兴业证券,中邮证券,浙商证券,明达资产,国海证券,中金公司,华创证券,神农投资,广发证券,长江证券,天风证券,海通证券,中信证券,从容投资,平安证券,中信建投证券,淡水泉投资

主要交流问题:
1、公司的定位以及核心竞争力如何体现?
答:自设立以来,公司始终把做出世界一流的数据库产品、成为世界一流数据库企业作为公司发展的目标。公司竞争的基石是始终坚持自主研发路线,通过完全自研掌握核心技术,能够摆脱外部依赖,独立开展核心技术攻关,避免核心技术受制于人;同时自主研发还带来对产品代码根掌握主导权,更好的保障产品发展方向、发展节奏以市场需求为导向;最后在自主研发支撑下,能够第一时间对信息安全问题进行修复,提供更快的安全服务响应速度。
2、公司产品研发计划,未来的主要研发投入方向?
答:公司会持续重视研发资金和人员投入,以集群数据库、分布式数据库及云数据库产品为主要研究方向,持续升级和研发新一代数据库产品,积极布局全栈数据产品解决方案,形成以数据库管理系统为核心的产品生态体系,覆盖从数据交换、数据储存、数据治理到数据分析的全产业链。
3、公司一体机业务目前的发展规划?
答:数据库一体机产品系公司基于特有的信息生态、数据库和集群技术,为用户提供的完整的软硬一体数据库产品,该产品能够充分发挥软硬件的协同效应,有效简化了运维工作、降低了系统运维的复杂性。未来,公司会将联合硬件厂商对系统整体性能进行全方位优化,并尝试推出新一代数据库一体机,满足高端行业复杂业务场景的需要。
4、未来下游行业中,公司着重关注哪些行业,公司经营和目标上如何计划?
答:未来,公司会根据自身发展需要以及市场情况,深耕党政、能源、交通、金融、通讯等行业,并拓展教育、医疗等重点行业。公司未来将进一步加强渠道销售体系建设,计划能够在全国范围内与具备广泛市场资源及渠道管理能力的渠道商建立“总经销”合作关系并在各个重点行业发掘、培养具备较强行业影响力的行业渠道商。通过不断加强渠道赋能力度及运维支持保障,形成更加贴近客户、贴近市场、反应快速、服务一流的生态服务网络体系,构建国产化数据平台生态圈。
5、国测3期产品入围情况以及DM9的进展如何?
答:根据中国信息安全测评中心、国家保密科技测评中心2024年9月30日发布的安全可靠测评结果公告(2024年第2号),达梦数据库管理系统(分布式版)[简称:DMDPC] V8.4产品入围。至此,公司在集中式数据库和分布式数据库两个市场上均有入围产品。DM9产品目前正在按计划推进。
6、公司的DBA人员能否支撑数据库行业对原厂交付的要求,如通过第三方服务弥补维保需求,客户的接受程度如何?
答:公司采用原厂+第三方合作服务商的方式支撑行业技术维保需求。一方面,通过产品的深度兼容设计、生态赋能培训、行业应用深度适配等方式减少客户对数据库原厂服务工程师的数量要求;另一方面,中国数据库市场在过去40年来形成了具有相当规模、较高水平的第三方服务生态,市场接受度较高。

1. 产能信息分析：
根据调研记录，达梦数据库的核心竞争力在于自主研发路线，掌握核心技术。公司会持续重视研发资金和人员投入，以集群数据库、分布式数据库及云数据库产品为主要研究方向。未来，公司将进一步升级和研发新一代数据库产品，形成以数据库管理系统为核心的产品生态体系。

2. 新增长点分析：
公司未来的主要增长点在党政、能源、交通、金融、通讯等行业，以及教育、医疗等重点行业。公司计划在全国范围内与具备广泛市场资源及渠道管理能力的渠道商建立“总经销”合作关系，并在各个重点行业发掘、培养具备较强行业影响力的行业渠道商。

3. 国内外竞争情况分析：
在未来一年内，国内相同产业竞争激烈，主要竞争对手有华为、阿里、腾讯等。国外方面，美国甲骨文、IBM等公司也是主要竞争对手。国产替代空间较大，但仍需不断提升技术实力和市场份额。

4. 行业景气情况分析：
当前，国内数据产业整体景气度较高，政府对数据安全和信息化建设的重视程度不断提高，为企业提供了良好的发展环境。然而，随着全球经济环境的不确定性增加，行业竞争加剧，企业需要不断提升自身竞争力以应对挑战。

5. 销售情况分析：
公司在国内市场拥有较高的市场份额，海外市场也在逐步拓展。公司在国内外的销售情况良好，但仍需加强品牌建设和市场推广，提升国际知名度。

6. 成本控制分析：
公司通过自主研发和技术赋能培训等方式降低成本，同时采用原厂+第三方合作服务商的方式支撑行业技术维保需求。客户对此接受程度较高。

7. 产品定价能力分析：
公司具有较强的产品定价能力，能够根据市场需求和竞争态势制定合适的价格策略。

8. 商业模式分析：
公司采用自主研发、销售软硬件一体的模式，形成了以数据库管理系统为核心的产品生态体系。公司还通过与第三方服务商合作，提供技术维保服务，拓展业务领域。

9. 坏账情况分析：
调研记录中未提及具体的坏账情况，因此无法对此进行分析。

10. 研发投入和进度分析：
公司持续重视研发资金和人员投入，未来将进一步升级和研发新一代数据库产品。目前DM9产品正在按计划推进。

11. 护城河体现：
公司的护城河主要体现在自主研发的核心技术、完整的产品生态体系以及与渠道商建立的合作关系等方面。这些优势有助于公司在激烈的市场竞争中保持领先地位。

12. 产品名称及依赖原材料分析：
调研记录中未提及具体的产品名称及依赖原材料，因此无法对此进行分析。

13. 题材分析：
公司涉及的题材包括数据库、云计算、大数据、人工智能等。这些题材在当前市场具有较高的关注度和发展潜力。

14. 分红情况及将来的分红计划：
调研记录中未提及具体的分红情况和计划，因此无法对此进行分析。谨慎态度对待仅精神纲领没有具体实施的内容。

15. 未来一年业绩预期：
综合以上分析，结合当前的经济环境，预计达梦数据在未来一年内将保持稳定增长，但面临一定的市场竞争压力。公司需要继续加大研发投入，提升产品技术水平和市场竞争力，以实现更好的业绩表现。