什么是联邦基金利率？

联邦基金利率一词是指联邦公开市场委员会（FOMC）设定的目标利率区间。该目标是商业银行在一夜之间相互借入和借出超额准备金的利率。

联邦公开市场委员会（FOMC）是美联储系统的政策制定机构，每年召开八次会议，设定联邦基金目标利率，这是其货币政策的一部分。这用于帮助促进经济增长。

了解联邦基金利率

联邦基金利率是指银行在一夜之间从其准备金余额中向其他机构借出多余现金时向其他机构收取的利率。

根据法律，银行必须在联邦储备银行的账户中保持相当于其存款一定比例的准备金。银行必须保留在其美联储账户中的金额称为准备金要求，基于银行存款总额的百分比。

金融机构必须在联邦储备银行开立计息账户，以确保他们有足够的资金来支付储户的提款和其他义务。其准备金中超过所需水平的任何资金都可用于贷款给其他可能出现短缺的银行。

2020 年 3 月，美联储宣布存款准备金率为 0%，有效取消了存款准备金要求。央行表示，此举将释放银行体系的流动性，并且没有计划在不久的将来增加要求。

银行账户在两周准备金维持期内的平均日终余额用于确定其是否满足其准备金要求。如果一家银行预计日终余额大于要求，它可以将多余的余额借给预计其余额不足的机构。贷款银行可以收取的利率是联邦基金利率或联邦基金利率。

联邦公开市场委员会（FOMC）根据可能显示出通胀、衰退或其他可能影响可持续经济增长的问题的关键经济指标做出利率调整决定。这些指标可以包括核心通胀率和耐用品订单报告等指标。

自 1954 年以来的联邦基金有效利率

多年来，联邦基金利率的目标因当前的经济状况而变化很大。在1980年代初期，为了应对通货膨胀，它被设定为20%。随着大萧条的到来，利率被削减至0%至0.25%的历史低点，以鼓励增长。

2020年3月，目标利率在0%至0.25%之间。2022 年，为了对抗通胀，美联储开始加息，这一过程将持续到 2023 年。联邦公开市场委员会表示，这些举措是必要的，因为指标显示经济正在以温和的速度扩张，就业增长强劲，失业率保持在低位，通胀仍然居高不下。

联邦公开市场委员会（FOMC）在2023年7月将目标联邦基金利率上调至5.25%至5.5%的区间。它在 2023 年 12 月的会议上维持了这一区间，以符合其目标通胀率和实现最大就业的目标。

特别注意事项 

联邦公开市场委员会（FOMC） 不能强制银行收取确切的联邦基金利率。相反，FOMC 设定一个目标利率作为指导。贷款银行实际收取的利率是通过两家银行之间的谈判确定的。这种类型交易的所有交易的利率加权平均值被称为有效联邦基金利率。

虽然联邦公开市场委员会不能规定特定的联邦基金利率，但联邦储备系统可以调整货币供应量，使利率向目标利率靠拢。通过增加系统中的货币数量，它可能导致利率下降。相反，通过减少货币供应量，可以使利率上升。

除了联邦基金利率外，美联储还设定了贴现率，即美联储向直接向其借款的银行收取的利率。这一利率往往高于目标联邦基金利率，部分原因是为了鼓励银行以较低的联邦基金利率从其他银行借款。

联邦基金利率的影响

联邦基金利率是美国经济中最重要的利率之一。这是因为它会影响货币和金融状况，而货币和金融状况反过来又影响到更广泛经济的关键方面，包括就业、增长和通货膨胀。

该利率还影响从房屋和汽车贷款到信用卡的所有方面的短期利率，尽管是间接的，因为贷方通常根据最优惠贷款利率设定利率。最优惠利率是银行向最有信誉的借款人收取的利率，该利率也受到联邦基金利率的影响。

投资者密切关注联邦基金利率。股票市场通常对目标利率的变化反应非常强烈。

例如，随着公司借贷成本的降低，利率的小幅下降可能会促使市场跳高。许多股票分析师特别关注联邦公开市场委员会（FOMC）成员的声明，试图了解目标利率的走向。

联邦基金利率如何运作？

联邦基金利率是银行在一夜之间相互借入或借出超额准备金的利率。法律要求银行必须有与其存款成比例的最低准备金水平。该准备金要求由联邦储备银行持有。当一家银行有超额准备金要求时，它可能会将这些资金隔夜借给其他已实现准备金赤字的银行。

按照惯例，联邦公开市场委员会每年召开八次会议，以确定联邦基金利率。这些比率受到经济指标的影响，例如核心通货膨胀率和耐用品订单报告，这些指标提供了有关该国经济健康状况的信号。

联邦基金利率是如何确定的？

按照惯例，联邦公开市场委员会每年召开八次会议，以确定联邦基金利率。这些比率受到经济指标的影响，例如核心通货膨胀率和耐用品订单报告，这些指标提供了有关该国经济健康状况的信号。

联邦基金利率和常规利率有什么区别？

联邦基金利率和利率都是美国最重要的金融指标之一。主要区别在于，联邦基金利率设定了银行隔夜相互借贷的范围。由于这会影响借贷成本和财务状况，因此股票市场通常对这些利率的变化很敏感。联邦基金利率也间接影响短期利率。相反，由美联储设定的利率决定了银行借贷的成本。

总结

联邦基金利率被美联储用来控制货币政策，并受到投资者的密切关注，以衡量未来市场走势。利率是美国最重要的金融数据之一。

翻译自：https://www.investopedia.com/terms/f/federalfundsrate.asp

本文是原文翻译和译者精心编辑之后的呈现