申万宏源,南方基金

1、公司在手现金如何管理和规划?分红水平是否还可以再上升?

答:2022年末,公司资产负债率77.41%,货币资金余额166亿元,财务状况稳健。公司建立了流动性风险管理指标体系,日常对指标实施监测与控制,并通过不断扩宽融资渠道,合理安排资产负债结构,保持较强的偿债能力,防范流动性风险。公司存量资金主要用于保障日常经营所需流动资金及战略性支出,如主营业务投放、对子公司增资或拆借、对外战略投资等。

公司2020年完成战略转型以来,年度现金分红率(年度派现总额/合并报表归母净利润)分别为14.91%、29.97%、33.96%,股东回报力度逐年增大。未来,公司会继续综合年度盈利、未来规划、股东回报等因素,制定合理的分红方案。

2、请介绍总部对子公司管控赋能的情况。

答:总部主要从以下方面对子公司进行管控及赋能:一是战略管理,坚持在规范的公司治理基础上进行市场化的管理管控,打通贯穿总部及各子公司的“战略-事业计划-任务分解-考核”管理体系,按照整体战略方向引导旗下各项业务稳健发展;二是风险管理,总部建立起一套有效的涵盖风险制度、组织、系统、指标、人员和文化的全面风险管理体系,搭建起治理架构、战略与偏好、风险计量、风险报告、绩效考核+信息系统的“5+1”风险管理架构,积极建设与业务配套的风险管理系统,支持业务高效发展;三是资金支持,总部实施资金统管,为子公司搭建拆借通道,支持下属资金密集型子公司培育良好的主体信用,通过发行公司债券、债务融资工具等补充运营所需流动资金,并支持推动各子公司通过引战增资、发行永续债等方式提升资本金;四是研究驱动,总部金融研究院作为广州市高校金融学博士后工作站,广泛开展宏观经济、细分行业研究,围绕公司发展相关的重大课题及市场情况,为各子公司提供专业投研服务;五是文化引领,总部坚持以统一的企业文化理念引领各业务发展,并建立了覆盖面广、机制完善的金融学院培训体系,持续为子公司输入人才及人资管理理念。此外,总部客户资源管理与协同、数字科技等部门还提供品牌管理、客户协同、金融科技等各项赋能,有效支撑各项业务开展。

3、融资租赁去年融资成本降低是什么原因?

答:一方面,深入实施“拓渠道、控成本、调结构”的融资管理策略。2022年市场融资利率整体向下,越秀租赁积极把握资金面持续宽松的有利局面,通过紧抓窗口融资、协调降低存量成本、构建发债常态化机制等措施,降低融资成本。

另一方面,绿色租赁、普惠租赁的业务转型获得资金市场认可。当前融资租赁行业进入转型发展的关键时期,越秀租赁紧跟国家战略及政策导向,切实立足融资租赁本源,在绿色租赁、普惠租赁方面的业务转型成效显著,并获得较低成本的资金支持。其中,绿色租赁方面,2022年新增业务投放151亿元,占比44%,获评中诚信绿金授予的最高等级“Ge-1”级绿色企业认证及ESG评级A级;成功发行4笔绿色公司债券总金额38亿元,实现从绿色投放到绿色再融资的全链条覆盖。普惠租赁方面,2022年新增业务投放92亿元,累计服务客户超3.5万户;全年发行4期小微ABS、1期小微ABN,金额合计45.52亿元,形成普惠小微项目投放与融资循环互促的机制,实现助力小微企业设备更新升级、生产厂家扩大销售、资本市场便捷再融资等多方共赢的高质量发展模式。

4、2022年度期货行业整体下滑,广州期货风险管理子公司广期资本净利润逆势增长是什么原因?

答:广期资本目前业务规模在行业内处于前列,2022年实现营业收入(一般口径)76.71亿元,同比增长23%;净利润6,695万元,同比增长95%。其业绩增长主要有以下原因:一是2022年广期资本获2亿元股东增资,可用资金规模增加,仓单业务规模快速提升;二是聚焦优势品种、持续加大投研力度,提升行情判断的精准度,在铜、橡胶等品种屡次抓到较好的交易价差机会,实现了净利润的提升。

说明:本次交流中涉及的公司及子公司2022年度经营概况、2023年经营计划、增持中信证券股份情况等问答,详见公司《2022年年度报告》及近期投资者关系活动记录表。

接待过程中,公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照《上市公司信息披露管理办法》等有关规定,保证信息披露的真实、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况,同时已按深交所要求签署调研《承诺函》。