深圳市友隆兴新材料科技有限公司,中信证券股份有限公司

问:北京国资在当前公司治理体系中发挥的作用,如何看待与首创证券或中信建投并购的可能性?

答:北京国有资本运营管理有限公司成为公司第一大股东,进一步增强了公司的股东背景,巩固了健康、稳定的股权结构,公司治理架构健全、清晰、有效,为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石。关于并购事项,公司没有应披露而未披露的信息。

问:公司今年三季度自营权益类资产/净资本比例大幅提升的原因,目前权益自营敞口如何,后续如何变化?

答:2024年前三季度,公司权益投资业务聚焦绝对收益策略,增加长期投资配置仓位,并积极把握市场反弹机会。公司权益投资规模根据市场情况动态调整。未来公司将加强宏观研判,继续聚焦绝对收益策略,根据市场情况灵活调整权益投资仓位。

问:IPO和再融资阶段性收紧,公司在业务规划或者人员管理层面有什么举措来适应当前环境?对于后面投行业务市场的发展有什么看法?

答:为顺应行业政策和发展周期,公司投行业务大力发展债券业务,同时耐心培育股权业务客户,并积极拓展并购重组业务。随着政策端多措并举激发并购重组市场活力,当前并购重组业务将迎来活跃期,一批标志性、高质量的产业并购案例将陆续涌现。投行在耐心辅导、培育IPO客户的同时,并购重组业务有望成为投行业务市场新的增长点。

问:固收业务是公司的特色,今年三季度末以来股市回暖,跷跷板效应下债市相对走弱,公司对今年四季度以及2025年债市展望如何,以及在业务上有没有什么调整?

答:财政政策的力度和节奏将是未来市场的核心关注点,也将是影响权益和固收两大类资产表现的重要力量。

未来,公司固收业务将继续坚持“以交易驱动为核心”的业务战略,围绕战略重点,不断优化完善组织结构、资源配置、考核目标等,持续推动交易的转型和深化,不断提升交易定价能力和客户服务能力。

问:在两强两严等政策的推动下,券商集中度提升为长期趋势,公司怎么看待自身未来在行业的定位,是否有资产体量或者收入利润的排名目标?

答:资本市场新“国九条”提出,鼓励中小金融机构差异化发展、特色化经营。在未来市场竞争中,公司将深入践行“以客户为中心”的经营理念,为客户提供更加专业、优质的金融产品和服务,同时更加注重发挥自身特色和优势,以差异化的策略在市场竞争中谋求发展,重点打造自身的核心竞争力和独特价值,真正实现优势突出、特色鲜明。作为一家质地优良的上市券商,公司致力于在稳健经营的基础上开拓进取,通过持续提升公司核心竞争力和可持续发展能力实现高质量发展。

产能信息：公司权益投资业务聚焦绝对收益策略，增加长期投资配置仓位，并积极把握市场反弹机会。

未来增长点：投行业务大力发展债券业务，同时耐心培育股权业务客户，并积极拓展并购重组业务。

竞争情况：未来市场竞争中，公司将深入践行“以客户为中心”的经营理念，为客户提供更加专业、优质的金融产品和服务，同时更加注重发挥自身特色和优势，以差异化的策略在市场竞争中谋求发展，重点打造自身的核心竞争力和独特价值，真正实现优势突出、特色鲜明。

景气情况：当前并购重组业务将迎来活跃期，一批标志性、高质量的产业并购案例将陆续涌现。

销售情况：公司固收业务将继续坚持“以交易驱动为核心”的业务战略，围绕战略重点，不断优化完善组织结构、资源配置、考核目标等，持续推动交易的转型和深化，不断提升交易定价能力和客户服务能力。

成本控制：未来公司将加强宏观研判，继续聚焦绝对收益策略，根据市场情况灵活调整权益投资仓位。

定价能力：公司将继续坚持“以交易驱动为核心”的业务战略，围绕战略重点，不断优化完善组织结构、资源配置、考核目标等，持续推动交易的转型和深化，不断提升交易定价能力和客户服务能力。

商业模式：作为一家质地优良的上市券商，公司致力于在稳健经营的基础上开拓进取，通过持续提升公司核心竞争力和可持续发展能力实现高质量发展。

坏账情况：没有具体提及。

研发投入和进度规划：没有具体提及。

护城河体现：公司深入践行“以客户为中心”的经营理念，为客户提供更加专业、优质的金融产品和服务，同时更加注重发挥自身特色和优势，以差异化的策略在市场竞争中谋求发展，重点打造自身的核心竞争力和独特价值。

产品名称及依赖原材料：没有具体提及。

题材优势、劣势、风险点：没有具体提及。

分红情况及将来分红计划：没有具体提及。