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1、公司2022年年度经营情况介绍。

公司2022年营业收入为418.23亿元,同比增长274.68%;归属于上市公司股东的净利润为204.78亿元,同比增长291.67%。

在锂化工方面,万吨锂盐高纯锂盐项目(马洪四期)已经顺利建成并开始试生产,万吨锂盐工厂已成为全球最大的锂盐生产基地之一;河北赣锋年产6000吨碳酸锂生产线已顺利建成并开始试生产。

在锂资源方面,公司通过新余赣锋矿业获取上饶松树岗钽铌矿项目62%股权,并完成马里Goulamina锂辉石项目的股权交割,获取马里锂业50%的股权;完成对Lithea公司100%股权收购,其旗下PPG锂盐湖项目将成为公司未来重要的锂资源来源。

在锂电池方面,赣锋锂电2022年已实现超6GWh动力/储能出货量,储能电池业务已成为赣锋锂电最重要的电池业务之一,新余一期和二期锂电产能预计2023年最高将达到12GWh年化产能,重庆赣锋新型锂电池项目也已规划20GWh。

2、公司相较于其他竞争对手毛利率没有那么高的原因?

公司毛利润结构与同行业竞争对手有一定区别。公司产品多元化,拥有多种锂化合物,还有电池等。公司的锂电池业务已布局消费类电池、聚合物小电芯、固态锂电池、锂动力电池、储能电池等五大类二十余种产品。同时公司毛利率目前没有包含锂矿石产生的利润,因此相较于同行业公司有一些不同。

3、2023年锂价展望如何?

从背后逻辑来看,当前锂盐价格下跌:一是下游变动、尤其是汽车厂商竞争激烈(燃油车价格战等);二是之前市场预计供应量有较大增幅,包括锂云母和锂盐湖,有供过于求的预期。导致锂盐价格走低市场开始观望,包括储能等需求也都在等待锂价继续下跌,从而出现了去库存的情况。目前,终端市场对于电动汽车的需求仍在,同时出现了包括重卡和储能等在内的多元化需求。且目前澳洲锂辉石供应商集中度较高,预计短期内矿石价格下跌的空间有限。考虑到近期锂云母、锂盐湖等其他种类资源产能释放速度并没有很快,因此锂盐价格向下空间可能不大。

4、2023-2024年公司锂电池产能规划(储能和动力),以及毛利率水平展望?

公司今年在各地完成建设的锂电池年产能有望超过20GWh,但实际产量需要根据实际订单和爬坡情况估算。未来赣锋锂电产能规划很大,主要还是取决于市场需求。锂电池毛利水平对比锂盐来说,相对比较稳定,随着锂电体量增大还会有规模效应。

5、2022年回收占比多少?未来如何规划?成本优势体现?

2022年公司回收提锂业务占比公司锂盐业务不到10%,2023年-2024年还有进一步增长空间。

公司锂回收优势以现有工艺可将锂电池里面的有价元素回收,结合现有锂产能实现回收、存在协同效应。

6、国内客户锂价调价频繁、海外调价周期较长,在这样背景下,公司选择客户的原则是什么?锂盐调价周期?

公司更愿意选择保持长期稳定合作的客户,公司没有分国内和国外客户。很多长期合作的客户国内外均有产能,因此海外客户订单有时候会用于国内生产企业。公司海外的营业收入主要是指实际出口量,公司目前的长协客户大概占到70%-80%左右,调价周期有月度和季度。

7、碳酸锂和氢氧化锂价差拉大,公司如何看待?

部分友商会在这两种产品价格差拉大的时候,用碳酸锂苛化成氢氧化锂,但短期影响只集中在散单市场,对两个产品的价格整体影响有限。长期来看两者价差可能会回归正常。

8、美国和加拿大战略矿物收紧后,公司对海外资源布局的战略变化?

2018年从美国开始,海外矿产投资的困难开始增大,因此当时公司在做全球化产业化布局时就已将政治、政策风险纳入考量。风险会持续多久很难判断,公司在不同国家布局锂矿资源,并加大对国内锂资源投资,提升资源多元化。目前海外投资难度增加很多,公司将采用更加灵活的方式,比如采用与当地政府合作等方式来化解这些风险。

9、公司的全球蓝筹客户对于未来的锂资源供给有什么迫切要求和期待?

目前全球形势发生较大改变,随着电动汽车产业快速成长、渗透率快速提升以及中美竞争产生新的问题,导致需求增长、资源需求很高,会出现以下问题:

一、资源从哪里来。公司过去注重资源布局多元化,在澳大利亚、阿根廷、墨西哥和非洲布局,其中马里锂矿只是公司在非洲的第一个锂矿项目,在非洲公司还在储备新的资源项目,因为预计未来原生锂的需求还有非常大的空间。

二、如何应对挑战美国试图将中国排除在西方产业链体系外。主要通过合作的形式实现共赢,公司在阿根廷有锂盐湖生产基地,墨西哥有锂粘土提锂项目。但长远来说,这也是为了应对北美市场及其以外的海外市场,同时不排除依托非洲资源在建设海外深加工产能基地。

从碳排放角度来说,卤水排放量最低、之后是锂辉石、最后是锂云母及非传统资源项目。