通过电话会议的方式参与公司2021年度业绩说明会的广大投资者

一、公司管理层首先简单介绍了2021年度公司的整体情况从整体情况来看,2021年是中国现代化建设进程中具有特殊重要性的一年。国内外形势复杂严峻,特别是新冠肺炎疫情的反复给这个社会经济都带来了巨大的冲击。在此情况下,政府采取了一系列组合政策,尤其是注重宏观政策跨周期和逆周期调节,有效地应对了各项风险挑战。国内经济的稳定增长为商用车行业提供了有力的基本支撑,商用车整体外部经济环境持续向好。上半年,受国六排放升级、治超治限持续推动等政策法规影响,需求不断增长,重卡行业规模达到了约104.5万辆的历史高峰;下半年,受上半年的国五车辆提前预挂、油气价格高涨、双限双控政策等因素影响,重卡市场终端需求表现低迷。根据中国汽车工业协会统计资料,全年实现重卡销售约139.5万辆,同比下降13.8%,呈现前高后低走势,重卡市场仍保持高景气度需求。去年,在全体干部职工的团结协作下,大家通过开拓创新、攻坚克难、主动作为,顶住了行业周期性波动、全球供应链紧张、原材料价格高位运行、重卡市场需求收缩、供给冲击等一系列的压力,取得了不少成果。各项主要指标明显好于行业平均水平,重卡市场占有率实现稳步提升。公司全年累计生产整车152,164辆,同比下降15.52%;销售整车202,172辆,同比减少1.91%。2021年度公司利润分配预案通过年度报告已对外进行了披露。公司股利支付率大幅高于A股平均水平,且连续处于30%以上。从财务状况来看,公司2021年度实现销售收入560.99亿元,同比下降6.40%;实现利润总额20.87亿元,同比下降34.56%。实现归属本公司股东净利润10.38亿元,同比下降44.79%。经营性现金流量净额为20.63亿元,同比下降50.33%。综合毛利率7.38%,比去年同期下降了2.1个百分点。目前,行业波动所产生的竞争加剧,疫情下全球供应链日趋紧张,原材料价格高位运行,这些都对我们的盈利造成了较大的影响。但同时从公司自身来看,我们也在持续深化改革,严控费用,降本增效。2021年度,公司加大资本运作力度,高效完成了非公开发行并募集资金50.13亿元,为公司投资项目的快速推进夯实基础;公司通过全面预算管理,建立了无预算不开支的费用管理模式,将全面预算深入到各业务单元,让预算来源于业务,服务于业务。同时,加强归口控制,做好事前、事中控制。以日核算,周分析为基础,形成有效的反馈机制,使预算管理闭环。借助SAP系统,实现采购与生产各环节成本精准控制。从公司的财务报告中可以看到,公司近年来的期间费用控制成果较为显著。公司期间费用率已由2017年的5.25%下降到2021年的2.19%,单车费用率下降29%。再一方面,公司为培育新的竞争力,不断丰富产品线,加大了相关研发投入。从2018年开始,公司不断加大了对研发的投入,2021年同比增长29%,占公司总收入的比例达到1.07%。从经营情况来看,一是公司销售市场进一步拓展,细分市场上取得了较好成绩。从国内重卡保险数据来看,报告期内公司载货车市占率从3.25%翻番式增长至6.68%,增幅行业第一,在快递、冷链等重点细分场景实现了全面布局。搅拌车导入智联泵产品,持续引领行业产品革新,销量和市占率行业第一。牵引车在短途、中短途、长途复合运输等细分市场不断突破。专用车实现市占率稳步增长。根据保险数据,2021年公司国内市占率全年实现11.41%,较2020年增长0.33个百分点。出口方面,公司抢抓全球经济复苏的需求机遇,依靠重汽国际公司完善的海外布局,以及自身丰富的产品组合,产品出口连续17年保持国内重卡行业出口前列。2021年实现产品出口4.6万辆,同比增长63.5%。二是公司产品转型升级进程加快。依靠重汽集团强大的研发能力,公司紧密围绕市场需求,近年来不断加大研发投入,加快技术升级和产品结构调整,持续增强产品力,让“长板更长”;同时针对不同细分市场定义产品配置,不断优化车型应用场景,推出车型经典图谱,推动公司产品市占率提升。