天风证券股份有限公司,华商基金

一、金固股份基本情况公司是一家聚焦汽车车轮生产的高新技术企业,多年来致力于车轮的轻量化研发和制造,深耕多年自主研发的“阿凡达”轻量化车轮技术能有效降低碳排放,响应国家能源转型,契合国家关于“碳达峰、碳中和”的发展战略。公司还是商务部和国家发改委认定的首批“国家汽车零部件出口基地企业”,被中国汽车工业协会评选为“中国汽车零部件车轮行业龙头企业”。公司的阿凡达低碳车轮是一款革命性的车轮产品,该产品特点是轻量化、精度高、强度高,采用“阿凡达”轻量化车轮技术生产的产品,重量能够媲美铝轮毂甚至更轻,成本较之铝轮毂则大幅降低。根据公司实验测试以及客户使用反馈,阿凡达低碳车轮主要优势为重量轻、强度高、精度高;同时外观新颖,还兼具更好的平衡性、更强的抗变形能力以及更耐用、成本更低的特点。2021年公司聚焦主业,一方面积极推进阿凡达低碳车轮走向市场,目前公司阿凡达低碳车轮已供货给国内头部商用车主机厂,并获得部分乘用车主机厂的定点项目;另一方面稳健预判市场,立足阿凡达轻量化技术进行产能扩建,除富阳场口基地外,公司分别与广西南宁市邕宁区人民政府和安徽合肥巢湖经济开发区管理委员会签订协议,在上述两地投建阿凡达低碳车轮基地。目前,公司产能约1200万只,其中阿凡达低碳车轮生产线1条,产能100万只。当前已规划的阿凡达低碳车轮生产线情况如下:2022年公司富阳场口基地在建阿凡达低碳车轮生产线1条,预计将在2022年下半年新增100万只阿凡达低碳车轮产能;2023年公司南宁基地预计建成阿凡达低碳车轮生产线1条,预计新增100万只阿凡达低碳车轮产能;2023年公司合肥基地将建成阿凡达低碳车轮生产线2条,预计新增200万只阿凡达低碳车轮产能。公司计划2023年和2024年分别达到年产500万只、1000万只左右的阿凡达低碳车轮产能(具体详见公司《2021年度报告》中的“公司未来发展的展望”)。公司未来的核心战略是聚焦主业,围绕阿凡达低碳车轮,迅速扩大产能,在全国乃至全球布局阿凡达低碳车轮生产线,满足市场需求。二、问答环节Q:公司阿凡达低碳车轮生产线建设资金的来源A:公司主要通过自有资金和银行项目贷款等方式投资新建阿凡达低碳车轮生产线。自有资金主要通过出售与主业关联度不大的业务和资产等方式,比如:2021年公司对外出售了金固新能源公司100%的股权、对外出售新康众约2.42%的股权;2022年对外出售了金固环保公司100%的股权、通过向员工出售前次回购的股份(即员工持股计划)等方式筹集。2022年,公司将继续出售与主业关联度不大的业务和资产等以及其他资金渠道来筹集自有资金,另外除自有资金外,公司还将通过银行项目贷款的方式筹资。上述获得的资金为投建阿凡达低碳车轮生产线提供充足保障,公司将按阿凡达低碳车轮生产线的建设规划逐步投入资金。