天风证券股份有限公司

以下内容是就来访人员提问而形成:

一、关于公司2022年度业绩情况

公司经营业绩保持稳定增长,营业收入同比增长3.85%,净利润同比增长16.03%。利润增幅大于营业收入增幅,主要系项目毛利率同比有所上升,毛利率相对较高的设计、技术性收入在营业收入中的比例同比增加,以及收回工程款,对应冲回应收账款及合同资产减值准备等所致。与前三季度相对,第四季度是公司收入结算、确认的相对高峰期,这也是建筑行业和工程公司收入确认的特点。2022年度,新签各类工程合同计165.52亿元,同比增长37.96%;期末累计已签约未完工订单达290.78亿元,为业绩提升奠定了基础。公司推行大客户、大市场的营销策略,工程合同总量和质量同步上升,年度总体投标命中率达60%,新材料、新能源、新环保三新领域合同签约超过50%,实现了传统化工和三新领域的齐头并进。

年度内,公司计提了资产减值准备,主要是长期应收款、一年内到期的非流动性资产、合同资产等,合计9004万元,相应减少年度净利润的为7345万元,上述计提依据充分、合理。

公司根据深交所年报编制的要求,对营业收入构成按行业、产品进行分类。其中行业分为化工、环境治理基础设施及其他行业,产品分为总承包、设计技术性及其他收入。考虑工程行业特点以及上下年度对比等要求,目前难以按具体产品,如按乙二醇、碳酸锂等产品进行分类统计。

二、关于可降解材料领域

目前,PBAT生产所需的主要原材料BDO、PTA、AA等价格逐步回归理性,原料端已相对稳定。治理白色污染势在必行,限塑禁塑是大势所趋,市场端将稳步拓展。从整体行情上看,目前PBAT产品市场应处于盈亏平衡点。2022年,农业农村部出台指导意见,将在全国推广全生物降解地膜500万亩,该项政策的实施将有效拓展可降解材料的应用市场。这对东华天业而言,是一个政策机遇。新疆农业对地膜的消纳量较大,公司计划在新疆开展万亩农田可降解地膜试验。

东华天业一期年产10万吨PBAT装置于2022年6月一次性开车成功。已产出高质量产品,单位产品综合能耗处于国内同行业先进水平。2022年度,PBAT装置处于升级改造之中,尚未正式投产运营。2023年,东华天业将正式投产运营。基于销售渠道等因素考虑,计划在投产初期,采行半负荷生产,以保障产销平衡。除装置性能先进外,东华天业PBAT还具有BDO等原料就近供应、能源价格相应较低等优势,可有效提升产品的市场竞争力。

公司计划打造可降解材料的全产业链,以多元可降解材料产品、总体50万吨/年产能、从原料生产到产品改性到终端市场等方式,夯实在可降解材料领域的行业地位,建成集团内部唯一一家可生物降解材料基地。公司规划以东华天业PBAT项目为基础,向产业链两头延伸,向上投资建设

丁二酸、BDO等生产装置,向下打通产品改性、终端市场等环节,以全产业链降低生产成本,提升产品的竞争能力和盈利水平。横向布局PBAT、PBS、PBSA、PLA等多元化可降解产品,计划到2030年形成50万吨/年的产能,以多元化、规模化提升产品的抗风险能力。

公司走工程+实业之路,通过投资建设可降解材料实业的样板项目,抢占国内外同类产品的工程建设市场,力争带动百亿级工程业务。

三、关于扎布耶碳酸锂等“锂”市场项目

公司扎布耶碳酸锂项目EPCO合同于2021年9月底签订,总承包合同价格约21.24亿元,运营费约10.69亿元;合同工期为669日历天,原计划于2023年7月底实现机械竣工。综合考虑该项目所配套的光热光伏项目进度等因素,经协商,预计机械竣工时间将延迟到2023年12月底;截至2022年底,项目累计确认收入7.59亿元,累计收款约10亿元,与调整后的建设计划基本一致。公司将安徽东华环境市政工程公司迁址到西藏日喀则市,作为碳酸锂项目的运营公司,并已做好碳酸锂项目运营的各项准备工作。

本公司把握战略性新兴产业快速增长的市场机会,依托技术和业绩优势,组建“锂”市场业务团队,大力拓展“锂”市场相关的工程业务,做大碳酸锂、磷酸铁、六氟磷酸锂等“锂”市场工程份额。2022年度签订锂电类工程项目合同计12.60亿元。

四、关于技术研发项目情况

公司是国家技术创新示范企业,依托中化学环保研究院、“一室一中心”等研发平台,聚焦新材料、新能源、新环保“三新”领域,致力培育多个符合国家发展政策、具有较大市场潜力的新产品集群。公司在年度报告中披露了多个重点研发项目情况。

1.POE中试项目。公司与中化学科研公司在山东滕州联合投资建设中试装置,并承担该中试装置的工程总承包。该中试装置计划于2023年上半年试车。根据《技术开发(合作)合同》,该项目研发期限为2021至2023年;除去第三方所得,公司与中化学科研公司按投入比例分享工艺技术转让收益;首套工业示范装置若采用合资方式建设,公司在同等条件下享有优先出资合作的权利;中试形成的专有技术对外进行工业化转化时,捆绑公司承担工程设计或EPC总承包。详见公司发布的2021-077、2021-078号公告。

2.FTO中试项目。公司与六家单位在陕西联合投资建设FTO中试装置,并承担该中试装置的工程总承包。目前,中试装置已实现机械竣工,正在进行试车准备。

五、其他工作情况

1.关于股权激励。公司2019年限制性股票已完成二期解锁。公司将根据国有上市公司股权激励政策规定,适时推进后续激励计划,以形成长期、有效的激励机制。

2.关于内蒙古康乃尔项目。公司已履行相应的审议程序,同时《重整计划(草案)》已获得法院裁定。根据重整投资协议书,30万吨/年乙二醇装置将于2023年底前建成投产,即打通装置流程,产出合格的乙二醇产品。

3.关于项目并购。公司实施“实业化”战略,除投资新建外,将并购工业污水、危固废处置等工业环保治理运营项目,以形成一定规模的工业污染治理项目运营量,快速扩张公司环保实业板块。

交流结束。