同时,我们在节能及新能源、智能驾驶、车联网等方面也在推动产品类型及结构不断优化升级。全新一代高端黄河重卡批量推广;氢燃料电池重卡多场景示范应用、无人驾驶电动集卡批量交付,持续走在行业前列;中国重汽黄河自主品牌雪蜡车服务冬奥会,“中国首创、世界一流、完全国产”,填补国内空白。AMT产品凭借高可靠+智能化+经济性优势,年度销量达到1.6万辆。三是对新能源板块进行了完善布局。目前已完成纯电动、混合动力、氢燃料电池三大技术路线的核心布局研究和整车集成开发,关键核心总成(电驱桥、混动系统等)实现模块化、自主化、差异化。多实际场景定制开发的新能源产品均已积累充足的市场验证数据,且发布了多项新能源整车公告。四是多措并举,促进质量管理水平持续提升。公司按照“横向到边、纵向到底”的质量管理理念,加快推动产品质量和质量管理水平迈向国际一流。深入开展产品品质提升,搭建向“零缺陷”迈进的PPM质量指标体系,升级与国际先进水平接轨的质量标准,提高质量管理水平;强化责任追溯,完成“诚系统”质量管控信息平台的建设,实行逆向追溯机制;建立重大质量问题曝光台,强化问题管理和责任落实;开展装调一致性提升,实现重点问题缺陷归零;围绕售后反馈问题及揭榜挂帅项目,实施多项专项质量改进,整车品质不断提升。五是持续优化服务网络,构建现代化营销服务体系。公司从配件供应渠道、服务效率提升、服务政策完善等多方面,不断优化服务网络,构建起了覆盖全国、分布合理、运行高效的现代化营销服务体系。通过持续的网络优化,以及更加高效的决策机制和更加灵活精准的商务政策支持,使得国内营销团队在多个重点区域和细分市场表现优异;另外通过优化服务网络布局,深化配件改革,优化信息化流程,缩短服务半径,实现“亲人”服务转型升级;利用“智慧重汽”、“一线通”等信息平台,深入分析客户需求,提高全生命周期价值创造和在存量更新市场中的竞争力。二、问答环节1、公司管理层如何看待2022年重卡行业的发展?2021年,重卡行业销量约139.5万辆,同比下降13.8%,大幅好于年初的市场预期。主要原因:宏观经济总量提升带来物流需求增长,公路货运周转量同比增长14.8%且连续20多年正增长;上半年受国六排放升级、治超治限、基建项目启动等因素拉动,需求爆发式增长;下半年受提前消费、房地产行业较冷、双限双控政策红利逐步减弱等因素影响,需求下降。2022年,我们预计重卡行业全年销量在100万辆左右,主要几方面因素:一是从宏观政策来看,中国政府提出2022年GDP增长5.5%左右,新增地方政府专项债券3.65万亿,超前的基建投资、积极的财政政策将有望拉动国内商用车市场需求,为商用车行业提供了有力的基本支撑。随着公路货运总量和基建投资稳定增长,商用车整体外部经济环境趋于向好,整个重卡销量中枢将不断上移。从行业本身来看,一是环保压力持续增加,在国三车辆基本淘汰的情况下,部分省份加速国四车辆限行和淘汰,将带动部分新增需求增长;二是治超政策持续加码,在搅拌车、渣土车等细分市场推动轻量化产品更新需求,形成增量;三是国家提出“碳达峰碳中和”目标,推动打造绿色低碳综合交通运输体系,调整优化运输结构,新能源重卡需求规模将进一步增长。当然也存在一些不确定因素,原材料涨价、疫情反复、芯片短缺等对行业带来持续影响。从当前数据来看,受疫情影响1-2月份重卡行业销量约15.5万辆,目前行业开工率正在逐步回升,物流车开工率达到70%左右,工程车开工率达到64%左右,市场在逐步好转过程中。问题2、公司2021年的市占率近年持续提升是如何做到?未来还会采取哪些措施?答:近年来,公司通过持续加大研发投入,聚焦产品核心竞争力提升,不断深耕细分市场,精准实施营销策略,各细分市场均取得了重大突破,从卡车股份公司的市占率来看从2019年约11.7%提升至2021年14.5%以上。2022年,公司将继续以产品为核心,不断提升品牌、渠道、行销能力,持续提升各个细分市场的占有率,向行业第一迈进。具体看来:一是在产品方面。