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一、源杰科技2024年第三季度的业绩情况
2024年前三季度公司实现营业收入17,817.78万元,同比上升91.20%;第三季度实现营业收入5,801.89万元,同比上升82.04%。2024年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润-55.01万元,第三季度实现归属于上市公司股东的净利润-1,130.14万元。
2024年第三季度业绩变动原因:(1)报告期2.5G等负毛利产品出货占比较高,毛利率下降,随着产品价格竞争加剧,计提的存货减值有所增加;(2)为积极应对中低速率产品市场竞争加剧,公司持续加大EML、硅光等高附加值产品的研发投入。(3)报告期公司收到政府补助和理财收益等同比减少。

二、问答环节
问:公司明年对CW光源产品的展望及产能如何规划?
答:由于硅光模块方案的发展,预计明年CW光源市场规模将有显著增长。公司第三季度已批量出货CW光源产品,从目前的终端市场来看,国内市场占据了主要份额。同时,公司正在积极拓展海外市场。

问:若公司CW产品成功进入海外市场并实现大规模运营,这是否将有助于EML产品在海外市场的推广?
答:公司正在积极研发差异化产品以满足不同客户需求。若CW光源产品能够成功打入国际市场并建立良好口碑,这将为公司其他产品,包括EML产品,提供更多的市场推广机会。
 
问:对明年电信市场业务展望情况?
答:市场需求、产品结构、价格是影响电信业务主要因素。明年,公司内部持续优化良率和成本控制,并可能对产品结构进行调整,特别是在电信市场,增加中高端产品的比重,包括10G EML产品,以增强电信市场的毛利率支撑。

问:如何规划200G PAM4 EML产品的发展?
答:公司目前正在积极进行200G PAM4 EML产品的研发工作。该产品线涵盖了两种EML技术方案:单端驱动和差分驱动。对于公司而言,重点是增加研发投入,确保200G PAM4 EML产品在性能上满足市场需求。

问:请问公司CW光源产品在明年第一季度的收入增长预期如何?
答:公司CW光源产品在本年度第四季度的收入预计将持续增长,预计明年第一季度收入规模将进一步提升。

问:公司CW光源产品的毛利率如何?
答: CW光源产品高于产品平均毛利率。公司将持续致力于工艺流程的优化,并积极提高产品良率。

问:10G EML产品的发展情况如何?
答:10G EML产品是公司电信市场中重点推广和出货的产品。明年市场需求预计持续向好,公司已与客户进行了需求沟通,期望在明年,这部分业务能够实现进一步的发展。

问:关于CPO和硅光光模块里面的光芯片,在技术和产品上的差别?公司目前在这方面有没有布局?
答:CPO可分为两类:一类是应用于交换机的CPO,另一类是用于光互连的OIO。这两个领域对光芯片的需求各不相同,它们在速率、单片功耗和封装等技术要求上存在明显差异。我们公司也与CPO产品的客户进行了深入探讨和交流。目前,公司提供的产品线非常丰富。 

问:近期公司CW光源产品的在手订单情况?
答:公司与客户的合作细节属于敏感的商业信息。CW光源产品的需求非常好。我们的产品和服务在市场上拥有较强的竞争优势,并且凭借我们的产品优势,公司在竞争中占据了有利地位。

1. 产能信息分析：
源杰科技2024年前三季度实现营业收入17,817.78万元，同比上升91.20%;第三季度实现营业收入5,801.89万元，同比上升82.04%。这说明公司的产能释放进度较快，业绩增长势头良好。

2. 公司未来新的增长点：
公司正在积极研发差异化产品以满足不同客户需求，如CW光源、EML、硅光等高附加值产品。若CW光源产品成功打入国际市场并建立良好口碑，将为公司其他产品，包括EML产品，提供更多的市场推广机会。此外，公司还在积极拓展海外市场，特别是在电信市场，增加中高端产品的比重，以增强电信市场的毛利率支撑。

3. 国内和国外相同产业竞争情况、竞争对手以及国产替代的空间：
根据调研记录，目前未提及具体的国内和国外竞争对手情况。但随着5G、6G等新型通信技术的发展，行业竞争将更加激烈。国产替代空间主要在于技术创新和降低成本，源杰科技在这方面需要加大研发投入和优化工艺流程，提高产品良率和降低成本。

4. 所在行业的景气情况：
根据调研记录，行业景气程度与市场需求、产品结构、价格等因素相关。随着5G、6G等新型通信技术的发展，行业需求将持续向好。但同时，行业竞争也将加剧，公司需要不断创新和优化产品结构以应对激烈的市场竞争。

5. 公司的销售情况：
根据调研记录，公司CW光源产品在本年度第四季度的收入预计将持续增长，预计明年第一季度收入规模将进一步提升。此外，公司还在积极拓展海外市场，特别是在电信市场，增加中高端产品的比重。整体来看，公司销售情况较好。

6. 公司的成本控制：
公司正在持续优化良率和成本控制。具体措施包括工艺流程的优化、提高产品良率和降低成本等。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持优势地位。

7. 产品的定价能力：
根据调研记录，公司的CW光源产品高于产品平均毛利率。公司将持续致力于工艺流程的优化，并积极提高产品良率。这有助于公司在保证产品质量的同时，提高产品的附加值和盈利能力。

8. 商业模式：
公司的商业模式主要是通过研发高附加值产品，如CW光源、EML、硅光等，满足不同客户需求。同时，公司还积极拓展海外市场，特别是在电信市场，增加中高端产品的比重。这有助于公司在激烈的市场竞争中保持优势地位。

9. 坏账情况：
根据调研记录，公司尚未提及具体的坏账情况。但随着业务的扩展和市场竞争的加剧，坏账风险可能会逐渐增加。公司需要加强应收账款管理，防范潜在的坏账风险。

10. 研发投入和进度、规划：
公司正在积极研发差异化产品以满足不同客户需求，如CW光源、EML、硅光等高附加值产品。同时，公司还在积极拓展海外市场，特别是在电信市场，增加中高端产品的比重。这表明公司对研发投入和规划非常重视。

11. 公司的护城河体现在哪里：
公司的护城河主要体现在以下几个方面：首先是技术创新，通过不断研发高附加值产品来满足客户需求；其次是品牌优势，公司的产品在市场上具有较强的竞争力；最后是市场份额，随着业务的扩展和市场竞争的加剧，公司在市场上的地位逐渐稳固。

12. 提取调研中的提到的产品的名称以及依赖的原材料：
产品名称：CW光源、EML、硅光等；依赖的原材料：未提及具体原材料。

13. 题材有哪些：技术创新、市场竞争、成本控制、产品研发、国内外市场对比等。

14. 优势、劣势、风险点：
优势：技术创新、品牌优势、市场份额；劣势：市场竞争激烈、成本压力；风险点：业务扩展带来的管理挑战、技术创新的风险、市场不确定性等。