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公司控股股东中国机械工业集团有限公司(以下简称国机集团)于2024年9月24日举办国机集团2024年上市公司集体投资者交流活动。
1.问:公司目前主要的核心竞争优势有哪些?
答:公司的核心竞争优势可以概括为五方面。第一是央企背景优势,公司是国机集团旗下工程承包与供应链业务中汽车服务领域的唯一上市平台;第二是资源能力优势,公司在汽车流通服务行业和汽车工程及装备领域均是几十年的深耕积淀,行业资源能力基础积累深厚;第三是二元结构优势,汽车工程系统服务和汽车流通运营服务两大领域整合优势、协同发展,可以帮助公司应对行业周期性波动;第四是行业地位优势,公司主营业务均达到细分行业头部地位;第五是全球布局优势,公司积极响应国家“走出去”战略和“一带一路”倡议,深化国际化经营布局,也在持续打造全球化竞争能力,实现可持续发展。
2.问:中汽工程相较同行的竞争优势有哪些?
答:公司全资子公司中汽工程在天津、洛阳、济南拥有总建筑面积超30万m2的四个装备研发、试验、制造一体化中心,涵盖汽车焊装、涂装、总装、铸锻、物流及数字化、智能化业务,形成“高质量、优成本、短周期、增值化”的全产业链、全周期工程技术服务能力,其中,涂装、总装装备产线系统解决方案处于全球领先地位,焊装装备产线系统解决方案等业务处于国内领先地位。
3.问:中汽工程作为国内领先的工程系统服务商,在以新型工业化推动中国式现代化的进程中有哪些方面的发力点?
答:公司全资子公司中汽工程坚持科技创新引领,加大研发投入,加快数智化转型升级,以柔性、精益、智能、绿色为创新方向,通过装备智能化、平台数字化,着力打造面向未来的汽车智能制造系统解决方案,自主研发了智能翻转机、智能搬运机器人、电蓄热氧化RTO( Regenerative Thermal Oxidizer)系统等,成功解决多项“卡脖子”技术难题,推动企业高质量发展。
4.问:公司汽车工程海外业务如何拓展?
答:海外业务方面,公司通过“借船出海”和“走向深海”双线并举,积极把握全球品牌车企在“两大中心区域”的产业链布局调整机遇和国内车企在“一带一路”沿线国家和地区的战略布局机会。2024年上半年,新签沃尔沃比利时项目,加强与沃尔沃全球战略合作;承接比亚迪巴西及乌兹别克斯坦项目,助力我国自主品牌高水平“走出去”,以及新签VKTR印度尼西亚电动重型车马格朗工厂项目等。
5.问:公司汽车进口和国内流通业务未来发展规划?
答:汽车进口和国内流通业务作为公司的基盘业务,凭借深厚的历史积累和稳健高效的经营,与多家跨国车企建立了长期、稳定、良好的合作关系。2024年上半年,公司在巩固现有业务的基础上,积极开拓国产品牌,进口品牌、国产品牌双轮驱动发展战略见成效。
6.问:公司汽车出口业务目前进展如何?
答:汽车及零部件出口业务作为公司的探索业务,公司正在进行业务、市场、人才等资源整合和布局,全力推动海外总经销商业务模式的孵化,2024年上半年,拓展资源、搭建网络,实现重点区域的业务突破。
7.问:未来,公司对于分红的规划?
答:公司重视股东回报,自上市以来每年均派发现金红利。2024年,公司积极贯彻新“国九条”精神,结合公司发展实际制定了2024年半年度利润分配方案,实施中期分红,提高投资者回报,增强投资者对公司发展信心。
8.问:公司汽车工程业务如何应对行业周期?
答:汽车行业在海外有着百余年发展历程,国内也有几十年发展历史,行业周期性的淘汰、竞争、升级始终存在。主机厂的需求伴随产品、制造工艺的变化,不断地升级迭代。公司重点打造差异化的竞争力,通过研发能力、管理体系等方面的提升,不断满足客户需求,在不同周期阶段寻找发展机遇。
9.问:关注到公司近几年进行了资产减值计提,未来趋势如何?
答:公司之前处置了风险业务,进行了减值计提。后续公司将严格按照会计准则的规定对信用减值和资产减值进行计提。