将不断加大研发投入,产品油耗、动力性、自重等持续提升。加大对黄河系列、豪沃T系列、S-AMT系列、新能源产品等产品的推广导入,与重汽香港公司联动,形成覆盖高、中、低产品定位组合,实施多品牌联动协同,打造爆款产品,形成新增量。二是细分市场。聚焦重点区域和细分行业,实现精准营销,特别是在长途高速、绿通、冷链、城建渣土、环卫等重点细分市场突破。加快新能源产品的上量。三是营销网络。持续开展营销网络“优胜劣汰”,加大对经销网络的管理赋能,提升经销商标准化运营能力、客户开发能力和抗风险能力。营销团队由单纯的营销驱动向产品驱动、客户价值驱动转型,围绕TCO全生命周期服务配件体系全面升级,快速响应市场竞争,打造“一站式”体验式服务等。问题3、公司利润下降的原因什么?公司当前库存水平如何?答:2021年公司归属本公司股东的净利润10.38亿元,同比下降44.79%,主要原因有以下几方面:一是原材料价格大幅上涨。其中:钢材、钢板,有色金属如铜等材料价格涨幅都较大,整车单辆材料成本上涨7000元左右。这是造成利润下降的一个主要因素;二是产品结构调整优化。公司载货车上量,作为新进入市场产品,加大了市场推广力度;三是研发费同比增长29%。四是年中由于排放升级,为消化库存,公司采取了一定的促销政策。后续,公司将继续通过高效的研发、工艺降本及采购降本等成本控制措施,稳步提高公司毛利率。库存方面,2021年底公司重卡库存整车较年初降幅52.71%。库存管理处于历史较好、业内领先的水平;下一步公司将继续采取积极的商务政策、创新金融支持、精准营销等方式促进销售,进一步优化库存结构、库龄结构。问题4、重汽莱芜智能网联新能源重卡基地目前进展如何?答:截至2021年底,莱芜智能网联(新能源)重卡项目已累计投入30多亿元。2021年公司克服疫情带来的影响通过,加快项目建设步伐。通过抽调一线生产人员及管理技术人员,对生产线进行调试、验证、试装,确保了整车装配线快速达到通线的要求;目前驾驶室焊装线、内饰线、总装线等已阶段投入运行,涂装线已完成首辆份下线,正在进行节拍优化调整;现已完成黄河系列、TX系列、TH7系列累计200余种车型的通线验证,生产节拍逐步稳定。2022年公司将逐步完成莱芜各生产线的建设布局,完成机构设置,完成MES、LES、WMS、智慧园区等系统的实施,实现信息系统间的高效协同;完善数据治理机制,以信息化保障生产运营的敏捷、高效,将莱芜工厂建成国内最智能化的重卡生产工厂。问题5、公司产品出口逆势增长,主要原因是什么?答:2021年,全球经济受疫情反复、供应短缺及通胀压力上升等影响,全球制造业整体增速呈现前高后低走势,下半年增长动能趋缓,全球商用车需求也呈现出同步性。2021年,公司有约4.6万辆的产品通过重汽国际出口海外市场,整个重汽集团已经连续17年保持国内重卡出口第一。主要原因:一是重汽国际公司拥有完善的国际网络体系,包括服务以及配件网络,尤其是疫情期间其仍然保持海外网络活性。二是公司拥有完备的产品结构,能够有效满足国际市场需求。三是经过多年的市场耕作,SINOTRUK(中国重汽)已经成为国际市场上的知名重卡品牌。问题6、公司配套潍柴发动机情况?为公司带来哪些竞争优势?答:公司配套潍柴重卡发动机遵循两个原则:一是弥补发动机短板,二是满足客户差异化选择。当前重卡市场属于场景营销,在不同的应用场景下,潍柴发动机有其相应的忠诚客户,通过配套可以将这部分用户带到重汽整车产品上来,实现增量。例如在牵引车中短途资源型运输细分市场,潍柴发动机有着较高的市占率,通过导入其发动机补足了中国重汽短板,带动重汽整车产品市场占有率提升。问题7、公司四季度出现亏损的原因?2022年一季度是否会延续?答:2021年度,无论是行业还是对于公司本身,都处于相对高位,生产规模较大。在人员用工、生产线的利用率都较为充足。但受到行业标准切换的影响,进入下半年产销量均大幅下滑。而四季度各项原材料成本处于高位运行,致使单车成本上升。同时,从销量来看,四季度与前三季度