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一、基本情况介绍

2024年前三季度,公司实现营业收入105,745.83万元,同比增长29.99%,净利润15,916.47万元,同比增长24.22%。单季度来看,2024年第三季度,公司实现营收41,234.59万元,同比增长33.07%,环比增长23.92%,净利润6,533.76万元,同比增长17.88%,环比增长69.90%。第三季度收入结构基本延续上半年的情况,汽车电子业务与智能消费业务保持了较好的增长势头,医疗和个人护理业务相对上半年有所复苏,工业自动化业务稳步推进中。公司持续深耕主营业务,把握产品导入机会,提高客户覆盖率;强化精细化管理,加强费用管控,提升成本管控能力,努力达成公司营收增长目标。

二、交流内容

Q1:公司在汽车电子业务中的竞争格局是怎样的?

A:随着新能源汽车的不断发展,电子化、智能化、网联化、共享化的趋势推动下,汽车电子市场迈入快速发展阶段,公司积极抢抓此轮汽车自主品牌和新能源汽车发展机遇,争取更多的市场机会和市场份额。在产品定位上,公司倾向于做新兴的、增量的、技术要求较高的应用,并配套客户进行项目开发。目前,公司主要为汽车电子行业提供精密零件以及微型传动系统、微型驱动产品,包括各类执行器、智能化电子驱动控制、运动控制系统等核心部件及驱动解决方案。

Q2:公司在汽车电子业务中有很多与车载屏相关的产品应用,这类应用场景是否具备持续性?

A:随着新能源汽车的发展和汽车电子化水平的不断提高,智能驾驶舱中车载屏幕的功能不断升级、应用场景不断扩展,逐渐成为人车交互的主要媒介。多屏交互的智能驾驶舱能够给消费者带来更为智能、舒适的人车交互体验,满足消费者对车载信息娱乐体验的个性化、场景化需求;通过屏幕取代传统物理按键也具备获取信息效率高、智能感、科技感等优点,增强了用户的驾驶体验。公司目前在汽车电子业务中屏幕类相关产品丰富,如车载吸顶屏驱动系统、车载中控旋转屏驱动系统、车载偏摆屏驱动系统等,目前相关产品推广效果较好。

Q3:公司在AR/VR业务领域的客户合作进展。

A:根据IDC预测数据,2024年AR/VR设备的出货量预计将增长46.40%,2023年-2027年之间,复合年均增长率CAGR将达37.20%,AR/VR市场显示出强劲的复苏、增长趋势。而伴随着消费级VR市场的发展、新需求涌现,客户终端产品对于轻量化、小型化、自动化等需求凸显,这也与公司微型、精密、自动等产品特点相契合。公司对该市场的长期发展保持信心,已与多家头部客户建立合作关系,并紧跟客户需求,以快速响应和高质量交付为目标;公司相关团队始终密切跟踪行业技术发展趋势,加强研发创新,拓展产品品类,以争取更多的市场机会。

Q4:公司在医疗和个人护理业务领域的进展情况?

A:在医疗和个人护理业务领域,公司产品主要集中在胰岛素泵、吻合器、自动注射等应用领域,客户以行业标杆客户为主。目前吻合器、泵类相关产品处于持续推广阶段,其产品对高可靠性、微型化、高精度等方面的需求与公司的产品特点相匹配,技术要求也相对较高,公司可获得适当的技术红利,目前公司已建立医疗专属无尘车间。公司也通过围绕行业标杆客户,充分发挥其行业品牌影响力,在巩固现有客户的基础上积极拓展相关的市场,努力开拓新客户,争取更多的服务项目。

Q5:公司如何看待在扫地机器人业务的发展空间?

A:得益于物联网、人工智能等新型技术的不断更迭,国内智能家居市场蓬勃发展,智能化产品逐渐覆盖日常生活,智能家居被视为新的互联网应用入口,应用场景广泛。随着智能化程度的不断提高,扫地机的应用场景多样化、复杂化、人机交互更加频繁,具有较广的市场应用场景。目前,公司生产的家用扫地机器人的微型传动系统主要用于家用扫地机器人的驱动轮、主刷、边刷等运动部件,满足了家用扫地机器人对噪音、寿命、效率等方面的要求。未来,公司将稳步推进扫地机器人业务板块发展,精准产品定位,发挥自身技术优势。

Q6:公司对于机器人业务的定位是怎样的?

A:基于对精密减速箱、高性能电机和电控系统的产品组合,结合自身的技术优势、产品特点,公司聚焦手指等运动执行应用部位,开发仿生机器人灵巧手产品,该产品与公司的技术能力相契合,系公司未来平台化产品的重点布局。公司密切关注行业及技术发展趋势,差异化营销策略,满足不同客户多样化需求,最大化发挥公司的技术、产品优势。

Q7:公司第三季度毛利率同比有所提升,公司对于毛利率的后续趋势是怎样展望的?

