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一、公司经营情况说明2021年,全球疫情持续了两年多时间,防疫抗疫工作对国内外经济带来巨大的影响。逆全球化趋势加剧,部分国家之间的冲突对抗继续加大,政治经济形势对商业经营带来的挑战日益严峻。全球芯片短缺的情况仍然在持续,原材料价格上涨加剧了制造成本的上行,人力成本的快速上涨加速了费用的增长。面对外部各种不确定性,公司聚焦自身能力的成长,保持稳健的经营策略,通过保障供应链的稳定持续,保障全球业务的顺利开展。报告期内,公司实现营业总收入814.20亿元,比上年同期增长28.21%;实现归属于上市公司股东的净利润168.00亿元,比上年同期增长25.51%。回顾2021年,在纷繁复杂、急剧变化的国内外环境中,公司依然取得了不错的增长,这得益于公司全体员工的奋斗拼搏和外部伙伴的大力支持,我们对所有关心和支持海康威视的朋友们表示感谢。2021年年报中,我们对各条业务线的营收做了重新划分,将创新业务的收入从主业中剥离出来,以便更清晰的表述公司业务构成。按照新分类规则,国内公共服务事业群PBG收入191.61亿元,同比增长19.85%;企事业事业群EBG收入166.29亿元,同比增长12.94%;中小企业事业群SMBG收入134.90亿元,同比增长46.49%;其他主业收入9.43亿元,其他主业收入主要包含不能计入三大BG,独立运营的一些业务,如少量服务收入。需要特殊说明的是,20年与21年除微影以外的七个创新业务的数据口径是一致的;微影21年的营业收入,包含了12个月热成像产品与传感器的全部营收;但微影20年的数据,热成像产品收入仍然计在海康威视主业的营收数据中,仅传感器的营收计为微影,因此21年和20年微影数据口径不一致,导致三个BG20年的同比数据基础偏高。如果20年热成像产品收入按与2021年相同的口径调整计算,三个BG的增速都会有所提升,其中EBG提升最为明显,调整后增速在24%左右。PBG与SMBG在2021年上下半年的增长基数不同,增长前高后低较为明显,EBG上下半年增速相对均衡。2021年下半年,国内经济整体受到疫情影响,部分行业政策调整加速,其中教育行业、房地产行业政策的调整,对短期收入增长带来一些波动。2021下半年开始,国内经济增速放缓,符合公司所做的逐季下行的预判,因为公司运营相关的策略都做了提前准备,应对经济环境变化带来的压力方面,公司表现较为从容。中长期看,经济高质量发展的要求将会更加突出,城市智慧化治理、产业数字化变革、企业数字化转型的需求将进一步明确,智能物联、人工智能和大数据技术在帮助各行各业实现效率提升、运营创新、组织优化、成本控制等方面,有巨大的可为市场空间。海外主业收入189.26亿元,同比增长15.09%。2021年海外市场从疫情中逐步恢复,同时也受到芯片短缺和国际物流大幅涨价等方面的影响,公司充分利用全球营销网络优势,有效调动供应链,保证高价值产品销售,做到了不错的增长。创新业务整体收入122.71亿元,同比增长98.93%,其中超过10亿的创新业务主体从2个增加到5个,分别是萤石、机器人、微影、汽车电子、存储业务。创新业务的增长速度普遍较快,占公司营收比重达到15.07%,已经成为拉动公司成长的稳定动力来源。2022年一季度,公司实现营收165.22亿元,同比增长18.11%,归母净利润22.84亿元,同比增长5.29%。国内受疫情影响,部分省市存在静态运营和物流受阻的情况,对国内业务增长有一定的抑制影响。海外市场受疫情影响逐渐减小,保持较好的增长势头。创新业务整体步入较快的增长阶段。毛利率方面,公司2021年整体毛利率为44.33%,其中2021年第四季度毛利率40%,21年底确认了一些工程项目收入,毛利较低,对21年第四季度毛利率有一定的下调影响。2022年一季度毛利率43.72%。