根据调研记录，我们可以从以下几个方面进行分析：

1. 产能信息及产能释放进度：
国机汽车的核心竞争优势之一是资源能力优势，公司在汽车流通服务行业和汽车工程及装备领域均是几十年的深耕积淀。然而，调研记录中并未提及具体的产能信息及产能释放进度，因此无法判断其产能释放进度。

2. 公司未来新的增长点：
公司的核心竞争优势包括央企背景优势、资源能力优势、二元结构优势、行业地位优势和全球布局优势。此外，公司全资子公司中汽工程在汽车焊装、涂装、总装、铸锻、物流及数字化、智能化业务方面具有较强的竞争力。因此，公司未来的增长点可能在于深化国际化经营布局，加强与跨国车企的战略合作，以及进一步发展中汽工程在汽车工程系统服务领域的优势。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
尽管调研记录中未提及具体的国内和国外竞争情况，但可以分析出，随着中国汽车市场的不断发展，国内外汽车工程系统服务商之间的竞争将更加激烈。此外，随着国产替代的推进，国内企业有望在一定程度上抢占海外市场份额，提升自身竞争力。

4. 所在行业的景气情况：
从调研记录来看，汽车行业的景气状况受到国内外经济环境的影响。在国内市场，随着政策扶持和消费者需求的持续增长，汽车市场有望保持稳定发展。在国际市场，随着全球经济逐渐复苏，汽车市场的需求也将有所回升。然而，疫情等不确定因素仍可能对行业景气产生影响。

5. 公司的销售情况：
调研记录中提到了公司在国内外的销售情况。在国内市场，公司积极开拓国产品牌、进口品牌和国产品牌双轮驱动发展战略见成效。在国际市场，公司通过“借船出海”和“走向深海”双线并举，积极把握全球品牌车企在“两大中心区域”的产业链布局调整机遇和国内车企在“一带一路”沿线国家和地区的战略布局机会。总体来看，公司的销售情况表现良好。

6. 公司的成本控制是如何安排的：
调研记录中未提及公司的成本控制安排，因此无法对此进行分析。

7. 产品的定价能力如何：
调研记录中未提及公司的定价能力，因此无法对此进行分析。

8. 公司的商业模式：
公司的核心商业模式主要包括工程承包与供应链业务。此外，公司全资子公司中汽工程在汽车工程系统服务领域具有较强的竞争力，这有助于公司进一步拓展业务范围和提高盈利能力。

9. 公司是否存在坏账情况：
调研记录中未提及公司的坏账情况，因此无法对此进行分析。

10. 研发投入和进度、规划等：
调研记录中提到了公司的研发投入和进度、规划等方面的信息。公司全资子公司中汽工程加大研发投入，加快数智化转型升级，以柔性、精益、智能、绿色为创新方向。此外，公司还在积极谋划新能源汽车等领域的研发工作。总体来看，公司在研发方面的投入和规划较为积极。

11. 公司的护城河体现在哪里：
从调研记录来看，公司的护城河主要体现在其央企背景优势、资源能力优势、二元结构优势、行业地位优势和全球布局优势等方面。此外，公司全资子公司中汽工程在汽车工程系统服务领域的技术实力和市场地位也是公司的一大护城河。

12. 提取调研中的产品名称以及依赖的原材料：
调研记录中提到了部分产品名称，如沃尔沃比利时项目、比亚迪巴西及乌兹别克斯坦项目等。这些项目涉及的产品包括汽车零部件、发动机等。此外，部分产品可能还依赖于进口原材料，如电蓄热氧化RTO(Regenerative Thermal Oxidizer)系统等。

13. 题材有哪些：
题材主要包括国机汽车的核心竞争优势、未来发展规划、海外业务拓展、分红规划等。

14. 优势、劣势、风险点：
优势主要包括央企背景优势、资源能力优势、二元结构优势、行业地位优势和全球布局优势；劣势主要可能包括市场竞争加剧、原材料价格波动等风险因素；风险点主要包括国内外经济环境不确定性、行业周期性波动等。

15. 分红情况如何以及将来的分红计划：
根据调研记录，公司重视股东回报，自上市以来每年均派发现金红利。2024年上半年，公司积极贯彻新“国九条”精神，结合公司发展实际制定了2024年半年度利润分配方案，实施中期分红，提高投资者回报，增强投资者对公司发展信心。然而，由于调研仅涉及精神纲领而未具体实施，因此分红情况仍需关注后续公告信息。