A:公司产品基本为定制化产品,不同行业的细分产品在产品结构、精密程度、技术水平、客户情况、市场竞争环境等方面均存在一定差异,使得不同行业的细分产品的生产成本与销售价格各不相同,毛利率也存在一定差异。毛利率作为公司重要财务指标,其稳中向好也是公司追求的目标。在毛利率管理方面,公司通过技术创新、设备技术改造、产品结构优化等方面推动企业的转型升级,降低单品能耗,提升产品的附加价值等一系列措施积极应对客户调价的影响;同时公司加强客户沟通,挖掘客户痛点和洞察行业需求,力求提供系统性的解决方案,尽早介入客户产品方案,提供配套产品开发,通过不断开发新的有竞争力的产品,获取技术优先红利。公司将根据战略发展的需要,秉承可持续发展理念,维持合理的毛利率水平。

Q8:对于今年全年的经营情况,公司是怎样展望的?

A:公司围绕年度经营目标,持续加大产品市场开拓和项目新品开发。2024年前三季度公司营业收入同比增长29.99%,公司将继续秉持谨慎稳健的态度,通过对内强化成本管控和预算管理,推进降本增效,对外坚持差异化业务战略,不断开拓新客户,提高客户覆盖率等途径,助力公司整体经营稳中有进。

一、产能信息及产能释放进度

公司在2024年前三季度实现营业收入105,745.83万元，同比增长29.99%,净利润15,916.47万元，同比增长24.22%。从单季度来看，公司第三季度实现营收41,234.59万元，同比增长33.07%,环比增长23.92%,净利润6,533.76万元，同比增长17.88%,环比增长69.90%。这表明公司在前三季度的产能投放较为充足，且第三季度的产能释放进度较快。

二、未来新增长点

1. 汽车电子业务：随着新能源汽车的发展和汽车电子化水平的提高，汽车电子市场正处于快速发展阶段。公司在汽车电子业务中提供精密零件以及微型传动系统、微型驱动产品等核心部件及驱动解决方案，有望抓住市场机遇，实现更多的市场份额。

2. AR/VR业务：随着消费级VR市场的发展和新需求的涌现，AR/VR市场的显示出强劲的复苏、增长趋势。公司已与多家头部客户建立合作关系，并紧跟客户需求，以快速响应和高质量交付为目标，有望在AR/VR业务领域实现更多的市场机会。

3. 医疗和个人护理业务：随着医疗器械技术的不断进步和消费者对健康生活的关注度提高，医疗和个人护理业务具有较大的发展潜力。公司在该领域的产品已经得到一定程度的应用和认可，有望继续拓展相关市场。

三、国内产业竞争情况及竞争对手

1. 汽车电子业务：公司在汽车电子业务中的竞争对手较多，包括国内外知名企业如博世、德尔福、奥特斯等。公司需要不断提升产品的技术含量和附加值，以应对激烈的市场竞争。

2. AR/VR业务：在AR/VR业务领域，公司的竞争对手主要包括索尼、HTC等国际知名品牌以及国内的腾讯、阿里巴巴等企业。公司需要加强技术研发和创新能力，以在市场竞争中占据有利地位。

3. 医疗和个人护理业务：在医疗和个人护理业务领域，公司的竞争对手主要是国内外知名的医疗器械生产企业如迈瑞医疗、联影医疗等。公司需要加强产品的研发和质量控制，以提高在市场中的竞争力。

四、国产替代空间及风险点

1. 国产替代空间：随着国内科技实力的不断提升，部分国外产品在国内市场逐渐被国产替代。公司在汽车电子业务、AR/VR业务和医疗和个人护理业务等领域具有较强的技术优势和发展潜力，有望在国产替代过程中抓住机遇。

2. 风险点：公司在市场竞争中可能面临原材料价格波动、技术创新不足、政策环境变化等风险因素。此外，公司在海外市场的销售也可能受到国际贸易摩擦等因素的影响。因此，公司需要密切关注市场动态，加强风险管理。

五、行业景气情况及销售情况

1. 行业景气情况：随着新能源汽车的发展和消费升级的推进，汽车电子、智能穿戴、智能家居等行业呈现出良好的发展态势。公司在这些行业中具有较强的技术优势和发展潜力，有望受益于行业景气的持续提升。

2. 销售情况：公司在国内外市场的销售情况总体较好。随着公司在新产品和技术方面的不断突破，以及市场对高品质产品的需求不断提高，公司的销售业绩有望继续保持增长势头。

六、成本控制能力及定价能力

公司在成本控制和定价方面具有一定的优势。通过精细化管理、强化费用管控和提升成本管控能力，公司能够降低生产成本，提高盈利能力。此外，公司在产品定位上注重满足市场需求，以合理的价格策略吸引客户，具备一定的定价能力。

七、商业模式及护城河建设

公司在商业模式上注重技术创新和差异化竞争，通过不断研发新产品和开拓新市场，提高公司在行业中的竞争力。此外，公司还通过与行业标杆客户合作，巩固现有客户基础，积极拓展新客户，构建起稳定的客户群体，形成护城河效应。

八、坏账情况及分红计划

公司在坏账方面的具体数据不详，但作为一家稳健发展的企业，公司应当具备一定的风险防范意识和措施。关于分红计划，根据调研记录仅提到“对于调研中精神纲领只有具体实施没有回复的予以谨慎态度不要过于乐观”，因此不能确定具体的分红政策和数额。