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一、2024年三季度情况介绍:

公司于2024年10月28日披露了2024年第三季度报告,今年前三季度公司实现营业收入85.92亿,同比增长10.60%,净利润10.16亿,同比增长27.86%。其中三季度营业收入31.46亿,同比增长10.35%,环比增长7.12%,净利润3.68亿,同比增长28.70%,环比增长8.55%。

二、问答环节:

Q:海外市场目前需求及占比情况?以及欧洲市场未来盈利能力情况如何?

A:海外市场未来需求呈增长趋势,但客户放量需要一定时间,目前体量较小。公司相关工作已准备就绪,一直与客户保持积极且密切的交流,并已经过客户验证。具体来看,瑞典和匈牙利一期生产基地已经投产放量,匈牙利二期还在持续新增投入,德国生产基地目前还在等待客户放量。总的来说,欧洲工厂正按既定节奏稳步进行,未来有望实现营收增长,公司将根据客户需求进一步释放产能,配套生产。

Q:公司毛利率稳定,从价格端和成本端两个角度出发,公司如何看待未来盈利情况?

A:结构件行业整体存在降价情况,公司始终重视降本等核心优势,通过提高效率、降低成本、提升良率等方法,叠加新产品的投入,使得公司在降价的同时,保持好的盈利能力。

Q:为了满足下游电池企业快充高能量密度的需求,公司是否有产品迭代?

A:公司有众多合作客户,并始终与客户保持着紧密的联系,为客户开发各种形态的产品,包括快充、固态、半固态等,公司还通过创新不断开发新产品,但因为涉及客户的保密信息,暂时不方便透露。

Q:马来西亚基地目前进度规划情况?

A:预计整体进展会比较快,主要是配套东南亚客户,前期生产壳体,后期会有盖板生产。

Q:公司目前产能利用率和良率情况?

A:公司目前平均产能利用率为60-70%,不同基地产能利用率有一定差距。良率主要受客户、产品不同而有所差异,但整体处于提升状态。

Q:公司今年开展了机器人相关领域的合作,请问目前公司机器人业务发展情况及明年规划?

A:公司稳步推进了设备采购、样品研发制作等前期工作,目前已交样等待客户验证中,有望明年实现批量销售。

Q:公司与北美客户目前进展?

A:由于涉及客户的保密信息,暂时不方便对外透露。

Q:下游快充需求增加,相关产品是否会有比常规结构件更高的溢价?

A:由于不同客户设计结构差异,导致其安全性、复杂性、成本和价格也不同。但相对来说,结构或者工序越复杂、强度或者安全性要求越高,价格也会相对更高。

Q:公司存货管理非常好,请问公司采取了哪些措施?未来是否会提高备库?

A:主要是管理的持续优化,这也是公司每月重要的管理项目。为了配合客户种类众多且不断变化的产品需求,公司始终坚持优化、细化库存管理,通过更多的管理举措,使公司在库存管理上有着更好的表现。未来,公司仍将严格控制库存数量,根据客户的具体需求进行定制化生产,原则上一般不会主动做库存。

Q:未来是否有提高分红的计划?

A:公司始终坚持以投资者为本,致力于为投资者带来更多的回报,未来公司将结合实际情况就分红计划进行探讨。

Q:公司4680现阶段占比情况?

A:公司4680电池结构件目前在等待客户放量,相对于其他动力电池结构件产品占比较小,公司一直保持与客户紧密且积极的沟通,将根据客户实际需求进一步释放产能。

Q:公司经营现金流波动比较大,请问主要原因?

A:公司经营现金流主要与票据贴现有关,三季度贴现减少了很多,银行款项融资有增加。

Q:三季度铝价格呈现下跌趋势,对公司盈利能力的影响?

