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一、公司经营情况说明2022年上半年,逆全球化趋势继续加剧,个别国家和地区爆发冲突对抗,全球的政治经济形势变化给企业经营带来的不确定影响持续存在。国内防疫抗疫的严峻形势对经济带来较大的挑战。面对外部经营环境的各种不确定性,公司坚定信心,充分发挥公司技术、产品、方案、制造、营销等方面的特点,对外争取更好的满足用户需求,对内夯实管理工作聚焦能力成长,公司整体经营稳健。报告期内,公司实现营业总收入372.58亿元,比上年同期增长9.90%;实现归属于上市公司股东的净利润57.59亿元,比上年同期下降11.14%。国内主业方面,2022年上半年三个BG营收总和200.92亿元,同比增长1.58%。国内市场3、4、5月遭受疫情封城的冲击,对业务影响较为直接,6月有所恢复。其中公共服务事业群PBG实现营收69.75亿元,同比下降1.40%;企事业事业群EBG实现营收68.31亿元,同比增长2.58%;中小企业事业群SMBG实现营收62.86亿元,同比增长3.97%。在公共服务市场,疫情期间较多地方政府将主要精力投入在疫情防控上,项目推进较慢。随着疫情防控工作企稳,稳经济相关政策逐步落实,部分政府(民生)、公安行业的业务已经开始有向好的苗头。随着地方政府的经济建设动力将逐渐展现,在数字社会、数字治理的政策牵引下,PBG的中长期增长依然会有不错的预期。在EBG市场,受疫情冲击消费市场走弱,地产行业由于停工和采购延期等方面的影响,EBG工商企业和智慧建筑的增速下行,对整体EBG的表现带来一些压力。过去几年,EBG积极推动各行各业的数字化转型,持续在各个行业积累资源、沉淀经验,建立良好的行业应用案例,为广大行业用户做数字化转型赋能,对业务的长期开拓奠定了坚实的基础,当前越来越多行业的投资信心在逐步恢复中,我们相信EBG整体情况向好。在SMBG市场,公司不断优化线上平台,利用线上线下渠道联动的优势,不断丰富渠道产品品类,开辟更多业务来源。同时,公司积极主动开展营销活动,减少经济下行带来的冲击。境外主业方面,本期实现营收96.86亿元,同比增长18.89%。境外大部分地区已从疫情中逐渐恢复正常,经济保持较快增长,为公司业务增长奠定良好基础。美、英、澳等国家和地区受到政治活动、政治氛围等方面影响,业务拓展受到一些干扰;亚太、拉美等地区整体增长更好一些。由于海康威视海外业务覆盖的国家和地区广泛,公司境外基本盘较为稳定,公司在技术创新、产品研发、生产供应等方面的长期积累,帮助公司保持较好的竞争力,保障境外市场稳健增长。创新业务上半年实现营收70.08亿元,同比增长25.62%。在疫情影响下,ToC业务如萤石、海康存储的部分市场的承受一定压力;其他工业属性较强的业务,增长动力较为强劲。创新业务的快速发展为主业带来技术、业务、供应链等方面更多的协同可能,推动公司整体稳健发展。毛利率方面,上半年毛利率为43.14%,比上年同期下降3.16个百分点。一方面受2021年缺货、涨价等影响毛利率基数偏高,另一方面在疫情冲击和需求较为疲软的环境中,行业开始更在乎一城一地的得失,竞争氛围略有升温。从当前的竞争格局来看,我们认为毛利水平会有浮动,但不会出现很大的波动。另外,从21年年底开始,运费由销售费用调整为成本项,毛利率与往期存在0.6个百分点左右的财务统计差异。费用支出方面,由于2季度收入增长不足,导致费用率变大。5月初开始公司对人员编制的增长速度做了一些控制,以便适当匹配当前经济环境。由于2021年股权激励授予价格较高,上半年产生的股权激励费用约3.2亿。创新业务的费用增长相比主业更快,对整体费用增长产生一定影响。财务费用方面,本期产生的汇兑收益约为4.9亿元。重点企业软件所得税的退税已经在第二季度完成,预计未来都将在第二季度完成退税。公司存货继续维持较高水位,以应对经营环境的不确定性。公司努力保持较好的存货库龄管理,尽可能快进快出。