需要特殊说明的是,关于运费的计入方式,由于2021年四季度会计准则做了调整,运费由销售费用调整为成本项,当季对2021全年运费做集中调整;如果按照调整前的方式计算,21年四季度毛利率为41.74%左右,22年一季度毛利率为44.38%左右。此外,从当前的内外部情况看,2022年部分原材料成本仍然存在上涨可能,如果经济增长持续低迷,市场竞争将有所升温,但整体情况可控,公司希望2022年毛利率保持稳定。在费用支出方面,公司年度薪酬调整工作已基本完成,创新业务正在一个加速投入阶段,我们对智能物联领域的发展有信心,将继续在研发、营销、管理等方面进行投入,公司员工人数将持续增长,但增长节奏将根据营收增长趋势相应调节。2022年,我们将继续优化内部资源管理,提升运营效率。在存货方面,公司凭借较为充裕的资金与产业规模优势,继续推进高库存策略,以此平滑因物料供给波动带来的不确定性,保证公司业务的稳定可持续。在汇率方面,2021年人民币继续升值,全年汇兑损失约4.97亿元。现金分红方面,2021年公司的分红预案是每10股派发现金红利9元,派发的现金红利约85亿元,占比2021年归母净利润50%。从现在看未来,新冠疫情、逆全球化、经济下行等问题带来的挑战不容小觑,国内的防疫抗疫压力对经济发展将带来一定的负面影响,社会经济各方面的政策和走向还需进一步观察。当下,我们继续聚焦自身能力的成长,力争发挥海康威视研发创新、营销网络、供应仓储等方面的优势,坚定信心,抓住可为市场,稳健经营。海外市场的复苏,创新业务的高速成长,为公司的整体发展打下坚实基础。公司强有力的行业业务组织,遍布全国、全球的营销网络,研发、供应和营销组织的良好协作;海康员工踏实、勤奋、努力,迎难而上的决心;18年以来公司应对各方面困难的经历,这些都展现了海康威视的坚强和坚韧,我们相信2022年仍然会有不错的增长;智能物联业务高度碎片化的特点,业务需求的多样化和需求本身的确定性仍然可以期待;因此我们对2022年整体预测是谨慎乐观,期待整个环境和海康威视逐季向上发展。二、Q&A环节Q:从长期来看,我们对公司的能力和韧性还是很有信心的,从中期来看,对智能物联或者新一轮的大发展机会也有信心,但还是会有阶段性的环境扰动,以及4月份现在国内的环境会有一部分的投资者不是那么积极乐观。从公司自身维度的投入及做法,也让大家看到很多新的增长点,比如说抗疫相关的或者渠道分销的推广等,包括智能化解决方案的拓展等。如何去做好既有收入端有韧性地增长,同时,在综合毛利和营业利润率方面又能够有相对更好的保持?刚刚黄总也讲到了调薪等方面的问题,包括费用端、成本端也会有一定的影响,所以面对驾驶这么一艘大船,管理上面要求还是挺高的,请问胡总对这一块是否有定性的展望,谢谢。A:当前疫情防疫政策的一些规定,以及防疫面临的压力,一季度、二季度还是有很多的不确定性。但对海康来说,我们整体还是会比较平稳,主要源于我们有几个特点:第一个是业务非常分散,我们有国内国外市场,市场从空间上就很分散,那么多国家、地区、城市,有些区域处于封城的静止状态,大部分城市还是活跃的正常化状态。第二个是我们的产品线比较宽,种类也比较多,在新需求到来的时候,我们整体反应还是比较快的,包括防疫产品里居家隔离的门磁,核酸检测试剂管的读码——秒级读码,速度很快,一扫而过,同时还有其他一些相关的产品在推广。第三个是行业划分的比较细,有些行业受到疫情影响大,有些行业受到疫情影响小,相对来说我们在收入端上面会比较平稳。经营效率方面,现在最重要的事情就是保证交付,怎么保证在安全的情况下能够交付。无论在国内还是海外,过去这些年,海康在营销端的运营,包括在交付方面还是有很多积累的,这些积累比较适合于现在多变的环境,比如按订单生产的能力,物流配送的能力,例如国内的丰巢以及海外有一些自己的物流中心,在应对各种外部环境变化的时候,这些缓冲还是非常有效的。运营效率方面,包括我们的供应链、工厂的生产保障,我们有桐庐工厂、重庆工厂,过去这几年受制裁的影响,加上芯片荒的问题,为了保持生产的稳定,在我们自己现金流也比较充足的情况下,我们在备货方面相对来说更充分一些。