民生证券

1、公司整体发展思路及目标公司是中国钢研旗下新材料领域的核心产业平台和科技创新主体,是我国新材料行业的领军企业之一。公司以先进金属材料及关键部件为核心主业,致力于成为先进材料与技术的价值创造者。“十四五”战略期间,公司持续深化改革调整,重点推进“完善公司治理、加强党的领导、加强董事会建设”、“市场化聘任、契约化管理”等专项改革任务,以完善治理体系为契机,全面梳理授权管理体系,形成闭环管理,公司治理体系更加规范高效。公司坚持聚焦优势产业,重点发展“以难熔钨钼为核心的高端粉末冶金及制品”和“以稀土永磁为核心的先进功能材料及器件”两大核心产业,集中资源将核心产业打造成为所在领域的单项冠军企业。2、公司两大核心产业的基本情况公司的两大核心产业分别为“难熔钨钼材料及制品”和“稀土永磁先进功能材料及器件”。难熔钨钼材料方面,安泰天龙是国内钨钼精深加工领域龙头企业和领导者,在全球钨钼精深加工领域具有良好的声誉和影响力。2022年1-6月,安泰天龙聚焦医疗、航空航天、半导体等重点方向、重点领域、重点产品,通过制造精细化、服务模块化和产品组件化,抓住国内细分市场领域变化,积极开拓国内客户,实现新签合同额继续超过10亿元,营业收入10.88亿元,同比增长37.53%,营业利润6322万元,同比增长29.20%。公司在加快推进安泰天龙存量业务扩产升级的同时,实施细分领域的并购整合,完成安泰天龙母公司吸收合并天津公司子公司,新设北京子公司并完成注资和实体化运营,进一步优化了安泰天龙产业布局和各区域功能定位,稳固了公司在难熔钨钼精深加工领域的龙头地位。稀土永磁材料方面,2022年1-6月,公司通过北京、淄博、包头三地协同驱动,充分释放产能,实现营业收入、利润总额同比增加78.8%、73.0%。安泰爱科稀土永磁生产线综合提升技改项目正在有序推进,将进一步补充和优化提升现有产能布局,加快产品结构调整和转型。安泰北方聚焦下游风电、新能源汽车领域,一手抓5000吨高端稀土永磁制品产能项目建设,一手开展新公司业务整合和生产经营。目前,安泰北方建设项目整体进度有序推进。公司将持续打造磁材业务一体化销售平台,建立快速市场响应机制,提升客户综合服务能力,打通市场瓶颈,加速进入全球头部企业,拉动产能释放。3、公司氢能业务开展情况公司在氢能方面始终对标世界一流企业,积极与国内外氢燃料电池企业开展技术、市场合作,共同推广氢能业务,加快燃料电池用关键材料、电堆、加氢机、加氢站智慧站控系统、加氢站安全连锁控制系统等技术的研发。目前,公司已实现气体扩散层、金属双极板等关键材料的稳定生产和批量销售;同时,还联合承担了国家氢燃料电池重点研发计划,已完成燃料电池测试系统和110kw级燃料电池电堆的制备及测试验证;公司自主研发的35MPa加氢机、加氢站智慧站控系统、加氢站安全连锁控制系统等已应用于承建的河北钢铁集团邯郸、唐山两个示范加氢站的建设。在氢能源业务孵化方面,安泰环境将加速新能源领域业务布局,加大氢能相关业务技术开发和产业化力度。公司还将加快高端工业过滤和节能环保材料产业基地建设,开展高通量膜扩产、永丰生产基地生产线提升优化等项目,继续推动股权二次融资,为后续发展奠定基础。4、公司在资本运作方面竞争力及未来计划公司早期通过收购河冶科技、深圳海美格、天津三英等建立初期产业格局;近年来,公司又通过并购天龙钨钼、宁波化工研究设计院、爱科科技以及安泰环境增资扩股、合资组建安泰北方等重大项目,强化核心产业,布局新兴产业,巩固行业地位,提升了公司整体竞争力。通过这些项目实施,公司在产业并购方面积累了经验、历练了队伍,打通了产业、技术、资本一体化运作模式。通过前期经验的积累,公司对资本市场直接融资渠道、融资工具、融资手段等都有了深入的了解。目前,公司产业符合国家产业发展方向,与各地方政府、合作企业建立了长久的合作关系,在产业政策、资源获取、投融资、市场开发等方面具备较强的外部资源获取能力和行业影响力。“十四五”战略期间,公司将充分发挥上市公司资本平台优势,对公司产业发展、资产优化及资本运作顶层设计、统筹安排,聚焦深耕两大核心产业,创新驱动、提质增效与资本赋能并举,打造单项冠军企业,进入世界一流行列,奠定公司产业基石;对两大核心产业以外的其他产业进行分类施策、精准发力,通过积极推动对接资本市场、兑现产业价值、反哺核心主业发展,提升公司整体竞争力,助力公司产业发展壮大。本次接待过程中,公司与投资者进行了交流与沟通,严格依照《信息披露管理制度》等规定执行,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,未出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺书》。