公司应收、应付款项的周转天数基本平稳。经营性现金流方面,现金流比去年弱一些,与历史同期水平相当。当前国内经济总体感觉较为疲软,经济宏观环境给公司经营带来的挑战是客观存在的,由于新冠疫情的不时发生,对城市、行业、个体的不确定影响持续存在,一定程度上影响了消费、投资等方面的信心。放眼海外,能源危机与物价上涨普遍冲击着各个国家和地区的经济,政治导向正在深刻改变着全球经济的格局。看到压力的同时,我们也看到公司的技术能力不断积累、可为市场空间不断打开,公司的技术基础、行业地位及其他方面的能力,并没有因为短时的需求不足受到伤害。随着各个行业投入信心的不断恢复,我们对国内经济的发展有信心,海康威视有很强的韧性,我们对下半年的业务增长保持谨慎乐观的展望。二、Q&A环节Q:创新业务ToB的部分表现的还是比较不错的,EBG其实也是ToB,所以可能有些投资者不是特别的理解,同样是ToB,为什么创新业务会表现的更加强劲?A:从我们的视角来看,创新业务中ToB业务的增长也受到外部环境的影响,并没有达到我们的预期。跟其他的企业以及自身其他的业务相比较,有目前的增长应该说还不错。从基数的角度来看,创新业务毕竟是在新的业务领域开拓新的市场,通过新增产品品类以及更多的新客户导入,就能够推动业务保持不错的增长。而海康威视主业,因为基数比较大,不是增加一个新的品类或者一些新的客户,就能够抵消宏观经济下行带来整体需求疲软的压力。Q:关于五一假期时外媒的报道,投资人一直比较关注后续的进展,现在是中报披露的节点,又过了大概三个月的时间,公司从各方信息综合来看,最新的判断和看法是什么?谢谢。A:这个话题确实特别敏感,涉及国家之间外交层面的态度,对我们企业的未来预期影响很大;涉及到的信息也比较复杂,加上现在东、西方都有一些比较激进的媒体,如果媒体不能非常完整的表述我们的意思,也比较容易引起误解,公开回应让我们有比较大的顾虑。前期由于各方面信息不全面,我们回应的态度就比较被动和保守。过了几个月的时间,各方面的信息也都有了一些沉淀,包括我们的投资者也有很多的渠道,通过各种途径去了解情况。到目前为止,所有给到我们的反馈都是比较积极、正面的。我相信今天您问这个问题,也是代表投资者比较普遍的疑问,所以我觉得还是正面回答一下。首先先做一个说明,如果后续涉及到引用这个问题的回答,希望尽可能引用我们完整的意思,引用片段的话我担心可能会引起误解。从2018年到现在,话题一直都围绕着海康威视侵犯维族人权,真相到底是什么?其实从2018年到现在,没有任何一家国际主流媒体找过公司来了解情况或核实信息,市场上流转的基本上都是故事——吸引人眼球的故事。关于海康威视侵犯维族人权问题,真相到底是怎样,2018年至今,没有一个主流媒体找我们来了解情况或核实信息。摄像机是忠实的场景信息记录者,不论记录下来的内容是什么,摄像机依然是记录者的身份。海康威视在新疆的业务没有什么与众不同,我们的摄像机与美国品牌、英国品牌,并不存在“侵犯人权”层面上的差别。海康威视在新疆所有业务都严格遵守中国法律规定,严格履行招投标程序,竞争胜出后获得商业机会,公司未实施任何违法违规的行为。海康威视所获得的商业机会与我们在全球其他国家和地区获得的商业机会没有差别。2018年下半年,我代表公司与美国商务部、国务院、财政部等部门邮件沟通,希望有面对面沟通的机会,后来他们同意了,胡总到美国拜访了这些部门的官员,对海康在新疆业务做了呈现,双方沟通还是很不错的,对一些误解做了澄清。当时与会官员称赞我们是第一家主动要求沟通希望澄清误解的中国公司。此后,我们一直有些邮件沟通,对海康威视的业务情况做些更新。2018年底,为了澄清误解,我们聘请了美国的专业律师对新疆5个项目进行了专项审计,律师审阅了各个方面的文件、访谈了相关员工、也到国内进行走访,律师的结论意见是“最后,我们没有发现任何证据显示海康威视在参与新疆五个项目时存在侵犯人权的意图,或者存在明知或故意侵犯人权的行为,或存在故意忽视人权问题的行为。”