A:铝价变动在前几个季度均有体现,但对公司盈利能力影响不大。

一、产能信息及产能释放进度

根据调研记录，公司2024年第三季度营业收入31.46亿，同比增长10.35%,环比增长7.12%;净利润3.68亿，同比增长28.70%,环比增长8.55%。公司今年前三季度实现营业收入85.92亿，同比增长10.60%,净利润10.16亿，同比增长27.86%。其中三季度营业收入31.46亿，同比增长10.35%,环比增长7.12%,净利润3.68亿，同比增长28.70%,环比增长8.55%。从这些数据来看，公司的产能释放进度较为顺利，营收和净利润均有较大幅度的增长。

二、未来新增长点

根据调研记录，公司在海外市场方面有望实现营收增长。目前瑞典和匈牙利一期生产基地已经投产放量，匈牙利二期还在持续新增投入，德国生产基地目前还在等待客户放量。公司将继续根据客户需求进一步释放产能，配套生产。此外，公司在新产品开发方面也有所布局，包括快充、固态、半固态等技术方向。

三、国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间

根据调研记录，公司在国内外市场上面临一定的竞争压力。在国外市场方面，公司正与客户保持积极且密切的交流，已过客户验证。具体来看，瑞典和匈牙利一期生产基地已经投产放量，匈牙利二期还在持续新增投入，德国生产基地目前还在等待客户放量。在同行业内，公司的竞争对手主要是国内外的一些知名企业。在国内市场上，随着新能源汽车市场的快速发展，国产替代的空间也在逐步扩大。公司需要关注竞争对手的动态，不断提升自身技术和产品质量，以应对潜在的市场风险。

四、所在行业的景气情况

根据调研记录，新能源汽车市场的快速发展为结构件行业带来了较大的发展空间。然而，结构件行业整体存在降价情况，公司需要通过提高效率、降低成本、提升良率等方法来保持盈利能力。此外，随着电池技术的不断进步，行业将迎来新一轮的技术革新和市场竞争。公司需要紧密关注行业动态，把握市场机遇，不断提升自身竞争力。

五、公司的销售情况

根据调研记录，公司今年前三季度实现营业收入85.92亿，同比增长10.60%,净利润10.16亿，同比增长27.86%。其中三季度营业收入31.46亿，同比增长10.35%,环比增长7.12%,净利润3.68亿，同比增长28.70%,环比增长8.55%。这表明公司在销售方面表现良好，营收和净利润均有较大幅度的增长。

六、公司的成本控制情况

根据调研记录，公司通过提高效率、降低成本、提升良率等方法来保持盈利能力。公司还通过优化库存管理、严格控制库存数量等方式来降低成本。此外，公司在新产品开发方面有所布局，以提高产品的附加值和利润空间。

七、产品的定价能力

根据调研记录，公司在结构件行业中具有较强的定价能力。公司能够根据市场需求和客户需求调整产品价格，以实现较高的利润空间。此外，公司在新产品开发方面有所布局，以提高产品的附加值和利润空间。

八、商业模式

根据调研记录，公司的商业模式主要为垂直整合模式。公司从原材料采购到成品出货的整个过程都进行自主生产和管理，以保证产品质量和生产效率。此外，公司还通过与客户的紧密合作来满足市场需求，为客户提供定制化的产品和服务。

九、坏账情况

根据调研记录，公司的坏账风险相对较低。公司在与客户的合作过程中严格把控信用风险，通过多种手段来降低坏账损失的可能性。同时，公司在应收账款管理方面也有一定的措施来保障资金安全。

十、研发投入和进度、规划等等

根据调研记录，公司在研发方面的投入较大。公司不断推出新产品和技术改进，以满足市场需求和客户需求。此外，公司还与众多合作伙伴保持紧密的联系，共同推动产品和技术的创新和发展。公司在研发方面的投入和规划有利于公司的长期发展和竞争力提升。

十一、公司的护城河体现在哪里

根据调研记录，公司的护城河主要体现在以下几个方面：首先是公司在原材料采购方面的优势地位；其次是公司在生产工艺和技术方面的优势；最后是公司在与客户的紧密合作关系。这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

十二、提取的产品名称以及依赖的原材料

根据调研记录，公司的产品主要包括结构件、电池结构件等。这些产品的主要原材料包括钢材、铝材等。公司在原材料采购方面具有一定的议价能力和对原材料市场的把握能力。

十三、题材分析

从以上分析来看，科达利在产能释放、新产品开发、客户关系管理等方面表现出较强的实力和竞争力。然而，公司仍需关注国内外市场竞争格局的变化、原材料价格波动等因素对公司业绩的影响。此外，随着行业技术的不断进步和市场需求的变化，公司需要不断加大研发投入和技术创新力度，以保持在行业中的领先地位。总体来说，当前经济环境较为稳定，有利于公司的业绩表现。但投资者仍需谨慎对待相关风险因素。