一步增加矿产资源储量，提高选矿效率；同时，积极拓展海外市场，提高国际市场份额。

3. 国内外竞争情况及国产替代空间分析：
国内竞争：公司在黄金行业具有较高的知名度和市场份额，与国内其他黄金企业相比具有竞争优势。然而，随着国内黄金产业的不断发展，竞争压力也在逐渐增大。

国外竞争：公司在国际市场上的竞争力相对较弱，主要竞争对手来自美国、俄罗斯等国家。但随着中国经济的发展和国际地位的提升，国产黄金产品在国际市场上的竞争力有望逐步提高，为公司带来更多的市场份额。

4. 行业景气情况分析：
黄金行业整体受全球经济形势、货币政策、地缘政治等因素影响，具有一定的周期性。近年来，随着全球经济逐渐复苏，黄金需求有所上升，行业景气度较高。然而，未来仍需关注全球经济形势、货币政策等因素的变化对行业景气的影响。

5. 公司销售情况分析：
公司的主要销售客户包括国有企业、黄金上市公司等。近年来，公司的市场份额逐年上升，销售业绩稳定增长。此外，公司积极拓展海外市场，提高国际市场份额。

6. 公司成本控制分析：
公司通过优化资源配置、提高选矿效率等方式降低生产成本，实现成本控制。此外，公司通过募集资金项目进行技术改造和产能扩张，进一步提高生产效率和盈利能力。

7. 产品定价能力分析：
公司具备较强的产品定价能力，主要受益于其在黄金行业的知名度和市场份额。此外，公司通过技术创新和成本控制等方式提高产品竞争力，实现产品价格与市场价值的匹配。

8. 商业模式分析：
公司的商业模式主要包括矿山开采、选矿加工、销售及售后服务等环节。公司在保证资源储备和产品质量的前提下，通过不断提高生产效率和降低成本，实现盈利目标。

9. 坏账情况分析：
公司目前未提及存在坏账情况。然而，作为黄金生产企业，应密切关注市场需求变化、客户信用状况等因素，加强风险管理，防范坏账风险。

10. 研发投入及规划分析：
公司近年来加大了研发投入力度，以提高技术水平和创新能力。未来，公司将继续加大研发投入，推动技术创新和产业升级。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在品牌、技术、资源等方面。公司在黄金行业具有较高的知名度和市场份额，具备较强的竞争优势；同时，公司拥有丰富的矿产资源储量和先进的选矿技术，为公司的发展提供了坚实的基础。

12. 提取的产品名称及依赖的原材料：
公司的产品主要为金精矿和合质金。其中，金精矿是通过对矿山开采出的原矿进行选矿处理而得到的；合质金则是通过对金精矿进行提纯加工而得到的。

13. 题材分析：
公司的题材主要包括黄金产业、矿产资源开发、企业盈利等。这些题材在当前经济环境下具有一定的投资价值和发展潜力。