中信建投基金,天风证券

问:请简单介绍下公司?

答:公司成立于2002年12月6日,由海南港航控股有限公司、深圳市盐田港股份有限公司、中海(海南)海盛船务股份有限公司、中国海口外轮代理有限公司、自然人邢雯璐共5位股东发起设立。经过多年的努力,资产规模不断扩大,公司经营业绩稳步增长,内部控制、内部治理不断完善,2009年12月16日公司股票在深圳证券交易所挂牌上市。海南港航控股有限公司是公司控股股东,持有公司58.53%的股份。公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会。

公司注册资本22.29亿元,经营范围为:国内沿海、近洋及远洋货物、汽车、旅客运输,海南海口至广东海安、湛江航线危险品车滚装船运输,货轮运输,港口装卸、物流、旅游项目开发等。自设立以来公司一直以客滚运输为主营业务,运营海口至海安、海口至北海2条客滚运输航线以及西沙旅游航线。2017年度公司向控股股东发行股份收购了海口新海轮渡码头有限公司100%股权,新增了客滚轮渡港口服务业务。公司在2021年初完成琼州海峡南岸航运资源整合的基础上,又于年末完成了琼州海峡北岸航运资源整合,所控制客滚船舶增加至50艘。目前公司拥有员工约3200人。公司管理层具有多年的客滚运输管理经验,已形成较为成熟的行业运作模式,相对于同行业的其他竞争对手,公司在人力资源、船舶运力、技术能力、管理水平等方面具有较大优势,并籍此保持着南海客滚运输市场中的龙头地位。占有约80%的市场份额。

问:请介绍航运资源整合及如何取得航运合资公司控制权?

答:公司将运营15艘琼州海峡海安航线客滚船舶连同海南方航运资源的3艘客滚船舶共同设立海南海峡轮渡运输有限公司,公司持有海峡轮渡83%的股权。海峡轮渡将18艘船舶连同广东航运企业的29艘客滚共同设立琼州海峡(广东)轮渡运输有限公司。海峡轮渡再持有合资公司琼州轮渡40%股份。为了保证主要盈利资产由上市公司控制,公司通过与徐闻海峡签订协议,徐闻海峡将对琼州轮渡的11%股权享有的股东权利中的表决权(包括提议召开股东会及向股东会提出提案并表决等的权利)自琼州轮渡成立之日起全权委托海峡轮渡行使,海峡轮渡拥有对琼州轮渡的51%表决权,对合资公司实际控制并合并财务报表。

问:海安航线船票价情况?

答:客票41.5元/人,小车运费大约400~500元每辆,大车按照计费吨来计算,目前船票价格近10年未发生变动。

问:码头的收费模式?

答:通过收取票价中的代理费。

问:目前车客流量情况?

答:自疫情采取开放政策后,车客流量有所回升,车流量与2019年基本持平,客流量仍然有所下滑。

问:公司同粤海铁路竞争情况?

答:公司的优势有公司拥有47艘船舶,粤海铁拥有4艘船舶,泊位方面也比粤海铁多,粤海铁1个泊位。市场份额方面公司约占八成,粤海铁占两成。

问:公司毛利率下降原因?

答:一个受疫情影响,然后还收到燃油成本及人工成本上涨影响。

问:请介绍公司和因免税购物购方面产生的客流量有多少?

答:琼州海峡年客流量约为1200多万人次,公司约占市场份额的80%,因免税购物产生的客流量不好统计,但目前占比较小。

问:离岛免税提货点的租金收入?

答:提供了一千多万租金收入,未来客运枢纽该块租金预计仍然会上升。

问:公司对股权激励的看法?

答:股权激励的推出有利于捆绑公司核心员工和股东利益,激发员工工作热情。目前尚待国资委审批。考核达成指标设置较高,并非能轻易完成,具有挑战性。

问:客运站枢纽商业规划?预计投入使用时间?

答:将类似于机场的候机楼的商业模式,争取明年上半年投入使用。

问:琼州海峡跨海大桥建设情况?

答:目前没这方面消息。