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2022年半年度业绩说明会一、公司经营业绩介绍1、公司经营情况公司坚持以“稳健增长、持续盈利”为经营原则,加大市场销售力度,稳步推进新产能建设,持续优化供应链管理,快速提升研发工艺技术水平,推出人才激励计划,有力的保证了公司经营业绩持续稳健增长。报告期内,公司实现营业收入284.69亿元,较上年同期增长75.81%;实现归属于上市公司股东的净利润为17.02亿元,较上年同期增长138.64%;公司报告期末总资产为718.92亿元,归属于上市公司股东的净资产为233.63亿元。2022年上半年,公司电池组件出货量15.67GW,其中组件海外出货量占比约67%,分销出货量占比约39%。2、持续加强科技创新,不断推出受市场欢迎的新产品。2022年半年度研发投入20.48亿元,占营业收入7.20%。截至2022年半年度,公司自主研发已授权专利1,178项,其中发明专利194项,发明专利较2021年末增加26项。目前公司量产的魄秀(Percium)电池平均转换效率达到23.7%。N型高效电池中试线转换效率达到25%,通过工艺提升降低生产成本,从而具备大规模量产条件。异质结高效电池研发项目中试线陆续试产,同时,研发中心积极研究和储备IBC电池、钙钛矿及叠层电池技术,保持核心竞争力,从而实现未来更高功率组件的远景规划。3、新建产能按计划投产,发挥垂直一体化优势报告期内,曲靖10GW拉晶及切片(曲靖20GW拉晶切片项目第二期)、越南3.5GW电池、义乌5GW电池、合肥2.5GW组件等项目顺利投产,各环节产能规模有序增加。此外,包头20GW拉晶及切片、越南2.5GW拉晶及切片、宁晋1.3GW电池、宁晋10GW切片和6GW电池、扬州10GW电池、曲靖10GW电池和5GW组件、邢台5GW组件、合肥11GW组件等新建、改扩建项目按计划推进,按照公司未来产能规划,2022年底公司组件产能将超50GW,硅片和电池产能约为组件产能的80%。在建和规划产能明年将陆续投产达产,预计到2023年底组件产能将超过75GW,硅片和电池产能相应增加,其中N型电池产能将达到约27GW。4、公开发行可转债募集资金,助力公司N型产品产能扩张公司拟公开发行A股可转换公司债券,募集资金不超过100亿元,用于“包头晶澳(三期)20GW拉晶、切片项目”、曲靖“年产10GW高效电池和5GW高效组件项目”、扬州“年产10GW高效率太阳能电池项目”及及补充流动资金。5、股权激励在2020年股权激励基础上,实施新一批激励计划,向837名激励对象授予1,502.76万份股票期权;向32名激励对象授予429.80万股限制性股票。业绩指标,以2021年经营业绩为基数,未来3年营业收入增长率不低于基数的45%、70%、95%,未来3年净利润增长率不低于基数的50%、80%、120%。6、一体两翼”战略公司以主产业链“光伏产品事业群”为依托,不断完善组织架构,设立“智慧能源事业部”,加大下游光伏应用的投入,不断扩大光伏电站开发建设规模,同步探索光伏应用场景的开发,包括BIPV、储能等业务;设立“光伏新材事业部”,加强光伏辅材和设备的研发力量,包括单晶炉、石墨、碳碳材料、边框等业务,为主产业链快速发展保障供应的同时,持续降低成本贡献力量。智慧能源事业部,除了现有存量电站350MW,到年底将会有约700MW的在建电站项目陆续并网发电,持有的电站规模将超过1GW。光伏新材事业部与主产业链各环节匹配布局光伏材料与设备业务,目前主要产品有光伏拉晶设备、光伏热场系统、光伏导电材料、光伏封装材料等。二、问答环节1、国内有一些上下游公司,进入组件环节,有跨界扩产的情况出现,如何看待组件厂商后续竞争格局?光伏行业是一个充分竞争的行业,新组件厂商进入是一种正常现象,在过去接近20年这个行业快速发展过程中是经常出现的,很多资本要进到组件环节或者是上下游恰恰说明这个行业是好的,而且发展快。对于晶澳来说,我们做好自己是最重要的,也是我们的立身之本,同时我们也会向行业内的优秀同行学习,最终目的是共同把光伏产业做得更好,为双碳目标做贡献。2、欧洲组件库存比较高,下半年可能会出现去库存的情况,价格可能会产生压力,请管理层解释一下目前的真实状况。目前海关出口数据是比较好的,但到欧洲运输周期是较长的,海上在途和库存组件较高。进入9月份,安装会有所改善,下游安装需求在9-10月份会反弹,目前没有看到特别大的风险点,库存消耗没有的问题。3、公司三季度的出货目标?公司Q3的出货目标在11GW左右。4、欧洲市场第四季度因放假的原因是传统的淡季,今年欧洲的四季度的需求如何预测?我们预测今年欧洲是寒冬的可能性非常高,天然气供应上会出现短缺,电力价格过高的情况,目前来看欧洲今年四季度会比往年需求好。5、海外组件价格趋势?从三季度来看,交付价格是逐渐上升的。近期新签分销订单价格有上升趋势,大项目特别是远期项目会与客户存在商讨过程。区域需求来看,国外还是要略强于国内,像一些传统成熟市场需求比较旺盛,价格接受度相对较高。6、明年行业需求如何展望?明年公司的产能和出货量的目标?目前从第三方数据看,在330GW到340GW左右。我们认为还存在向上修正的可能,预计在350-400GW之间可能性较大。希望我们的市场占有率保持稳步增长。7、公司在新技术路线如何选择和判断?目前Topcon是比较成熟的,公司研发投入大。同时,我们认为异质结在2-3年有大规模量产的可能性,公司的异质结中试线也已经投产,其他像钙钛矿、IBC等技术我们也一直有技术储备。8、未来对N型产品产能规划、占整体出货的比例以及溢价情况。到2023年末规划有27GW的n型电池产能,再结合具体投产时间节点、市场对新产品需求,初步预计n型组件占2023年出货目标的1/3左右。n型产品较现有p型产品初步预期有1美分左右溢价,当然,成本也略高,盈利水平要看整个行业的发展趋势。9、公司二季度的毛利率略有下降是什么原因?公司毛利率二季度环比一季度是略有下降。主要有几个方面原因:一是硅料价格上涨,二是随着公司组件产能释放,电池产能存在缺口,外购电池推高了成本,三是运费涨价问题,尤其是海外运费。但我们认为这些不利因素都是阶段性的,会慢慢消除,硅料会回归理性,公司新电池产能逐步释放,减少电池外购比例,为降低成本贡献力量。9、新特能源的硅料对公司的贡献度有多少?公司与新特能源在内蒙合资建设10万吨硅料产能,公司股份占比约9%,目前已经投运,未来会给我们带来投资回报。另一方面,公司与新特能源的这种战略合作,对于我们原材料的供应提供了更好的保障。10、海外一体化产能情况?海外产能目前以越南基地为主,海外最大的特点还是硅料和生产过程中的体外循环,相对来说比较安全的供应链条件,今年的年底预期有4GW的一体化产能,明年会有一些增量,主要以提产增效方式。也在探索、论证除越南之外其他地区的扩充产能的方式。11、光伏新材事业部目前涉及哪些产品?占公司供应链比例?新材事业部产品主要包括单晶炉、石墨热场、碳碳材料、浆料、边框等,以自用为主。一方面是为公司供应体系做保障,另一方面是配合主产业链技术升级,做些辅助的研发工作。自产主要辅材占我们整个供应链的比例不超过20%。