2019年10月,美国商务部以海康威视协助侵犯维吾尔族人权为由,将我们列入了实体清单。对海康威视在新疆开展业务涉嫌协助侵犯维族人权进行制裁,是美国商务部的决定,也是美国政府的决定。如果现在美国财政部再次以协助侵犯维吾尔族人权为由,对我们进行SDN制裁,财政部处罚海康威视什么违规行为?从讲道理的角度,我认为是不应该有SDN制裁的。当然大家可能也会讲,如果美国政府不讲道理怎么办?海康威视只是一家企业,我们没有能力与美国政府去抗衡,但我们相信中国政府不会坐视不理,如果美国无正当理由使用SDN制裁一家企业,制裁一家集团化运营的公司,而我们的业务覆盖了全球150多个国家和地区,这种制裁也会转变为对美国政府信用的巨大伤害,同时不排除中美之间可能会爆发金融战,最终对双方都将会遭受巨大的伤害。目前我认为还没有走到这一步,我相信理性和公正在美国政府主流的官员心中。谢谢。Q:去年开始公司说过目前正处于发展机遇期,往中、短期来看,大环境疲弱也是一个客观的事实,如果往下半年去展望,我们定性的判断和预期是什么?以及往接下来的2-3年或者3-5年的维度去看,我们大概的判断和看法是什么?胡总或黄总是否能跟大家做一个定性的或者区间维度定量的解读?谢谢。A:现在已经是8月中旬了,三季度的情况可能大家也都感受得到,经济肯定是在缓慢的向好,但是向好的力度不是太强。不过这也正常,因为这么多年中国经济快速增长,到今天也面临一个调整的阶段,全球也在大调整的阶段,这带来了很多方面的影响,所以短期来看可能没有那么乐观。海康,业务渗透的比较广,一方面是有韧性的,海康不会受单个行业影响,但是很多行业都受到影响的时候,海康的业务也会受到影响,在这样的情况下,在下半年或者接下来的一段时间里面,我们还是保持稳健的经营风格。我们认为现在处于发展的机遇期,中国很多企业的发展是从机会导向到问题导向到战略导向,战略导向的核心还是要回到创新驱动,海康是一家技术创新驱动的公司。逆全球化,一方面带来了压力,另一方面实际上也为中国企业打开了一些以前不太可能有的商业机会,这个机会我们看得到,所以我们认为是发展的机遇期。过去几年的疫情,中美的贸易冲突,俄乌战争等等,都是预期外的,未来的两三年中,可能有些事件会带来一些影响,会带来一些波动,这两三年还会发生什么事情我们不知道,但我们还是相信自己的业务会相对来说有比较稳健的发展。长期来看,还是非常乐观的,我们对产业有更广、更深的布局,谢谢。Q:记得胡总在之前几年的采访之中,对安防行业的描述是“快而小”,行业里有大量碎片化的需求,海康在行业里的核心竞争力很大程度上是能够服务于碎片化的市场。现在公司将定位升级到了智能物联-AIoT,想问一下您判断现在这个市场的特征是什么?海康在这个市场里最核心的竞争力是什么?A:安防行业“碎片化的需求、分散的市场”的特征在AIoT里面也是如此,这和安防行业还是非常类似的。IoT的应用范围非常广,再叠加AI,从而满足这种碎片化的需求。现在大家都觉得人工智能的发展不及预期,这主要还是由于缺乏大的应用、大的场景来支撑AI的应用带来的业绩增长。针对碎片化的市场,可能从某种程度上来说,企业市场空间应该是更大的,无论是大企业还是中小企业。海康的竞争力表现在我们的综合能力,在技术、产品、营销、供应链等方面,海康是一个综合型的公司。在全球的营销网络方面,我们的布局已经很密了;在供应链管理方面,过去17年的时间里,我们通过柔性生产满足弹性的需求;在产品方面,面对大量的、特定的场景产生的小规模需求,我们摸索出了模式,怎样管理那么多型号的SKU;在技术方面,我们把产品与技术进行分离,技术平台的建设走到今天基本上已经成体系了。所以我觉得海康是一家综合型的公司,不是靠其中一个点来支撑的,这种模式会比较适合碎片化的市场。如果问海康有什么独到的地方的话,我觉得海康几乎没有什么短板,这就是优势,谢谢。Q:我们看到海外的业务上半年增长还是非常强劲的,但是也看到海外的宏观环境有各种挑战,怎么看后面需求的情况?A:从两个方面来说,首先我们要观察宏观环境,许多人都感到了宏观经济的衰退