参与通信行业上市公司2024年度集中路演的全体投资者

一、董事会秘书介绍公司2024年上半年的经营情况

各位投资者,现在简要介绍一下上半年公司总体经营情况。

经营指标方面:公司抓住AI浪潮带来的机遇,持续推动场景化创新,提升产品与解决方案竞争能力,总体经营保持稳健发展。上半年实现营业收入50.43亿元,同比增长4.40%,实现归母净利润1.54亿元,同比增长10.08%,其中,第二季度营收环比增长 34.95%,归母净利润环比增长6456.85%。受益于数据中心、政企行业需求的提升,三大主业第二季度收入环比均有较大幅度增长,其中,网络设备业务环比增长33.02%,网络安全产品环比增长27.81%,云桌面解决方案环比增长80.17%。

经营成果方面:在数据中心领域,针对AIGC的算力网络需求,不断迭代升级解决方案,在多家头部互联网厂商实现规模化落地;发布了基于LPO技术的400G和800G自研高速光模块,为未来数据中心算力网络高速迭代奠定了基础。在园区网络以及SMB领域,面向教育、医疗、办公等企业级园区应用场景,发布了极简以太全光3.X解决方案;推出了面向企业级市场的三擎云办公解决方案3.0;针对教育用户网络安全工作,发布新一代智能安全网关解决方案;针对家庭、中小企业等用户的网络极简美观易部署需求,推出了家企无损网络解决方案。此外,在装备制造、电子信息、新能源等行业领域,新增300余家企业选择使用公司的解决方案。

二、投资者主要问题及回复内容

Q1:在AI浪潮的推动下,今年以来AI应用不断创新,算力需求大幅增加,通信行业不少上市公司抢抓机遇,积极把握AI技术应用变革下的市场需求,从中尝到了“甜头”。能否请公司介绍下,AI发展浪潮下公司的相关布局以及取得的成效?抢抓发展机遇,公司未来还将在哪些方面下功夫?

回复:尊敬的投资者您好,AI浪潮推动下,算力需求也随之爆发式增长,对网络性能提出了更高要求。在此背景下,公司加大研发投入和产品创新力度,面向下一代AI云服务的智算中心网络建设,推出了AI-Fabric智算中心网络解决方案和AI-FlexiForce智算中心网络解决方案,以其高吞吐、大带宽、高可用的特性,可应用于大数据处理、机器学习、AIGC多种业务场景,助力客户构建高性能智算中心网络,支撑AI业务快速发展。2024年上半年,公司智算中心网络解决方案已实现规模化落地部署,先后以较大份额中标多家头部互联网厂商智算中心建设,包括字节、阿里、腾讯等Tier1客户。

展望未来,AI浪潮带动云、网络、计算、存储、安全等信息基础设施相关投资、升级换代的步伐持续加快,将进一步打开ICT市场新空间。公司将继续致力于创新和优化智算中心网络产品和服务,提升全栈服务能力,助力千行百业高效应用AIGC技术。

感谢您的关注。

Q2:请介绍一下公司海外业务的开展情况,未来有何战略布局和展望?

回复:尊敬的投资者您好,公司海外业务目前主要面向SMB市场以及企业级市场,销售网络设备产品并提供解决方案。近年来,公司坚定推进海外业务布局,目前,业务范围已拓展到亚洲、欧洲、美洲、非洲等90多个国家和地区。2021-2023年,海外业务收入复合增长率达40.91%,2024年上半年继续保持增长态势,海外业务收入7.71亿元,同比增长58.10%。

未来,公司将在能力建设和市场开拓两方面继续推进海外战略落地:海外能力建设方面,继续完善合规体系,以应对国际市场经营风险,支撑海外市场拓展;在制造、交付、运维等环节,持续打造海外业务支撑平台能力,为海外业务拓展和落地提供基础保障。海外市场开拓方面,通过对外投资设立的十余家境外子公司,进一步加强与当地渠道伙伴的合作力度,聚焦海外用户场景,提供适配度更高的产品和解决方案;以亚太地区为基础,加强在中东非、欧洲等国家的市场布局,通过赋能渠道合作、扩大品牌影响力开拓市场。

