华创证券

一、请问在固态电池领域,公司近期有何进展?

答:11月7日下午,长安汽车联合太蓝新能源正式发布无隔膜固态锂电池技术,这是行业内首次实现“去掉隔膜”,在显著增强电芯的本征安全的前提下,颠覆了无限堆砌保护措施的理念,实现了全固态锂电池的多项关键技术突破。全新技术将进一步提速兼具高安全、高能量密度双重优势的固态电池商业化,为长安汽车的新能源汽车产品提供更加卓越的性能表现。此次发布的无隔膜固态电池技术,是长安金钟罩电池迈向固态电池时代的关键一步。长安汽车将遵循新能源“香格里拉”计划,加快推进电池技术的应用,长安汽车预计2027年实现全固态电池装车验证,2030年全固态电池量产装车,与行业领先水平同步。

二、请公司介绍一下近期销售情况?

答:2024年10月,公司销售汽车25.1万辆,同比增长4.1%;1-10月累计销量达215.6万辆,同比增长2.1%。其中,自主品牌新能源10月销售8.5万辆,同比增长48.6%,1-10月累计销售53.3万辆,同比增长46.4%。长安启源10月销售18050辆,一周年累计销量突破150000辆;深蓝汽车10月销量28730辆,10月全系订单36277辆,S05上市10天订单突破10000辆;阿维塔10月销量达到10056台,同比环比均翻倍,创历史新高。自主品牌海外10月销售3.1万辆,同比增长33.9%,1-10月累计销售31.9万辆,同比增长61.8%。

三、请公司详细介绍一下SDA架构?

答:SDA架构是公司基于“软件定义汽车”理念,打造面向用户全场景服务的智能汽车超级数智化平台,具有“硬件可插拔、场景可编排、生态可随需、系统自进化”的特点,分为L1-L6层,具体如下:

一是机械层,集成打造了长安天衡智能底盘和分布式电驱,为新汽车提供坚强有力的心脏和健壮灵活的四肢。天衡分布式电驱技术平台已于10月21日发布,具备“超矫健超聪慧超安全”三大价值体验,自研了“天衡分布式电驱、天衡三向五域融合控制、天衡智慧全场景驾控”三大核心技术群组。公司首次将乘用车动力的功率单位拉升到“兆瓦”。

二是能源层,在三电领域取得400余项核心技术突破。其中,智慧新蓝鲸3.0已于10月18日发布,凭借天花板级的硬件配置、独创的软件系统,实现“软件定义动力”进化,为消费者带来极智进阶的出行体验。

三是电子电气架构层,公司掌握了超脑中央计算平台、以太环网通信等74项关键技术。

四是操作系统层,构建全栈自研操作系统,长安天域OS操作系统,和长安天域智慧座舱,提供更加智慧的驾乘体验,并且开发了整车广义车规级操作系统TOP.OS。

五是整车智能应用层,累计掌握133项关键核心技术。其中SDA天枢架构和天枢大模型,两者像敏捷的神经中枢、聪明的大脑和小脑一样,是铸就长安智驾系统基石。目前,长安智驾实现了在长安启源E07上的首次量产落地。

六是云端大数据层,率先开启了数智汽车生态开放时代。

四、请问长安汽车数智工厂的主要价值亮点,以及对生产效率有提升?

答:长安汽车联合华为、中国联通,以“全制造流程数字化”为目标,广泛应用5G、AI、数字孪生等40余项先进技术,建成目前长安智能化程度最高、工艺设备最先进的长安汽车数智工厂。

数智工厂在定制、数智、品质三大方面实现颠覆。定制方面,改变传统工厂千人一车的生产模式,支持用户在线下单,在线选择颜色、配置,实现千人千车,用户想要什么车,就生产什么车。是业内深度实现C2M的工厂,技术领先行业一代。

数智方面,基于华为数字化转型经验赋能和智慧工厂解决方案,以“一云一网一平台”的业界领先技术架构,联合打造了统一的生产数字平台和“AI+数字孪生”运营系统,是世界上顶级聪明的工厂。

品质方面,基于行业一流的高精度自动化作业,大数据赋能质量全过程管理,建立整车档案实现全过程可追溯,通过在线AI视觉检测技术,实现质量全过程透明化管控,是行业顶级的AI数智汽车工厂,中国制造从追随向引领的代表。

此外,数智工厂围绕万物互联、先进制造、数智转型、绿色低碳等多场景全方位构建新质生产力,建设26万平方米光伏发电区域,装机容量达36兆瓦。一系列“黑科技”加持下,达成制造效率综合提升20%、成本降低20%、能耗降低19%。成为发展新质生产力的标杆。

产能信息：
根据调研记录，长安汽车在固态电池领域已经实现了全固态锂电池的多项关键技术突破。公司预计2027年实现全固态电池装车验证，2030年全固态电池量产装车。自主品牌新能源1-10月累计销售53.3万辆，同比增长46.4%。公司正在加快电池技术的应用，预计未来一年内将有更多产能释放。

新的增长点：
长安汽车的新增长点主要在于新能源汽车和智能网联汽车。公司在新能源汽车领域的销量持续增长，特别是自主品牌新能源。此外，公司还在推进SDA架构的研发和应用，以打造面向用户全场景服务的智能汽车超级数智化平台。这些都将成为公司未来增长的重要驱动力。

国内和国外竞争情况：
在国内市场，长安汽车面临着来自比亚迪、特斯拉等竞争对手的压力。然而，公司在国内市场的销售表现仍然稳健，特别是自主品牌新能源市场占有率逐年提高。在国际市场上，长安汽车正逐步扩大其海外市场份额，与行业领先水平的差距也在逐渐缩小。

国产替代的空间：
随着国内新能源汽车市场的快速发展，越来越多的本土企业开始涉足该领域。长安汽车作为国内领先的汽车制造商之一，有望在国产替代中发挥更大的作用。公司的固态电池技术和SDA架构等创新技术也将有助于提升公司在国产替代中的地位。

景气情况：
当前的经济环境整体较为稳定，但也面临一定的下行压力。随着政府对新能源汽车的支持力度加大以及消费者对环保出行的需求增加，预计未来一段时间内汽车行业的景气度将保持较高水平。长安汽车作为行业内的一员，有望受益于这一趋势。

销售情况：
根据调研记录，长安汽车2024年10月的销售情况表现良好，尤其是自主品牌新能源销量大幅增长。这表明公司的产品在市场上受到了一定程度的认可和欢迎。未来一年内，公司有望继续保持良好的销售势头。

成本控制：
长安汽车在调研记录中未提及具体的成本控制措施。然而，从公司的产能释放进度来看，可以看出公司在研发投入和生产效率方面有一定的规划和安排。这有助于公司在成本控制方面取得一定的成效。

产品定价能力：
调研记录中未提及长安汽车的产品定价能力情况。然而，从公司的市场份额和销售情况来看，公司的定价策略可能是比较合理的。此外，公司在固态电池领域的技术创新也将有助于提升产品的竞争力和定价能力。

商业模式：