安信证券,博时基金

投资者交流内容概要:1.天鸟的碳纤维原丝进口占比大概多少?回复:公司目前使用的主要是国产碳纤维原丝。近年来,国内碳纤维原丝厂家在供货数量和供货质量上均有明显提高,新军品型号均采用国产碳纤维原丝。部分客户也会自备原材料,以来料加工的方式进行生产。2.除热场外,公司在碳材料应用这块,未来还看好哪些领域?回复:未来比较看好碳材料在刹车领域的应用。碳刹车目前主要应用于军用飞机和部分民用客机,在民品领域的应用还处于起步阶段。未来随着下游客户对提速、减重、安全性等各方面需求的不断提高,碳刹车将可能在高铁、新能源汽车、重卡等领域得到充分应用。3.公司从预制体向碳碳复材延伸发展,难度大不大?回复:碳/碳复材的制造是以碳纤维为原材料,通过3D/4D立体编织技术先制备出预制体,再通过气相沉积、浸渍等工艺制成碳/碳复材。天鸟是国内碳纤维立体编织领域的绝对龙头,可以提供预制体;顶立在热工装备领域有成熟的技术储备,可以提供设备支持。公司向下游延伸发展相对比较容易。4.芜湖天鸟的碳碳复材主要做哪块?回复:芜湖天鸟项目分为三期建设,一期项目计划做光伏热场领域的碳/碳复合材料,设计产值3亿元左右。二期、三期项目除热场产品外,还有可能往其他产品方向进行延伸。5.军工产品预制体编织的技术壁垒主要体现在哪些方面?回复:首先,预制体不是简单的编织,关键在于设计,尤其是对于军工产品来说没有设计就没有产品。天鸟参与产品的预研、设计,并最终完成产品的定型、批产和大批量交付。其次,碳纤维是非常难编织的产品,而且军工对材料最终成品的性能、一致性等都提出了非常高的要求。军品的预制体编织,不是一个加工的概念,而是一个研发、生产、制造的概念,所以门槛非常高。6.从订单角度看,顶立哪部分增速最快?回复:增速最快的是碳陶系列订单,这部分订单主要面向军工、光伏和半导体行业。今年光伏市场的投资量大,顶立参与了整个光伏项目的设备制造,这部分增速很快。同时,顶立主要面向军工客户,以研制卡脖子水平的设备为主,这部分订单今年增幅也非常明显。