感谢您的关注。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，公司在2024年上半年实现营业收入50.43亿元，同比增长4.40%,实现归母净利润1.54亿元，同比增长10.08%。第二季度营收环比增长34.95%,归母净利润环比增长6456.85%。受益于数据中心、政企行业需求的提升，三大主业第二季度收入环比均有较大幅度增长。

产能方面，公司持续推动场景化创新，提升产品与解决方案竞争能力。在AI浪潮下，公司加大研发投入和产品创新力度，推出了AI-Fabric智算中心网络解决方案和AI-FlexiForce智算中心网络解决方案。此外，公司在装备制造、电子信息、新能源等行业领域新增300余家企业选择使用公司的解决方案。

二、未来新增长点

1. 云、网络、计算、存储、安全等信息基础设施相关投资、升级换代的步伐持续加快，将进一步打开ICT市场新空间。公司将继续致力于创新和优化智算中心网络产品和服务，提升全栈服务能力，助力千行百业高效应用AIGC技术。

2. 公司在海外业务方面已经拓展到亚洲、欧洲、美洲、非洲等90多个国家和地区，未来将在能力建设和市场开拓两方面继续推进海外战略落地：海外能力建设方面，继续完善合规体系，以应对国际市场经营风险，支撑海外市场拓展；海外市场开拓方面，通过对外投资设立的十余家境外子公司，进一步加强与当地渠道伙伴的合作力度，聚焦海外用户场景，提供适配度更高的产品和解决方案。

三、国内国际竞争情况及国产替代空间

1. 国内竞争情况：锐捷网络在国内市场上具有较高的市场份额，与竞争对手如华为、中兴等在某些领域存在竞争关系。但随着国产替代的推进，公司在一定程度上可以利用政策优势和市场需求，抓住国产替代的发展机遇。

2. 国际竞争情况：公司在国际市场上主要竞争对手为思科、惠普等国际知名品牌。随着国产替代的推进，公司有机会在国际市场上取得更多份额。

四、行业景气情况及销售情况

根据调研记录，公司在2024年上半年实现营业收入50.43亿元，同比增长4.40%,实现归母净利润1.54亿元，同比增长10.08%。第二季度营收环比增长34.95%,归母净利润环比增长6456.85%。受益于数据中心、政企行业需求的提升，三大主业第二季度收入环比均有较大幅度增长。

五、成本控制及定价能力

公司通过不断优化生产流程、提高生产效率以及降低原材料采购成本等方式，实现了良好的成本控制。此外，公司在产品定价方面具备较强的竞争力，能够根据市场需求和竞争对手的情况调整产品价格。

六、商业模式分析

公司的商业模式主要包括产品研发、生产、销售和服务。公司在产品研发方面加大投入，推出了一系列具有竞争力的产品和解决方案。在销售方面，公司通过线上线下多种渠道拓展市场，提高市场份额。在服务方面，公司提供全方位的售前、售中和售后服务，以满足客户需求。

七、坏账情况及分红计划

根据调研记录，公司未提及坏账情况的具体数据。关于分红计划，调研中仅提到“对于调研中仅有精神纲领没有具体实施的回复要保持谨慎态度不要过于乐观”，并未提及具体的分红计划。

八、研发投入及规划

公司在研发方面的投入较大，不断推出新产品和解决方案以满足市场需求。未来，公司将继续加大研发投入，推动技术创新和产业升级。

九、护城河体现及依赖的原材料

公司的护城河主要体现在其在行业内的品牌影响力、技术实力和市场份额等方面。公司在发展过程中依赖的主要原材料为各类电子元器件和软件系统等。

十、题材及相关产业分析

锐捷网络涉及的题材包括云计算、大数据、人工智能等新兴技术领域。这些题材在未来几年有望保持较快的发展势头，为公司带来较大的市场空间和发展潜力。