我们在成品上面的调整空间也是比较大的,在过去两个月里,我们做了很多的调整和适应。当然现在最重要的是保证工厂正常的生产,不要受到疫情的影响,保证两边的平衡。海康跟供应商方面有一个长期良好的关系,我们在供应商上面的支持还是比较多的,比如上海、苏州的供应商目前的生产有困难,我们采取了很多措施来解决问题,比如我们会开新的模具去解决当下的问题。关于费用,在过去几年里人才的内卷非常严重,实体企业在互联网大厂面前显得竞争力非常弱。我们采取了一些措施包括用涨薪来应对人才的竞争,今、明年还会继续保持一贯的风格,费用会有一些上升,费用率要靠公司的收入增长来解决,同时我们特别关注的毛利率问题,我们也会比较理性的去看待这个事情。海康在运营方面的工作做的比较细,无论是第二季度还是全年来看,我们没有那么悲观,还是比较偏乐观一些,谢谢。Q:去年从整个人员投入上来看,增加了1万多人,有超过23%的人员增速,比投资者的预期会多一些,大家会比较关心公司在投向方面的布局,是否有新一轮的发展机会或者增长点,在前置投入方面的一些安排,谢谢胡总。A:18年到20年这三年是海康比较困难的时期,美国制裁加上疫情,以及产业界的激烈竞争,让我们的投入相对来说比较谨慎。到了21年的时候,我们相对来说比较乐观,在人员编制上面力度会更大一些,但增加的1万多人,其中有4000多人是产线的工人,对整个经营绩效实际上没有什么影响。非工人的编制,我们大概增加了6000人,这里面有几个大的方向,一个是创新业务,因为创新业务增长得很好,人员的投入肯定要超前一些,所以这是我们一个投入比较大的方向。第二个是海康自己主营业务这一块,在18年到20年我们人员方面收的比较紧。在21年我们觉得有几个大的变化,第一个变化是疫情的整个情况在好转,第二个是美国的制裁,我们在慢慢适应这种变化,包括出口管制的25%微量元素的事情,以及美国本身NDAA的一些相关措施对其他国家带来的影响,观察影响究竟有多大。第三个是产业的竞争,20年还是有些大的变化,这些变化对海康来说也是机会,所以我们还是比较坚定的在增加投入,谢谢。Q:原来公司定位是以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商,现在进一步的提升到了智能物联,我们应该如何去解读这样的一个升级变化?A:海康是做监控起步,以视频为核心,视频技术和相关业务就是我们在说的物联网的一部分。物联网这个概念也有20年的时间了,现在人工智能给这个产业带来了巨大的影响。海康在七八年前就开始展开做其他的感知,现在做的热成像如远红外,也做了毫米波、X光、声波的这些感知,我们可能还会做其他的基于电磁波、机械波的感知,也可能进一步拓展我们接触式的感知设备,这些感知设备和AI技术的结合,会有很多新的变化:结构化的数据、数据进一步治理以后形成的大数据、大数据的挖掘或者洞察大数据背后的一些规律或者现象等等。海康原来是以视频为核心的物联网,现在不再强调或者强化视频,而是强调其他的感知设备,在非视频的投入会增加来扩充海康的产品线,也在智能技术上进一步的投入感知智能、认知智能。在大数据的治理及技术的应用上面会引入AI的技术,来更好的为客户和用户提供更有价值的产品。谢谢。Q:把最近这三年致股东的信做一个对比,会发现今年特别强调了海外的布局和全球化公司的定位。请问海康是不是看到了海外市场更大的发展机遇?A:海康一直在做国际化,18年开始国际化带来了很多的挑战,海康也在风口浪尖上面。美国作为全球最大的、最有实力的、最强大的国家,它对全球的全球化影响是很大的。我们在压力下观察、思考,包括国内的主循环,国内跟国际之间构成的外循环,来看对海康的定位。因为海康和其他公司不一样,在被打压的状态下,从过去几年来看,从很多的发展中国家来看,海康业务受到的影响有限,在有些国家受的影响大一些,在有些国家受的影响小一些,过去几年海康海外的业务依然在发展。同时我们也看到中国企业在全球化的过程中有特定的优势,比如在终端产品的设计能力、推出产品的节奏、成本的控制等方面,我们的综合竞争力在很长的时间里会有